MONDIARA COIN
КАНАЛЫ TG RESEARCH
ИДЕИ ДЛЯ СТАРТАПОВ
НДФЛка
Индекс Мосбиржи ниже 2700: грозит ли падение рынка
1 347
Вчера индекс Мосбиржи снизился на 1,3% Рынок находится в апатии и падает под собственным весом. Юань вырос на 0,4%, а нефть — на 3%. Индекс опустился ниже 2700 пунктов, и важно не закрепиться на этом уровне, так как следующая поддержка — 2650 пунктов. ОАЭ: неожиданный поворот ОАЭ объявил о выходе из ОПЕК и ОПЕК+, чтобы самостоятельно принимать решения по добыче нефти. Уже заявлено об увеличении добычи. Это хорошая новость для Трампа, так как нефть может подешеветь. Однако есть проблема: Ормузский пролив всё ещё закрыт, и его открытие может быстро снизить цену на нефть. До кризиса ОАЭ добывал 3–3,5 млн баррелей нефти в сутки, что составляло 3% мировой добычи и 11,5% добычи ОПЕК. Сейчас добыча составляет 1,9 млн баррелей в сутки, но есть потенциал увеличить её до 5 млн. Для ОПЕК это плохо, так как выход ОАЭ снижает их долю на мировом рынке. Акции 1. ВТБ: интрига продолжается Пьянов сообщил, что ждёт ответа ЦБ о допустимой доле прибыли для дивидендов в ближайшие дни. Диапазон тот же: 25–50%. При любом дивиденде допэмиссии не будет. Вероятно, как и в прошлые разы, компания заплатит не так много и переложит ответственность на регулятора. Скорее всего, решение станет известно после майских праздников. Отчёт за 1 квартал 2026 года: • Чистая прибыль: 132,6 млрд рублей (-6,2% г/г). • Достаточность капитала выросла, но и стоимость риска увеличилась на 0,1%. Отчёт соответствует плану на год с целью заработать 600 млрд рублей. Среди положительных факторов — продажи непрофильных активов, которые помогают капиталу. Если ВТБ хорошо откатится после объявления дивидендов и будет готова к дальнейшим выплатам, идея инвестирования в компанию выглядит привлекательной. 2. Яндекс: всё маржинальнее и больше Отчёт за 1 квартал 2026 года: • Выручка: 372,7 млрд рублей (+21,6% г/г). • EBITDA: 73,3 млрд рублей (+50% г/г). • Скорректированная прибыль: 32 млрд рублей (+80% г/г). Плюсы: • Запущен байбек на 50 млрд рублей на два года. • EBITDA растёт быстрее прибыли благодаря оптимизации затрат. Минусы: • Рост такси и маркетплейсов замедлился (+18% г/г), что повлияло на выручку. • Расходы на рекламу также снижаются из-за экономической ситуации. Прогнозируют рост выручки на 20% в 2026 году, EBITDA — 350 млрд рублей и более. Дивиденды при текущих условиях составляют 7,5% доходности в 2026 году (уже много). Рост замедлился, но оценка в 8,5 P/E и 4 EV/EBITDA — исторически низкая, поэтому продолжаю держать акции. 3. Озон: рост продолжается • Выручка: 301 млрд рублей (+49% г/г). • EBITDA: 49 млрд рублей (+50% г/г). • Чистая прибыль: 4,5 млрд рублей (в 2025 году был убыток 7,9 млрд рублей). В структуре выручки значительно вырос финтех (+59% г/г) и e-commerce (+46%). Компания автоматизировала логистические процессы, что позволило увеличить выручку за счёт e-commerce. Также снизились процентные расходы: ND/LTM EBITDA — 1,8x. Рост выше прогнозов повлияет на переоценку и дивиденды. Компания оценена в 6,5 EV/EBITDA на 2026 год, что справедливо для растущей компании. Акции по цене около 4000 рублей — интересный вариант. 4. Татнефть: дивиденд Совет директоров рекомендовал дивиденд в размере 11,61 рубля на акцию (1,9% доходности на обыкновенные акции и 2% на привилегированные). За весь год дивиденд составит 34 рубля — в 2025 году выплатили 50% от чистой прибыли (хотя в 2024 году было 75%). Дата отсечки — 15 июля. Дивиденд оказался ниже ожиданий рынка (ждали 10–20 рублей). Также отчитались за 1 квартал: • Выручка: 338 млрд рублей (-6% г/г). • Чистая прибыль: 43,6 млрд рублей (+17% г/г). Компания заработала 9,37 рубля дивидендов за 1 квартал, что будет включено в общую выплату за 2026 год. Во 2 квартале 2026 года ожидается улучшение показателей, особенно если конфликт между США и Ираном затянется. В Татнефти есть идея инвестировать, особенно в привилегированные акции. Дивидендная доходность за 2026 год может составить около 15–20%. Купил немного акций в портфель и готов докупить ближе к 550 рублям. Итоги: Сегодня выйдут важные отчёты за 1 квартал: Сбер, Х5, Дом.РФ, Юнипро, РусГидро, а также данные по инфляции в 19:00 (продолжится ли «нулевая» тенденция?). Отчёты обещают быть неплохими, но на рынок давит отсутствие драйверов роста и ликвидности. Важно понимать, что всё может измениться резко, и недооценённые компании могут вырасти значительно. Данный материал носит информационный характер и [не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией](https://mondiara.com/communities?open=community-1163) или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Источник: FutureTrading | Alexsey Efimov
Пост взят с международного финтех-медиа ресурса
СДЕЛАНО ЛЮДЬМИ.ДЛЯ ЛЮДЕЙ
