Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества БИРЖА РОССИИ: НОВОСТИ И МНЕНИЯ

БИРЖА РОССИИ: НОВОСТИ И МНЕНИЯ

НОВОСТИ ФОНДОВОГО РЫНКА РОССИИ

Оил Ресурс «нарисовали» себе 4 трлн рублей

4 963

    31 марта 2026 года выходит годовой финансовый отчет АО «Кириллица», на выручку которой приходится 95% выручки от Оил Ресурса. В отчете показали очень сильные результаты: • Выручка: 49,3 млрд (x2 г/г) • EBITDA: 4,27 млрд (x4 г/г) • Чистая прибыль: 1,9 млрд (x4 г/г) • Чистый долг: 7,4 млрд (x4 г/г) Сразу кидается в глаза кратное увеличение абсолютно по всем пунктам, как и дохода, так и долга. Из интересного, произошла переоценка нематериальных активов на сумму в 3,015 трлн рублей, что позволило увеличить собственный капитал АО «Кириллица» до 3,019 трлн рублей. СТОП! Как так получилось, что никому неизвестная АОшка умудрилась увеличить собственный капитал в 2616 раз до уровня таких компаний, как Лукойл, Новатэк, Полюс, ВТБ и еще обставив сотни других? 1. Передача патентов АО «Кириллица» передает свои патенты на технологию термохимического воздействия (ТТХВ) ООО «Оил Ресурсу» (входит в ГК «Кириллица»). Патенты были куплены за сумму 171 тысяча рублей и не принесли никакой выручки в 2025 году. При этом их оценка составила 4,020 трлн рублей (см. фото выше). 2. Оценка доходов с патентов ТТХВ Оценщиком выступило АО «Аналитическая экспертная группа». Они рассчитали, что Оил Ресурс получит 10,6 трлн ожидаемых доходов вознаграждения от патента до 2044 г. или 4,020 трлн в сегодняшних деньгах. Напомню, что за 2025 г. патенты принесли 0 р. 00 копеек. Я не эксперт в патентах, как и не эксперт в такого рода дисконтирования денег, но сумма в 10,6 трлн рублей доходов вызывает как минимум шок. 3. Технология ТТХВ ТТХВ — действительно интересная технология, которая позволяет дешевле и эффективнее добывать нефть через очень горячий рабочий агент — по описаниям, воду в сверхкритическом состоянии, примерно до 550°C и высокого давления. Среди партнёров и участников технологического контура в открытых источниках упоминаются «Газпром нефть», «Татнефть», «Росатом» и китайские производственные партнёры. Но проблема в том, что никто ее сейчас не использует, но доходы с патента рассчитали так, будто это перевернет нефтяной бизнес. Оценщики с АО «Аналитическая экспертная группа» нарисовали, что это сэкономит бизнесам порядка 441,9 трлн рублей до 2044 г. (с учетом инфляции), а Оил Ресурсу с этих денег справедливо упадет роялти всего в 10,6 трлн рублей. 4. Заключение независимого аудитора Отчет МСФО за 2025 г. у АО «Кириллица» был проверен аудитором «Пром-инвест-Аудит», именно они подтвердили, что оценка в 4 трлн рублей не вызывает сомнений. Данный аудитор уже был замечен в нарушениях и получал замечания от ЦБ, что только усиливает фактор сомнительности всего этого спектакля. 5. Жалоба ABO (Ассоциация владельцев облигаций) Сегодня ABO обратились с открытым письмом лично главе ЦБ с просьбой обратиться в суд с иском о признании такого аудиторского заключения заведомо ложным. Если ЦБ обратится в суд, то облигациям Оил Ресурс будет несладко, но хуже будет аудитору. 6. Выводы Конечно же очень слабо верится в достоверность цифр ожидаемых доходов с технологии ТТХВ. Оценка была проведена примитивным методом, а сама ситуация выглядит как сплошная манипуляция: раздутие капитала, привлечение долга и вывод части денег в другие контры. 7. Дефолт по Оил Ресурсу? Облигации Оил Ресурса сегодня падают на 2-5%. Отчет не говорит о дефолте или серьезных проблемах, но есть риски, что все эти цифры просто завышены, а аудитор закрыл глаза. Не думаю, что именно для Оил Ресурса случилось что-то непоправимое. Типичная ВДОшка, которую держать стоит на 1-3% доли портфеля. Меня больше волнует факт того, что 170 тысяч превратились в 4 трлн рублей за один год. Мало кто об этом говорит сегодня так подробно, но я считаю, что на рынке образовался крайне интересный прецедент. [Урок для нас](https://t.me/+gFeLK02k4r85Zjk6. ) Если мы инвестируем в ВДОшки или мелкие конторы, то обязательно смотрим на аудитора отчетности. Если он уже имеет токсичный опыт, то значит ставим под сомнения абсолютно все темпы роста финансовых показателей и переоценки активов. У крупных компаний таких инцидентов не происходит, потому что аудиторы там серьезные. Данный материал носит информационный характер и [не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией](https://mondiara.com/communities?open=community-1163) или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Источник: Инвестиции Студента

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / НОВОСТИ ФОНДОВОГО РЫНКА РОССИИ

    EXPRESS NEWS

    • Трамп заявил, что намерен добиваться от Ирана компенсации, в том числе за гибель американских военнослужащих. Он отметил, что такое намерение возникло после того, как представители Ирана потребовали компенсировать ущерб, нанесенный за последние пять месяцев военного конфликта

    • Никаких официальных переговоров с ФРГ по Украине в Баку не было, заявил ТАСС замглавы МИД РФ Галузин
      Никаких официальных переговоров с ФРГ по Украине в Баку не было, заявил ТАСС замглавы МИД РФ Галузин

    • В Шанхае предупредили о подтоплении некоторых районов города на 15-30 см из-за вызванного тайфуном ливня

    • ЕС столкнулся с энергокризисом, который сам же и спровоцировал, отказавшись от газа из РФ, заявил Дмитриев. По его словам, Германия заполнила газохранилища лишь на 47,6% (при обычном показателе 75%), а Нидерланды — всего на 38,5% (при 77%)

    • Экс-председатель Верховного суда Венгрии Андраш Бака принял предложение занять пост президента страны, заявил Мадьяр

    • Уиткофф и Кушнер могут посетить Москву на следующей неделе, сообщает источник ТАСС
      Уиткофф и Кушнер могут посетить Москву на следующей неделе, сообщает источник ТАСС

    • Абелардо де ла Эсприэлья вступил в должность президента Колумбии, церемония инаугурации транслировалась в эфире телеканала Caracol

    • Пашинян заявил, что Армения понимает, что одновременное членство в ЕАЭС и ЕС невозможно
      Пашинян заявил, что Армения понимает, что одновременное членство в ЕАЭС и ЕС невозможно

    • «Нам всегда нужно больше». Трамп допустил, что ВС США необходимо пополнить запасы вооружений

    • Трамп допустил, что военная операция США против Ирана вскоре будет завершена
      Трамп допустил, что военная операция США против Ирана вскоре будет завершена

    • Глава дипслужбы Ватикана монсеньор Галлахер планирует в конце августа посетить Москву, сообщил ТАСС ватиканский источник

    • «Достается победителю». Трамп назвал венесуэльскую нефть трофеем США. По словам американского лидера, во время операции в Каракасе США действовали «по-старинке», получив за счет венесуэльской нефти «во много раз больше, чем потратили»
      «Достается победителю». Трамп назвал венесуэльскую нефть трофеем США. По словам американского лидера, во время операции в Каракасе США действовали «по-старинке», получив за счет венесуэльской нефти «во много раз больше, чем потратили»

    • Трамп считает, что глава Пентагона Хегсет ввел его в заблуждение относительно запасов вооружений США, истощенных в войне против Ирана. Об этом сообщила The Washington Post со ссылкой на источники в американской администрации

    • Трамп заявил, что США продолжают консультации с Ираном и рассчитывают на достижение договоренностей

    • Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
      Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
    • Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху
      Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху

    • Мигранты из Марокко продвигаются вглубь ЕС, чтобы поблагодарить фон дер Ляйен за ее политику, благоприятствующую иммиграции. Об этом написал в X Дмитриев

    • Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав
      Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав

    • Нелегальная миграция и энергетика убивают Европу, заявил Трамп

    • Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке
      Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке

    • Сурен Папикян переназначен на должность министра обороны Армении, следует из указа президента

    • США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет
      США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет

    • Трамп заявил, что отменил удар по Ирану по просьбе Катара, ОАЭ и Саудовской Аравии, а также самой исламской республики

    • Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи
      Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи

    • Премьер Молдавии Тофан заявил, что покинет пост в 2029 году и после уйдет из политики: «Я не политик и не собираюсь становиться политиком»

    • Пашинян подписал решение об отставке действующего правительства. Документ будет отправлен на подпись президенту страны Ваагну Хачатуряну

    • Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей
      Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей

    • UEFA проголосует за отстранение Джанни Инфантино от должности президента FIFA, если он откажется уйти в отставку сам. Об этом сообщает The Telegraph

    • Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией
      Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией

    • США планируют пока продолжать наносить удары по Ирану, заявил Трамп. «Мы очень жестко будем наносить по ним удары», — сказал он на заседании президентского кабинета

    • Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек
      Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек

    • «В этом составе мы встречаемся в последний раз». Пашинян поблагодарил правительство Армении, которое провело последнее заседание перед отставкой

    • Россия стала обладателем пяти комплектов медалей на Играх ООН, в том числе завоевала золото в волейболе и серебро в футболе, передает корреспондент ТАСС

    • Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios
      Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios

    • Экс-президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер, отбывающая наказание по делу о коррупции, сообщила, что обратилась с жалобой на свой приговор в Комитет по правам человека ООН

    • США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп
      США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп

    • Референдум по части вступления в ЕС может быть организован лишь тогда, когда шаги по членству Армении в сообщество станут более предметными. Об этом заявил Пашинян

    • Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову
      Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову

    • Трамп заявил Fox News, что США нанесут сильные удары по Ирану в ответ на обстрел американских военных в Иордании

    • Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным
      Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?