Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества СОВКОМБАНК: АНАЛИЗ [SVCB]

СОВКОМБАНК: АНАЛИЗ [SVCB]

СОВКОМБАНК - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Акции Совкомбанка: потенциал +68,5% при форвардном P/E 2,6 — драйверы роста и ключевые риски

4 234

    Разбор акций компании Совкомбанк Текущая цена: 9,495₽ Целевая цена: 16₽ Потенциал роста: 68,5% Ключевые финансовые показатели (1 квартал 2026 года, МСФО): [▫️](https://mondiara.com/) Чистые процентные доходы: 60 млрд руб. (+72% г/г) [▫️](https://mondiara.com/) Чистые комиссионные доходы: 12 млрд руб. (+31% г/г) [▫️](https://mondiara.com/) Чистая прибыль: 20 млрд руб. (+57% г/г) Факторы роста: [▫️](https://mondiara.com/) Рост чистой процентной маржи и высокий ROE [▫️](https://mondiara.com/) Рост комиссионного бизнеса и диверсифицированная бизнес-модель [▫️](https://mondiara.com/) Синергия от M&A сделок [▫️](https://mondiara.com/) Рост корпоративного кредитования Факторы риска: [▫️](https://mondiara.com/) Слабая достаточность капитала [▫️](https://mondiara.com/) Низкие дивиденды [▫️](https://mondiara.com/) Ухудшение качества кредитного портфеля и рост резервов Итого: Ещё одним интересным кандидатом на добавление в портфель в условиях масштабной коррекции являются акции Совкомбанка, которые за последний год потеряли в цене порядка 42% и опустились ниже 10 рублей. Традиционно пройдемся по драйверам роста: 1. Рост чистой процентной маржи и высокий ROE Совкомбанк активно управляет стоимостью фондирования и структурой кредитного портфеля. При снижении стоимости привлечения средств или улучшении структуры активов чистая процентная маржа увеличивается, что напрямую поддерживает чистую прибыль. Также банк традиционно демонстрирует высокую рентабельность капитала (ROE). Это означает, что банк эффективно использует капитал акционеров и способен: быстрее наращивать собственный капитал, поддерживать высокую прибыль и создавать потенциал для роста дивидендов. 2. Рост комиссионного бизнеса и диверсифицированная бизнес-модель В отличие от классического банка, Совкомбанк получает прибыль сразу из нескольких сегментов: розничный банкинг, корпоративный бизнес, страхование, лизинг, факторинг, инвестиционный бизнес. Такая диверсификация делает финансовые результаты более устойчивыми. В то же время банк наращивает комиссионные доходы, постепенно снижая зависимость от процентных доходов. В частности, рост транзакционных и факторинговых услуг уже становится заметным драйвером финансовых результатов. 3. Синергия от M&A-сделок Одной из ключевых особенностей кейса Совкомбанка является активность на рынке M&A. Банк активно приобретает финансовые активы и интегрирует их в свою экосистему, что способствует расширению клиентской базы, росту кредитного портфеля, росту прибыли после консолидации. Успешная интеграция приобретенных банков и страховых компаний («Капитал LIFE») может существенно повысить стоимость бизнеса. 4. Рост корпоративного кредитования В последних периодах банк делал акцент именно на корпоративном сегменте. Когда экономика растет, компании активнее инвестируют, что конвертируется в рост кредитного портфеля, чистый процентный и комиссионные доходы. В настоящий момент именно корпоративное кредитование выступает одним из источников роста банка. С драйверами закончили, теперь хотел бы также сделать краткое резюме по потенциальным рискам. На мой взгляд, основной риск — сочетание высокой чувствительности к процентным ставкам и стратегии роста через M&A. Если высокая ключевая ставка будет долго сохраняться, это может одновременно снизить спрос на кредиты и оказать давление на чистую процентную маржу. Кроме того, значительная часть инвестиционного кейса строится на успешной интеграции приобретенных активов, поэтому недостижение ожидаемых синергий также может привести к более низким темпам роста прибыли. Если отталкиваться от базового сценария с чистой прибылью Совкомбанка за 2026 год в размере ~90 млрд рублей, то по форвардному P/E банк имеет оценку в ~2,6 прибыли — это очень дешево. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Автор: Артур / Фундаменталка [mondiara.com](https://mondiara.com/) Сделано Людьми. Для людей

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / СОВКОМБАНК - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • В России сеть 6G могут запустить не ранее 2030 года, рассказали РИА Новости эксперты
      В России сеть 6G могут запустить не ранее 2030 года, рассказали РИА Новости эксперты

    • Массовое производство российских электромобилей «Атом» запущено на заводе «Москвич», сообщает пресс-служба бренда

    • Трамп подписал законопроект об ужесточении санкций против России, сообщили в Белом доме
      Трамп подписал законопроект об ужесточении санкций против России, сообщили в Белом доме

    • Встреча Сергея Лаврова с Марко Рубио на Генассамблее ООН в Нью-Йорке прорабатывается, заявила в интервью ТАСС Мария Захарова

    • Генеральный секретарь ЮНКТАД Ребека Гринспан вышла в лидеры нового голосования по кандидатам на пост генсека ООН. Об этом сообщил ТАСС источник в организации

    • Додик сообщил, что надеется встретиться с Путиным в ходе визита в Москву 29 сентября
      Додик сообщил, что надеется встретиться с Путиным в ходе визита в Москву 29 сентября

    • Роберт Фицо из-за болезни отменил запланированный визит на Украину. Об этом со ссылкой на украинские источники сообщает TASR

    • Никакого материального эффекта в отношениях России и США пока нет и не предвидится, отметил Лавров
      Никакого материального эффекта в отношениях России и США пока нет и не предвидится, отметил Лавров

    • Владимир Путин поздравил Моди с днем рождения, сообщили в Кремле. Президент РФ поблагодарил премьера Индии за теплый прием в Нью-Дели, назвав переговоры содержательными и продуктивными

    • Трамп выразил надежду, что rконфликт с Ираном близится к завершению. Тегеран, по его мнению, стремится к заключению соглашения о мире
      Трамп выразил надежду, что rконфликт с Ираном близится к завершению. Тегеран, по его мнению, стремится к заключению соглашения о мире

    • Трамп требует от ФРС снизить процентную ставку до 1%, потому что США — «лучший кредитор в мире» с большим отрывом от остальных

    • Каллас оценила общий объем европейской помощи Украине в €220 млрд
      Каллас оценила общий объем европейской помощи Украине в €220 млрд

    • Гутерриш назвал деэскалацию главным приоритетом на Ближнем Востоке. Он также призвал полностью восстановить и уважать права и свободы судоходства в Ормузском и Баб-эль-Мандебском проливах в соответствии с международным правом

    • РФ готова и к двусторонним, и к трехсторонним переговорам по Украине, никогда от них не отказывалась. Больших иллюзий насчет предложений переговоров по Украине Россия не питает, подчеркнул Лавров

    • Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию
      Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию

    • ШОС выступает за разработку международного документа по предотвращению гонки вооружений в космосе, заявил генеральный секретарь организации Нурлан Ермекбаев

    • Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков
      Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков

    • Россия готова как к двусторонним, так и к трехсторонним переговорам по Украине, заявил Лавров

    • РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров
      РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров

    • Около 200 нелегалов каждый день добровольно возвращаются из Сеуты в Марокко, сообщил премьер Испании Педро Санчес

    • Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
      Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
    • Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink
      Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink

    • Рост цен на газ в Европе — это закономерный результат провальной энергетической политики евробюрократов, считает Кирилл Дмитриев

    • США могут претендовать на контроль над иранской нефтью, заявил Трамп. «В конечном счете мы уйдем, если только мы не решим задержаться и оставить себе нефть, как в Венесуэле», — заявил американский лидер

    • США будут одними из первых западных стран, кто восстановит экономические связи с РФ. Такое мнение выразил Кирилл Дмитриев в комментарии «Вестям»

    • РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков
      РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков

    • Китай создаст для стран БРИКС площадку доступа к технологиям ИИ с открытым кодом и доступом, заявил Си Цзиньпин

    • Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»
      Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»

    • Встреча Путина с Зеленским на саммите G20 в Майами (США) в декабре невозможна, заявил Песков агентству AFP. Он также повторил, что встреча может состояться только в Москве

    • Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди
      Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди

    • Си Цзиньпин заявил, что КНР в 2027 году примет председательство в БРИКС и проведет его 19-й саммит, сообщает Центральное телевидение Китая

    • Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»
      Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»

    • Партия «Альтернатива для Германии» выразила готовность участвовать в бизнес-форуме между Россией, США и Германией, сообщил Дмитриев. Он подчеркнул, что диалог с бизнесом западных стран важен для России

    • Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»
      Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»

    • Добыча нефти в Венесуэле удвоится к концу 2027 года, заявил Крис Райт. По его словам, военные действия в Венесуэле открыли дверь для значительного увеличения нефтедобычи

    • Кая Каллас признала, что отношения ЕС и США при нынешней администрации во главе с Трампом «подвергаются серьезному испытанию»

    • Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»
      Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»

    • Трамп утверждает, что США не ведут конфликт с Ираном в полную силу из-за выборов: «Ну, возможно, я не делаю этого из-за выборов. Понимаете? Хочу, чтобы все оставалось»

    • Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них
      Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них

    • Глава Минфина США заявил, что Трамп отказывается спать. «Мы ушли от президента, который не мог бодрствовать, к президенту, который отказывается спать», — приводит журнал Newsweek слова Бессента

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?