Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества БИРЖА РОССИИ: НОВОСТИ И МНЕНИЯ

БИРЖА РОССИИ: НОВОСТИ И МНЕНИЯ

НОВОСТИ ФОНДОВОГО РЫНКА РОССИИ

Бенчмарки в инвестициях: 4 главных российских индекса для оценки портфеля

5 785

    Бенчмарки: зачем они и как ими пользоваться? Вы наверняка испытывали это теплое чувство, глядя на восходящую линию графика своей доходности. Ваша стратегия показывает +25% годовых, глаза загораются, чувствуете удовольствие от достигнутого результата. Но вдруг в голову закрадывается мысль: «А +25% — это много или мало?» Ответ кроется в использовании бенчмарка, который вытаскивает на свет правду о вашей стратегии. Он решает 3 задачи: 1. Измеряет скорость: Обгоняет ли ваша стратегия рынок по темпам роста? Растет ли она быстрее, чем просто пассивное инвестирование? 2. Оценивает устойчивость: Насколько глубоко ваша стратегия проседает в кризисы по сравнению с рынком? 3. Дает контекст: Помогает понять, стоит ли вообще активно управлять своим портфелем, не проще ли купить фонд на индекс? Есть много эталонов, каждый из которых создан для своей задачи. Давайте разберем 4 главных российских бенчмарка. ➥ IMOEX — Индекс МосБиржи Самый популярный бенчмарк — индекс IMOEX — включает в себя несколько наиболее ликвидные акции крупнейших российских компаний. Например, ваш портфель +15% за год. Вы довольны. Но, сверяясь с IMOEX, вы видите, что он вырос на 25%. Это тревожный звоночек. Ваш сложный анализ и отбор акций привели к тому, что вы недозаработали 10% относительно простого «купи все топовые акции и лежи». Однако IMOEX не учитывает дивиденды. Этот нюанс плавно подводит нас ко второму, более совершенному инструменту. ➥ MCFTR — Индекс МосБиржи полной доходности «нетто» MCFTR (MICEX Total Return) — это тот же IMOEX, но с реинвестированием дивидендов. Представьте, что вы получаете дивиденды по акциям из индекса и в ту же секунду снова покупаете на них те же акции в пропорциях индекса. Приставка «нетто» означает, что дивиденды учитываются после вычета налога. Он показывает реальную доходность рынка, не оставляя никаких иллюзий. Сравнивать свою стратегию лишь с IMOEX — обманывать себя. ➥ RGBITR — Индекс государственных облигаций полной доходности Отслеживает «корзину» наиболее ликвидных ОФЗ и учитывает реинвестирование купонов. RGBITR показывает доходность, которую вы можете получать без волатильности и драматических падений рынка акций. Если вы строите портфель из корпоративных облигаций, вы обязаны сравнивать себя с RGBITR. Ваша цель — получить надбавку за риск. Если ваша стратегия дает доходность как у ОФЗ или ниже — зачем вам бесплатно не спать по ночам?!) ➥ RUSFARIND — Индекс RUSFAR RUSFAR — это ставка, по которой крупнейшие банки под залог самых надежных бумаг кредитуют друг друга на 1 день. RUSFARIND — это индекс, который показывает накопленную доходность от ежедневного вложения денег по этой ставке с капитализацией процентов. Это идеальный бенчмарк для безрискового денежного потока. Например, если вы держите деньги в фонде ликвидности $TMON или $LQDT, то ваш бенчмарк — RUSFAR. Если доходность фонда систематически отстает от RUSFARIND на величину больше комиссии фонда, это повод задуматься о его эффективности. Любая стратегия (акции, корпоративные облигации) обязана давать премию сверх этого индекса. Как читать сигналы бенчмарка: График стратегии стабильно ВЫШЕ бенчмарка: Это идеальный результат. Значит, стратегия генерирует положительную «альфу». Например, график вашей стратегии на протяжении 18 мес. находится над графиком IMOEX и MCFTR. Даже в коррекциях он проседает меньше. Это эталон качества. График стратегии идет «ноздря в ноздрю» с бенчмарком: Вы повторяете рынок. А не проще ли просто купить индексный фонд на этот бенчмарк? Его комиссия будет минимальна, и вы сэкономите время. График стратегии стабильно НИЖЕ бенчмарка: однозначный сигнал к пересмотру подхода. Не стоит искать оправдания вроде «рынок не понимает мои гениальные идеи». Скорее всего, изъян в самой стратегии. Не забывайте, сроки имеют значение! Сравнение с бенчмарком за 3 мес. — это шум. Любая стратегия может отставать или обгонять на короткой дистанции из-за случайных факторов. Реальную картину показывает только длинный горизонт — минимум год, а лучше 3-5 лет, проходящие через разные фазы рынка: рост, падение и боковик. Данный материал носит информационный характер и [не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией](https://mondiara.com/communities?open=community-1163) или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Источник: Залим Сохов

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / НОВОСТИ ФОНДОВОГО РЫНКА РОССИИ

    EXPRESS NEWS

    • Эбола не может вызвать глобальную пандемию, поскольку она не передается воздушно-капельным путем, рассказал академик РАН Геннадий Онищенко

    • Иран проинформировал США, что не взимает плату за проход судов через Ормузский пролив, заявил Трамп

    • США хотят выкупить европейскую часть «Северных потоков», чтобы перепродавать российский газ в Европу, заявил Лавров
      США хотят выкупить европейскую часть «Северных потоков», чтобы перепродавать российский газ в Европу, заявил Лавров

    • Трамп недоволен тем, что цены на бензин не снижаются: «Крупные нефтяные компании не снижают цены на заправках соразмерно резкому падению цен на нефть, которую они закупают. Я поручил министерству юстиции немедленно начать расследование»

    • Хегсет заявил об успешном проведении испытания разрабатываемой Вашингтоном системы ПРО «Золотой купол». Он сообщил, что в процессе была задействована динамическая система автономного поражения, использующая «направленную энергию» для устранения целей

    • Состояние Илона Маска опустилось ниже $1 трлн, до $957 млрд. Это следует из опубликованного Bloomberg «Индекса миллиардеров»

    • Генсек НАТО Марк Рютте заявил о необходимости нарастить объемы производства ВПК и пополнить арсеналы боеприпасов по обе стороны Атлантики

    • США уже 28 раз возместили финансовые расходы на военную операцию в Венесуэле за счет доступа к ее нефти, заявил Трамп
      США уже 28 раз возместили финансовые расходы на военную операцию в Венесуэле за счет доступа к ее нефти, заявил Трамп
    • Спешки с направлением ядерных инспекторов в Иран нет, но в надлежащее время они там появятся, заявил Трамп
      Спешки с направлением ядерных инспекторов в Иран нет, но в надлежащее время они там появятся, заявил Трамп
    • США сняли морскую блокаду Ирана, но могут восстановить ее при необходимости, хотя сейчас это крайне маловероятно, заявил Трамп
      США сняли морскую блокаду Ирана, но могут восстановить ее при необходимости, хотя сейчас это крайне маловероятно, заявил Трамп

    • Иран и США создали линию связи по Ормузскому проливу, заявил спикер иранского парламента Мохаммад Багер Галибаф. По его словам, такой механизм позволит избегать «конфликтных ситуаций и инцидентов»

    • Рютте выбрали генсеком НАТО из-за умения успокаивать Трампа, пишет газета The New York Times. Это качество Рютте проверялось уже в январе, когда Трамп говорил о намерении получить контроль над Гренландией и не исключал применения силы против Дании

    • Экс-замглавы Минобороны Британии Ал Карнс не исключил участия в борьбе за кресло премьера. При этом Карнс подчеркнул, что в данный момент он прежде всего заинтересован в выработке обновленной политической программы лейбористов, чтобы «партия была максимально смелой и решительной»

    • Премьер Грузии назвал кармой отставку Стармера, вводившего санкции против грузинского ТВ: «Против самых рейтинговых компаний в Грузии ввел санкции самый безрейтинговый премьер-министр в мире, который вчера, плача, ушел с поста. Это карма, которая вернулась к господину Стармеру»

    • «Мы должны производить собственное оружие». Израилю необходимо освободиться от зависимости от США в области вооружений, заявил Нетаньяху

    • Относительно визита Пашиняна в Москву пока никакой конкретики нет, сообщил Ушаков

    • Трамп заявил, что недопущение разработки Ираном ядерного оружия для него важнее, чем возможный мировой экономический кризис, вызванный войной

    • Трамп созывает в среду руководство Пентагона и крупнейших американских оборонных компаний для обсуждения увеличения выпуска ракет и других боеприпасов. Об этом пишет WSJ со ссылкой на источники

    • Стабильность экономики России обеспечена, несмотря на падение мировых цен на нефть, заявил Песков

    • Лукашенко сообщил о готовящейся встрече с Путиным, сообщает БелТА
      Лукашенко сообщил о готовящейся встрече с Путиным, сообщает БелТА
    • Россия в 2027 году планирует провести второй международный форум по безопасности, заявил Шойгу
      Россия в 2027 году планирует провести второй международный форум по безопасности, заявил Шойгу
    • Лионель Месси стал лучшим бомбардиром в истории чемпионатов мира по футболу. В матче против сборной Австрии он забил свой 17-й гол на мировых первенствах и побил рекорд немца Мирослава Клозе, который держался с 2014 года
      Лионель Месси стал лучшим бомбардиром в истории чемпионатов мира по футболу. В матче против сборной Австрии он забил свой 17-й гол на мировых первенствах и побил рекорд немца Мирослава Клозе, который держался с 2014 года

    • Рубио посетит на этой неделе Бахрейн, Кувейт и ОАЭ, чтобы обсудить в первую очередь ход реализации договоренностей Вашингтона и Тегерана. Об этом сообщил руководитель пресс-службы Госдепартамента Томми Пиготт

    • Нетаньяху вновь провоцирует эскалацию на Ближнем Востоке. Об этом заявил премьер Катара Мухаммед бен Абдель Рахман Аль Тани, осудив действия израильских военных в Ливане

    • «Может возникнуть большая нестабильность». Италия опасается экономических последствий после ссоры Трампа с Мелони, пишет газета Stampa. Штаты — крупнейший поставщик СПГ на итальянский рынок, а также главный импортер местного вина, поэтому Рим особенно уязвим к торговым ограничениям

    • «Это наша цель». Бразилия хотела бы использовать нацвалюты в платежах с Россией, заявил РИА Новости посол страны Сержио Родригес дос Сантос. По его словам, чтобы это сделать, нужно выровнять дисбаланс в торговле

    • Энди Бернэм заявил о намерении бороться за пост лидера правящей в Британии Лейбористской партии
      Энди Бернэм заявил о намерении бороться за пост лидера правящей в Британии Лейбористской партии
    • Стармер заявил, что принял решение покинуть свой пост. Стармер уточнил, что продолжит занимать пост премьера Британии до избрания своего преемника
      Стармер заявил, что принял решение покинуть свой пост. Стармер уточнил, что продолжит занимать пост премьера Британии до избрания своего преемника
    • Благодаря посредникам были отменены пошлины на экспорт иранской нефти, снята блокада, разморожены активы и запущен план восстановления Ирана, сообщил Арагчи
      Благодаря посредникам были отменены пошлины на экспорт иранской нефти, снята блокада, разморожены активы и запущен план восстановления Ирана, сообщил Арагчи

    • Трамп раскритиковал Мелони за то, что Италия не оказала США поддержку в конфликте с Ираном: «После того как на НАТО были потрачены триллионы долларов, Италия и ее премьер-министр даже не думают о противодействии Исламской Республике Иран и очень серьезной угрозе с ее стороны в ядерной сфере»

    • «Более года призывал его к этому шагу». Отставка Стармера — важный сигнал для других разжигателей конфликтов в Европе, заявил Дмитриев. Он отметил провокационный курс Стармера на разжигание войны, провалы в миграционной политике и рост преступности, ошибки в энергетике и экономике

    • Фицо поддержал Антониу Кошту в его стремлении установить контакты с Россией, отметив, что он является «одним из самых активных сторонников» этого подхода
      Фицо поддержал Антониу Кошту в его стремлении установить контакты с Россией, отметив, что он является «одним из самых активных сторонников» этого подхода

    • Трамп пригрозил Ирану новыми ударами из-за ситуации в Ливане: «Иран должен незамедлительно сделать так, чтобы подконтрольные ему высокооплачиваемые силы в Ливане прекратили создавать проблемы»

    • Вэнс заявил, что на переговорах в Швейцарии между США и Ираном достигнут большой прогресс
      Вэнс заявил, что на переговорах в Швейцарии между США и Ираном достигнут большой прогресс

    • Трамп заявил, что Стармер уйдет в отставку. «Он потерпел крах по двум направлениям — иммиграция и энергетика (откройте Северное море для добычи нефти)», — написал американский лидер в Truth Social

    • «У вас не останется страны». Трамп в ходе телефонного разговора с иранскими чиновниками пригрозил уничтожить Иран, если Ормуз останется закрытым. Об этом сообщил журналист Fox News Трей Ингст на основании своей беседы с президентом США

    • Гросси не принимает участие в переговорах между Ираном и США в Швейцарии, сообщает Fars со ссылкой на источник
      Гросси не принимает участие в переговорах между Ираном и США в Швейцарии, сообщает Fars со ссылкой на источник

    • Глава МИД Великобритании попросила Стармера подать в отставку, сообщает Sky News со ссылкой на источники. По данным телеканала, это уже второй раз, когда глава британского МИД рекомендовала премьеру уйти в отставку

    • Фицо заявил, что не упустит возможности вести диалог с Путиным. Премьер Словакии подчеркнул, что является сторонником диалога с РФ, а также ведет его с Зеленским, несмотря на то, что «по многим темам имеет диаметрально противоположный взгляд»

    • Трамп стремился как можно быстрее завершить конфликт с Ираном из-за его негативного влияния на мировую экономику, его популярность и позиции республиканцев перед промежуточными выборами. Об этом сообщает телеканал CNN со ссылкой на источники в администрации

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?