Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества БИРЖА РОССИИ: НОВОСТИ И МНЕНИЯ

БИРЖА РОССИИ: НОВОСТИ И МНЕНИЯ

НОВОСТИ ФОНДОВОГО РЫНКА РОССИИ

Что будет с рынком перед ПМЭФ после 10 недель падения

6 046

    В пятницу индекс Мосбиржи снизился на 1% Уже десятая неделя подряд закрытие идёт в минус. Ещё одна неделя, и мы установим антирекорд. При этом нефть остаётся высокой, идёт дивидендный сезон, выходят сильные отчёты у банков, IT и финтеха, а скоро ПМЭФ. Вероятно, на этой неделе должно произойти восстановление, да и поддержка на уровне 2600–2620 пунктов хорошая. Нефть выросла на 3%, валюта упала на 0,5%, почти достигнув минимума с 2023 года. Акции: 1. БСПБ: нейтральный, 1 кв. 2026 г. Чистая прибыль составила 10,9 млрд руб. (-30% г/г). Чистая процентная маржа (ЧПМ) — 6,5% (-1,1% г/г). Рентабельность собственного капитала (ROE) — 20%. Банк теряет прибыль из-за снижения ставки, но она осталась на уровне предыдущего квартала, а стоимость риска составила всего 0,4% в 1 кв. 2026 года. Достаточность капитала огромная — почти 20%. В целом, банк остаётся защитой от жёсткой денежно-кредитной политики (ДКП) и страхов о возможном повышении ставки. Потенциальная дивидендная доходность за 2026 год оценивается в 11%. Ранее я предлагал идею покупки акций перед выкупом по цене 340 руб. Эта идея принесла около 4% прибыли с учётом оптимизации налогов. Сейчас выкуп может дать 6,5% (процесс может занять до трёх месяцев) — это 24% годовых, без особых дополнительных бонусов. 2. Хедхантер: удерживать котировки! Компания отчиталась по итогам 1 кв. 2026 г.: - Выручка — 9,49 млрд руб. (-1,5% г/г). - EBITDA — 4,58 млрд руб. (-7,3% г/г). - Скорректированная чистая прибыль — 4,18 млрд руб. (-4,3% г/г). Судя по последним данным индекса HH, компания, вероятно, достигла локального минимума из-за снижения темпов роста. Однако компания эффективно управляет затратами: расходы выросли лишь на 1,2%, а фонд оплаты труда — на 13,9%, что значительно ниже среднего по сектору. Денежный поток остался положительным, несмотря на снижение на 42% г/г из-за открытия нового офиса. Компания остаётся привлекательной: - За 2026 год ожидается дивиденд в размере 13–14%. - Объявлен buyback на 15 млрд руб. за 12 месяцев — это 10,7% всех акций или 25% от free-float. Когда менеджмент считает свои акции дешёвыми, это хороший сигнал. - У компании 17,4 млрд руб. на балансе. - Оценка в 7 прибылей — неплохо. Конъюнктура сложная, но компания проходит потенциальное дно достойно. Планирую наращивать позицию до 3–4% от портфеля. 3. Совкомбанк: пусть акции уже вырастут! Компания отчиталась за 1 кв. 2026 г.: - Чистая прибыль — 19,7 млрд руб. (+57% г/г). - ЧПМ — 7% (+2,7% г/г). - Стоимость риска выросла незначительно — до 3%. - Достаточность капитала улучшилась с начала года — до 11%. Почти нет сомнений, что акции на дне из-за выхода крупного игрока. Навес уйдёт, и мы должны пойти выше. Пока приходится терпеть (держу топ-2 позицию в портфеле). Стоимость риска неприятно растёт — это главный риск для чистой прибыли. 27 мая рассмотрят вопрос о дивидендах за 2025 год. Ожидаю ~2–3%. Готов докупать по 11,7–11,8 руб. 4. М.Видео: долгий путь допэмиссии В четверг вышла новость о смене формата допэмиссии с открытой на закрытую. В пятницу компания провела совет директоров и раскроет подробности. Фактически будет зарегистрирована новая допэмиссия, что означает: - Преимущественное право от старой допэмиссии перестанет действовать. - Процесс сильно затягивается. Непонятно, как это повлияет на цену акций, но ситуация становится хуже с каждым кварталом. Приход Бакальчука не сильно изменил картину (из хорошего — только рост в онлайн-сегменте, но до уровня маркетплейсов ещё далеко). Идеи нет, в шорте тем более (вынесут из-за закрытия позиций как нечего делать). Итоги: На этой неделе нас ждёт много отчётов: «Интер РАО», «Т», МТС, МТС-банк и другие. Также скоро узнаем финальный дивиденд ВТБ (в субботу прошёл день инвестора). Математически пора отскакивать, 11 недель подряд падать — это перебор. Дивиденды Лукойла, приближающийся ПМЭФ, дивидендный сезон и высокая нефть должны помочь рынку. Но как сложится ситуация на самом деле, остаётся наблюдать. Некоторые идеи будем рассматривать по ходу пьесы. Данный материал носит информационный характер и [не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией](https://mondiara.com/communities?open=community-1163) или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Источник: FutureTrading | Alexsey Efimov

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / НОВОСТИ ФОНДОВОГО РЫНКА РОССИИ

    EXPRESS NEWS

    • ЕС столкнулся с энергокризисом, который сам же и спровоцировал, отказавшись от газа из РФ, заявил Дмитриев. По его словам, Германия заполнила газохранилища лишь на 47,6% (при обычном показателе 75%), а Нидерланды — всего на 38,5% (при 77%)

    • Экс-председатель Верховного суда Венгрии Андраш Бака принял предложение занять пост президента страны, заявил Мадьяр

    • Уиткофф и Кушнер могут посетить Москву на следующей неделе, сообщает источник ТАСС
      Уиткофф и Кушнер могут посетить Москву на следующей неделе, сообщает источник ТАСС

    • Абелардо де ла Эсприэлья вступил в должность президента Колумбии, церемония инаугурации транслировалась в эфире телеканала Caracol

    • Пашинян заявил, что Армения понимает, что одновременное членство в ЕАЭС и ЕС невозможно
      Пашинян заявил, что Армения понимает, что одновременное членство в ЕАЭС и ЕС невозможно

    • «Нам всегда нужно больше». Трамп допустил, что ВС США необходимо пополнить запасы вооружений

    • Трамп допустил, что военная операция США против Ирана вскоре будет завершена
      Трамп допустил, что военная операция США против Ирана вскоре будет завершена

    • Глава дипслужбы Ватикана монсеньор Галлахер планирует в конце августа посетить Москву, сообщил ТАСС ватиканский источник

    • «Достается победителю». Трамп назвал венесуэльскую нефть трофеем США. По словам американского лидера, во время операции в Каракасе США действовали «по-старинке», получив за счет венесуэльской нефти «во много раз больше, чем потратили»
      «Достается победителю». Трамп назвал венесуэльскую нефть трофеем США. По словам американского лидера, во время операции в Каракасе США действовали «по-старинке», получив за счет венесуэльской нефти «во много раз больше, чем потратили»

    • Трамп считает, что глава Пентагона Хегсет ввел его в заблуждение относительно запасов вооружений США, истощенных в войне против Ирана. Об этом сообщила The Washington Post со ссылкой на источники в американской администрации

    • Трамп заявил, что США продолжают консультации с Ираном и рассчитывают на достижение договоренностей

    • Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
      Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
    • Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху
      Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху

    • Мигранты из Марокко продвигаются вглубь ЕС, чтобы поблагодарить фон дер Ляйен за ее политику, благоприятствующую иммиграции. Об этом написал в X Дмитриев

    • Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав
      Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав

    • Нелегальная миграция и энергетика убивают Европу, заявил Трамп

    • Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке
      Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке

    • Сурен Папикян переназначен на должность министра обороны Армении, следует из указа президента

    • США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет
      США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет

    • Трамп заявил, что отменил удар по Ирану по просьбе Катара, ОАЭ и Саудовской Аравии, а также самой исламской республики

    • Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи
      Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи

    • Премьер Молдавии Тофан заявил, что покинет пост в 2029 году и после уйдет из политики: «Я не политик и не собираюсь становиться политиком»

    • Пашинян подписал решение об отставке действующего правительства. Документ будет отправлен на подпись президенту страны Ваагну Хачатуряну

    • Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей
      Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей

    • UEFA проголосует за отстранение Джанни Инфантино от должности президента FIFA, если он откажется уйти в отставку сам. Об этом сообщает The Telegraph

    • Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией
      Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией

    • США планируют пока продолжать наносить удары по Ирану, заявил Трамп. «Мы очень жестко будем наносить по ним удары», — сказал он на заседании президентского кабинета

    • Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек
      Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек

    • «В этом составе мы встречаемся в последний раз». Пашинян поблагодарил правительство Армении, которое провело последнее заседание перед отставкой

    • Россия стала обладателем пяти комплектов медалей на Играх ООН, в том числе завоевала золото в волейболе и серебро в футболе, передает корреспондент ТАСС

    • Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios
      Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios

    • Экс-президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер, отбывающая наказание по делу о коррупции, сообщила, что обратилась с жалобой на свой приговор в Комитет по правам человека ООН

    • США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп
      США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп

    • Референдум по части вступления в ЕС может быть организован лишь тогда, когда шаги по членству Армении в сообщество станут более предметными. Об этом заявил Пашинян

    • Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову
      Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову

    • Трамп заявил Fox News, что США нанесут сильные удары по Ирану в ответ на обстрел американских военных в Иордании

    • Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным
      Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным

    • «Никто не имеет права продавать нашу игру». Экс-президент FIFA Йозеф Блаттер заявил, что близкие отношения Трампа и Инфантино вредят мировому футболу. Об этом он написал на своей странице в «Х»

    • По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити
      По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити

    • Сенат Конгресса США утвердил Джея Клейтона на должность директора американской Нацразведки. Голосование продолжается, но кандидатуру поддержали уже более 50 сенаторов. Этого достаточно для утверждения Клейтона

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?