Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ФОСАГРО: АНАЛИЗ [PHOR]

ФОСАГРО: АНАЛИЗ [PHOR]

ФОСАГРО - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Вырастут ли дивиденды «ФосАгро» — что показал отчёт за 2025 год

7 279

    Фосагро отчиталась за 2025 год: позитивно. Давайте также посмотрим, как дела у Фосагро и размере их годовой отчет по МСФО. Что в отчете: ▪️ Выручка — 573,6 млрд руб. (+13,0% г/г) ▪️ EBITDA — 210,8 млрд руб. (+36,2% г/г) ▪️ Чистая прибыль — 114,2 млрд руб. (+35,2% г/г) ▪️ Рентабельность по EBITDA — 36,7% ▪️ Чистая рентабельность — 19,9% ▪️ ND/EBITDA — 1,49x Отчет выглядит вполне крепким, хотя замедление темпов роста в 4 квартале относительно [9 месяцев 2025 года](https://t.me/Investillion/1643) видно невооруженным глазом. Выручка выросла благодаря повышению мировых цен на удобрения и увеличению экспортных поставок. EBITDA росла с опережающими темпами роста из-за операционного рычага и контроля над затратами. Долговая нагрузка при этом снизилась до 1,49x по ND/EBITDA, и это означает, что компания может продолжить платить достаточно высокие дивиденды согласно своей дивидендной политике, потому что при определении размера выплат там обычно учитывается уровень долговой нагрузки. Свободный денежный поток тоже вырос на 47% до 25,8 млрд руб. И это при том, что CAPEX остается высоким — более 67 млрд руб., почти 12% от выручки, инвестиции идут в модернизацию рудников и заводов. Операционки за полные 12 месяцев 2025 года пока не вижу, что там все должно быть хорошо. В 2025 году ФосАгро поставила в Бразилию 1,7 млн тонн удобрений — это на 150% больше, чем десять лет назад, а доля компании в бразильском импорте фосфатов выросла до 16%. На 2026 год цель — произвести свыше 12 млн тонн минеральных удобрений. Также стоит отдельно подсветить и ситуацию с ценами на фосфорные удобрения на мировых рынках. В прошлом году они продемонстрировали существенный рост, и это позитивно сказалось на результатах Фосагро. Если смотреть данные за 1 квартал 2026 года, то цены на DAP (диаммонийфосфат) оставались высокими, около 652 долларов за тонну, что приблизительно на 6% выше прошлогодних уровней. В апреле рост цен продолжился на фоне эскалации ирано-израильского конфликта. Мировой рынок поддерживается ограниченным экспортом из Китая и высокими ценами на серу, а ближневосточный конфликт создает дополнительный риск для поставок карбамида через Ормузский пролив, что косвенно поддерживает цены на все виды удобрений. Поэтому и в этом году Фосагро может продемонстрировать достаточно сильные результаты, так как даже без учета Ормуза рынок удобрений находится в состоянии дефицитного баланса или напряженного равновесия. В качестве иллюстрации, что удобрения в этом году нужны объективно всем, можно вспомнить, что недавно США снизили импортную пошлину для продукции Фосагро с 18,2% до 12,7%, и это будет способствовать конкурентоспособности продукции на рынке США. При этом конфликт вокруг Ормузского пролива способен дополнительно сместить баланс рынка в сторону дефицита предложения, и это как раз в самый сезон для рынка удобрений — 2-й и 3-й квартал. Поэтому на Фосагро я продолжаю смотреть достаточно оптимистично. Компания сама по себе фундаментально сильная — с высокой рентабельностью, низкой долговой нагрузкой и фокусом на развитие. А щедрая дивидендная политика и удачная рыночная конъюнктура делает ее, на мой взгляд, вполне интересной. Плюс помним, что в этом году Фосагро собиралась представить новую стратегию развития до 2030 года, что также может выступить локальным драйвером для роста, если рынок посчитает ее достаточно амбициозной. С учетом опубликованной отчетности и текущей рыночной конъюнктуры таргет по акциям Фосагро был пересмотрен. Новый таргет — около 7800 рублей за акцию на горизонте года. Данный материал носит информационный характер и [не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией](https://mondiara.com/communities?open=community-1163) или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Источник: Investillion - про инвестиции

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ФОСАГРО - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Глава дипслужбы Ватикана монсеньор Галлахер планирует в конце августа посетить Москву, сообщил ТАСС ватиканский источник

    • «Достается победителю». Трамп назвал венесуэльскую нефть трофеем США. По словам американского лидера, во время операции в Каракасе США действовали «по-старинке», получив за счет венесуэльской нефти «во много раз больше, чем потратили»
      «Достается победителю». Трамп назвал венесуэльскую нефть трофеем США. По словам американского лидера, во время операции в Каракасе США действовали «по-старинке», получив за счет венесуэльской нефти «во много раз больше, чем потратили»

    • Трамп считает, что глава Пентагона Хегсет ввел его в заблуждение относительно запасов вооружений США, истощенных в войне против Ирана. Об этом сообщила The Washington Post со ссылкой на источники в американской администрации

    • Трамп заявил, что США продолжают консультации с Ираном и рассчитывают на достижение договоренностей

    • Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
      Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
    • Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху
      Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху

    • Мигранты из Марокко продвигаются вглубь ЕС, чтобы поблагодарить фон дер Ляйен за ее политику, благоприятствующую иммиграции. Об этом написал в X Дмитриев

    • Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав
      Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав

    • Нелегальная миграция и энергетика убивают Европу, заявил Трамп

    • Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке
      Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке

    • Сурен Папикян переназначен на должность министра обороны Армении, следует из указа президента

    • США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет
      США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет

    • Трамп заявил, что отменил удар по Ирану по просьбе Катара, ОАЭ и Саудовской Аравии, а также самой исламской республики

    • Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи
      Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи

    • Премьер Молдавии Тофан заявил, что покинет пост в 2029 году и после уйдет из политики: «Я не политик и не собираюсь становиться политиком»

    • Пашинян подписал решение об отставке действующего правительства. Документ будет отправлен на подпись президенту страны Ваагну Хачатуряну

    • Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей
      Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей

    • UEFA проголосует за отстранение Джанни Инфантино от должности президента FIFA, если он откажется уйти в отставку сам. Об этом сообщает The Telegraph

    • Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией
      Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией

    • США планируют пока продолжать наносить удары по Ирану, заявил Трамп. «Мы очень жестко будем наносить по ним удары», — сказал он на заседании президентского кабинета

    • Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек
      Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек

    • «В этом составе мы встречаемся в последний раз». Пашинян поблагодарил правительство Армении, которое провело последнее заседание перед отставкой

    • Россия стала обладателем пяти комплектов медалей на Играх ООН, в том числе завоевала золото в волейболе и серебро в футболе, передает корреспондент ТАСС

    • Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios
      Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios

    • Экс-президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер, отбывающая наказание по делу о коррупции, сообщила, что обратилась с жалобой на свой приговор в Комитет по правам человека ООН

    • США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп
      США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп

    • Референдум по части вступления в ЕС может быть организован лишь тогда, когда шаги по членству Армении в сообщество станут более предметными. Об этом заявил Пашинян

    • Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову
      Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову

    • Трамп заявил Fox News, что США нанесут сильные удары по Ирану в ответ на обстрел американских военных в Иордании

    • Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным
      Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным

    • «Никто не имеет права продавать нашу игру». Экс-президент FIFA Йозеф Блаттер заявил, что близкие отношения Трампа и Инфантино вредят мировому футболу. Об этом он написал на своей странице в «Х»

    • По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити
      По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити

    • Сенат Конгресса США утвердил Джея Клейтона на должность директора американской Нацразведки. Голосование продолжается, но кандидатуру поддержали уже более 50 сенаторов. Этого достаточно для утверждения Клейтона

    • Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС
      Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС

    • США и без Израиля известно о ядерных разработках Ирана, Нетаньяху не надо публично заявлять о намерении что-то рассказывать об этом, отметил Трамп

    • Пашинян в телефонном разговоре с Путиным не называл точных сроков референдума в Армении по вступлению в ЕС, заявил Песков

    • Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд
      Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд

    • Трамп заявил, что у него есть определенные разногласия с Нетаньяху по иранскому вопросу, однако отметил, что он и премьер Израиля «довольно близки»

    • В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков
      В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков

    • Россия открыта для сотрудничества в Арктике, но будет защищать свои интересы, заявил Путин. Богатства России будут прирастать Арктикой

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?