Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества СОВКОМБАНК: АНАЛИЗ [SVCB]

СОВКОМБАНК: АНАЛИЗ [SVCB]

СОВКОМБАНК - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Скрытая жемчужина: почему аналитики советуют покупать акции Совкомбанка

7 132

    🔥 Разбор ПАО «Совкомбанк»: Падение прибыли на 31% — приговор или шанс? Изучили свежий отчет МСФО и актуальные данные по Совкомбанку за 2025 год. Год был непростым из-за жесткой денежно-кредитной политики Банка России, но в этом отчете скрыт огромный потенциал восстановления банка. Разбираем ключевые моменты: бизнес, облигации, дивиденды и перспективы акций. Что представляет собой Совкомбанк сегодня? Совкомбанк — один из крупнейших частных финансовых институтов России. Он известен своей популярной картой рассрочки «Халва». Банк охватывает более 1000 населенных пунктов и активно поглощает конкурентов. Сейчас идет масштабная интеграция бизнес-процессов «Хоум Банка», что должно усилить позиции в рознице. Финансы 2025: рост на фоне падения прибыли Чистая прибыль Совкомбанка снизилась на 31% до 53,2 млрд рублей, а рентабельность капитала (ROE) упала. Что повлияло на прибыль? 1. Рост расходов: они увеличились на 20% из-за повышения зарплат, инвестиций в IT и затрат на интеграцию «Хоум Кредита». 2. Рост резервов: стоимость риска (COR) достигла 2,9%, так как банк консервативно страхуется от невозвратов на фоне высоких ставок. 3. Налоги: налог на прибыль вырос в 5,5 раз из-за новой ставки 25%: с 2,4 до 13,2 млрд руб. Но ядро бизнеса продолжает расти: - Активы: увеличились на 12% и достигли 4,52 трлн рублей. - Корпоративный кредитный портфель: вырос на 25%, а розничный — на 3% (логично при текущих ставках). - Комиссионные доходы: увеличились на 24%. - Небанковский бизнес: прибыль сектора выросла на 25% (54,4 млрд руб.) благодаря страхованию, лизингу, факторингу и платформам. Группа хорошо диверсифицирована. Облигации: стоит ли держать? Облигации Совкомбанка абсолютно безопасны. Банк является системно значимым (СЗКО): - Ликвидность: норматив Н27 выполняется с запасом (102,5% при минимуме 100%). - Рейтинги: АКРА — AA(RU), Эксперт РА — ruAA, НКР недавно повысило рейтинг до AA.ru, отметив успешную адаптацию бизнес-модели. - Долги: ближайшие крупные погашения запланированы на 2027–2030 годы. В начале 2026 года банк успешно разместил новые выпуски на 4,9 млрд руб. под 14,6–15%, подтвердив свободный доступ к рынку капитала. Резюме: старшие выпуски облигаций — отличный защитный актив. Бессрочные суборды чуть рискованнее, но АКРА повысило их рейтинг до инвестиционного BBB(RU). Дивиденды: иллюзий строить не стоит Здесь любителей пассивного дохода ждет разочарование. Дивидендная политика банка предполагает выплату 25–50% от прибыли, но только если норматив достаточности капитала Н1.0 > 11,5%. Из-за роста активов и корпоративного портфеля этот норматив снизился до 9,7–9,8%. Банк вынужден абсорбировать прибыль в капитал, а не выплачивать ее акционерам. Прогноз: за 2025 год выплата может составить 0–0,60 руб. на акцию (доходность 2–4,5%). В 2026–2027 годах аналитики также не ждут щедрости (прогнозируют доходность около 5,8%). Под дивиденды эту бумагу брать не стоит. Акции: почему инвестдома рекомендуют «Покупать»? Акции Совкомбанка недооценены. - Текущая цена: ~12,6 руб. - Оценка рынка: P/B = 0,73, то есть вы покупаете растущий, системно значимый банк с дисконтом 27% к его капиталу. В текущую цену заложен весь возможный негатив. Таргеты инвестдомов: от 18,5 до 22 руб. (Атон, Ренессанс, БКС, Т-Инвестиции). Потенциал роста: от 45% до 74% на горизонте 1–2 лет. Главный драйвер — снижение ключевой ставки. При этом дорогие пассивы (депозиты) банка быстро подешевеют, а чистая процентная маржа (NIM) увеличится, кратно увеличив прибыль. Итог Совкомбанк не подходит для пассивных дивидендных портфелей. Это мощная, надежная спекулятивная идея с горизонтом удержания 1,5–2 года. Покупайте качественный бизнес дешевле капитала на текущих минимумах и ждите снижения ключевой ставки. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Источник: Миллион для дочек

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Войти

    Войдите, чтобы оставлять комментарии

    Другие новости сообщества / СОВКОМБАНК - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС
      Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС

    • США и без Израиля известно о ядерных разработках Ирана, Нетаньяху не надо публично заявлять о намерении что-то рассказывать об этом, отметил Трамп

    • Пашинян в телефонном разговоре с Путиным не называл точных сроков референдума в Армении по вступлению в ЕС, заявил Песков

    • Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд
      Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд

    • Трамп заявил, что у него есть определенные разногласия с Нетаньяху по иранскому вопросу, однако отметил, что он и премьер Израиля «довольно близки»

    • В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков
      В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков

    • Россия открыта для сотрудничества в Арктике, но будет защищать свои интересы, заявил Путин. Богатства России будут прирастать Арктикой

    • Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи
      Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи

    • Илон Маск иронично назвал себя «бывшим триллионером» после того, как его состояние снизилось до $719 млрд, согласно опубликованному Bloomberg «Индексу миллиардеров»

    • Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп
      Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп

    • Министр образования Индии Дхармендра Прадхан подал в отставку на фоне протестов из-за утечки экзаменационных материалов

    • Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»
      Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»

    • Для ЕС стало «неприятным сюрпризом» введение США новых таможенных пошлин, заявила Кая Каллас. Брюссель будет требовать у Вашингтона разъяснений

    • США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов
      США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов

    • Сергей Лавров встретился с главой китайского МИД Ван И на полях СМИД ШОС, сообщает российское дипведомство

    • Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме
      Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме

    • Президент Бангладеш подал в отставку из-за болезни. «Я болен, поэтому всё кончено», — приводит его слова новостной бангладешский портал bdnews24

    • Путин поздравил президента Узбекистана с днем рождения, отметив его вклад в упрочение российско-узбекистанского партнерства, сообщает Кремль

    • Трамп заявил, что ущерб, нанесенный торговым судам, будет возмещаться из иранских средств, замороженных в США

    • Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп
      Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп

    • Председатель КНР Си Цзиньпин посетит США с визитом 24 сентября, объявил в четверг американский президент Дональд Трамп

    • Президент Бангладеш Шахабуддин Чуппу намерен в пятницу подать в отставку. Об этом со ссылкой на источники сообщил Reuters

    • Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС
      Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС

    • Рубио заявил, что у него был «хороший, честный разговор» с Лавровым. Также он добавил, что США готовы сыграть конструктивную роль

    • Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ
      Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ

    • Трамп считает, что Иран очень скоро будет готов к заключению сделки с США. «Каждый раз, когда они согласовывают сделку, они хотят изменить ее. Они не готовы, но очень скоро они будут готовы», — заявил американский лидер

    • Авиаперевозки пассажиров между Россией и Китаем в этом году выросли почти на 50%. Как сообщили РИА Новости в Минтрансе России, в январе-мае они превысили 900 000 человек

    • Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине
      Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине

    • Тегеран обращался к Вашингтону по поводу переговоров для урегулирования вооруженного конфликта, но США не считают, что Иран настроен серьезно. Об этом заявил американский госсекретарь Марко Рубио

    • Защита и обвинение по делу Мадуро предложили начать суд по существу в июне 2027 года. Об этом говорится в электронной базе суда Нью-Йорка
      Защита и обвинение по делу Мадуро предложили начать суд по существу в июне 2027 года. Об этом говорится в электронной базе суда Нью-Йорка

    • Изоляции РФ на мировой арене нет и даже не предвидится. В «двадцатке» и АТЭС спрос на встречи с Лавровым всегда огромный. Об этом заявил в интервью ТАСС посол по особым поручениям российского МИД Марат Бердыев

    • США транслируют сигнал, что хотят видеть Путина на саммите «двадцатки» в Майами. Об этом заявил в интервью ТАСС посол по особым поручениям МИД РФ. По мнению Марата Бердыева, «это не политический реверанс, а рациональная логика»

    • Затраты США на военную операцию против Ирана составляют к настоящему моменту порядка $37,5 млрд. Об этом заявил американский военный министр Пит Хегсет

    • Трамп утверждает, что Иран стремится к проведению новой встречи с США: «Они отчаянно хотят встретиться. Но пока они не будут готовы значимым образом, у нас даже нет заинтересованности в этом»

    • «Если что-то подобное произойдет, мы об этом позаботимся». США примут меры, если хуситы введут морскую блокаду Саудовской Аравии, заявил Трамп
      «Если что-то подобное произойдет, мы об этом позаботимся». США примут меры, если хуситы введут морскую блокаду Саудовской Аравии, заявил Трамп

    • США могут ввести новые пошлины на импорт из Канады из-за лесных пожаров, сообщил Трамп. Он добавил, что в американском штате Мичиган ранее из-за загрязнения воздуха была нарушена работа некоторых компаний

    • Путин продлил безвизовый въезд для граждан Китая до конца 2027 года
      Путин продлил безвизовый въезд для граждан Китая до конца 2027 года
    • Энди Бернэм вступил в должность премьера Великобритании, получив от Карла III мандат на формирование правительства, сообщает Букингемский дворец
      Энди Бернэм вступил в должность премьера Великобритании, получив от Карла III мандат на формирование правительства, сообщает Букингемский дворец
    • Король Карл III принял отставку Стармера с поста премьера Британии, сообщила королевская пресс-служба
      Король Карл III принял отставку Стармера с поста премьера Британии, сообщила королевская пресс-служба

    • Германия не делала практических шагов для возобновления диалога с Россией, заявил Песков. Он отметил, что Россия остается открытой к диалогу с Европой и никогда не была инициатором сворачивания отношений

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?