MONDIARA COIN
КАНАЛЫ TG RESEARCH
ИДЕИ ДЛЯ СТАРТАПОВ
НДФЛка
Рынок упал, но не всё потеряно: 2 акции бьют рекорды
892
Индекс Мосбиржи упал на 1,3% В течение дня индекс снизился на 2,5%, но к вечеру восстановился до уровня 2630 (без учёта дивидендного гэпа по «Лукойлу», который составляет 2610 пунктов). Негативных новостей не поступало, но появились слухи о продажах акций в рамках обратного выкупа. Тем не менее, есть и позитивные моменты: - Инфляция за неделю составила 0,05%, что привело к замедлению годовой инфляции до 5,62%. - Состоялся телефонный разговор между Трампом и Путиным, после которого Трамп вновь выразил надежду на скорое завершение конфликта (даже раньше, чем Иранского). Также он раскритиковал НАТО. - Россия объявила о планах объявить перемирие в честь Дня Победы 9 мая. - Сегодня последний рабочий день перед майскими праздниками. - Нефть продемонстрировала значительный рост, прибавив 6%. Акции 1. Сбербанк - За первый квартал 2026 года банк заработал 508,5 млрд чистой прибыли, что на 16,6% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. - Ожидается, что дивиденды за 2026 год составят 11,26 рублей, что может привести к выплате 40–45 рублей дивидендов за год. - После выплаты дивидендов за 2025 год в размере 37,64 рублей, Сбербанк будет предлагать доходность в 14–16%, что выше текущей и потенциальной ключевой ставки. - Никогда ранее Сбербанк не предлагал такую высокую доходность. - Оценка компании составляет 0,75 капитала и 3,6 P/E, что означает дисконт к концу года около 40%. - К июлю акции могут вырасти, так как доходность в 12% при текущей ставке в 14% (потенциальной) выглядит привлекательно. - В ноябре компания представит стратегию на 2027–2029 годы, что также является важным событием. - Сбербанк занимает первое место в моём портфеле. 2. Дом.РФ - Чистая прибыль компании за первый квартал 2026 года составила 28,5 млрд, что на 83% больше по сравнению с прошлым годом. - ROE (рентабельность собственного капитала) составила 23,8%, что выше показателя за 2025 год (21,6%). - Чистые процентные доходы выросли до 43,8 млрд (на 37% больше по сравнению с 2024 годом). - Комиссионные доходы увеличились на 57% и составили 10,1 млрд. - Результаты оказались выше консенсуса, что привело к переоценке мультипликаторов компании. - Важно отметить, что компания растёт и в небанковском сегменте: секьюритизация увеличилась на 43%, арендное жильё — на 24%, реализация земли — на 21%. - Менеджмент компании заслуживает похвалы за успешное размещение акций и значительный рост. 3. X5 Retail Group - Выручка компании за первый квартал 2026 года составила 1,19 трлн, что на 11,3% больше по сравнению с прошлым годом, но на 3,2% меньше по сравнению с предыдущим кварталом. - Чистая прибыль снизилась на 27,6% и составила 13,3 млрд. - EBITDA выросла на 24,9% и достигла 62,4 млрд. - В операционном отчёте было отмечено ослабление LFL-продаж (продаж в сопоставимых магазинах), что также наблюдается и сейчас. - Однако валовая рентабельность выросла на 7,4%, а чистый долг остался на прежнем уровне. - За 2025 год остался финальный дивиденд в размере около 180 рублей или 7,5%. - Компания скорректировалась до дешёвой оценки: 2,5 EV/EBITDA и 4 P/E на 2026 год. 4. Селигдар - Выручка компании за 2025 год составила 88 млрд, что на 48% больше по сравнению с предыдущим годом. - EBITDA увеличилась на 54% и достигла 36 млрд. - Финансовые показатели компании значительно выросли, но свободный денежный поток оказался отрицательным (-38 млрд) из-за увеличения инвестиций в оборотный капитал. - Чистый долг вырос до 56%, что привело к ND/EBITDA на уровне 3,9x. - Если вы читали мою недавнюю колонку об операционном отчёте, то идея здесь всё ещё есть, но она требует осторожного подхода (ближе к 42 рублям при цене золота выше 4500). 5. ВТБ - Банк вчера упал на 6%, но затем также вырос на фоне завершения конвертации привилегированных акций в обыкновенные по цене 82,67 рубля и увеличения доли государства до 74,45%. - Также появилась новость о снижении доли Юрченко, крупнейшего миноритарного акционера ВТБ, в два раза. - Однако это было чисто техническим действием, которое рынок неправильно понял. - Идейная основа и надежда на выплату 30% и более дивидендов от чистой прибыли остались неизменными. Я всё ещё ожидаю, что это закончится фиксацией на факте и уходом ниже 90 рублей. Итоги Вчера рынок очистился от негативных факторов, но впереди ещё покупки валюты Минфином, возможные новости по Украине после разговора, заседание по ставке через 1,5 месяца и дивидендный сезон. Сейчас сезон отчётностей, и крупные компании демонстрируют результаты лучше ожиданий (Сбербанк, X5, Ozon, Яндекс, ВТБ). Это означает, что жизнь на этом рынке ещё продолжается. 2630 — сильная поддержка для индекса. Данный материал носит информационный характер и [не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией](https://mondiara.com/communities?open=community-1163) или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Источник: FutureTrading | Alexsey Efimov
Пост взят с международного финтех-медиа ресурса
СДЕЛАНО ЛЮДЬМИ.ДЛЯ ЛЮДЕЙ
