Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества СОВКОМБАНК: АНАЛИЗ [SVCB]

СОВКОМБАНК: АНАЛИЗ [SVCB]

СОВКОМБАНК - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Дивиденды Совкомбанка в 2026 году: ждать или не ждать?

7 111

    🔵 Совкомбанк — один из крупнейших универсальных банков России, входящий в топ-10 по размеру активов. Банк активно развивается и демонстрирует стабильные финансовые результаты. Финансовые показатели Чистый процентный доход: - 2021: 84,5 млрд руб. - 2022: 49,1 млрд руб. - 2023: 138,9 млрд руб. - 2024: 158,1 млрд руб. - 2025: 176,5 млрд руб. Темпы роста: в среднем 20% в год. Чистая прибыль: - 2021: 50,4 млрд руб. - 2022: (-14,6) млрд руб. - 2023: 94,1 млрд руб. - 2024: 75,6 млрд руб. - 2025: 48,9 млрд руб. Темпы роста прибыли: в среднем (-1%) в год. Мультипликаторы - P/E: 6,13 (ниже среднего по индустрии — 5,8). - P/B: 0,73 (выше среднего по индустрии — 0,92). - ROE: 15% (ниже среднего по индустрии — 19,9%). - Цена по P/E: 14,4 руб. Анализ На первый взгляд, результаты 2025 года выглядят нейтрально, а банк с P/E 6,7 кажется дорогим. Однако ситуация может измениться в 2026 году. Банк ожидает роста процентной маржи благодаря снижению ключевой ставки. Основной драйвер прибыли — рост процентных доходов на фоне увеличения маржи. Последние квартальные результаты показывают улучшение ROE, а чистая процентная маржа восстанавливается. В четвертом квартале 2025 года она достигла 6,4%, что на 0,7% выше по сравнению с предыдущим кварталом и на 1,3% — по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Совкомбанк прогнозирует, что процентная маржа продолжит расти и некоторое время останется выше 7%. При отсутствии негативных сюрпризов со стороны резервов и других доходов чистая прибыль может достичь 80-100 млрд рублей в 2026 году. В этом случае форвардный P/E составит 3-3,8, что при целевом ROE 25% будет очень дешево. Дополнительным катализатором может стать IPO РТС — крупнейшей в России цифровой платформы для государственных и корпоративных закупок. Сравнение с Сбером Вопрос: чем Совкомбанк интереснее Сбера? При благоприятном сценарии мы увидим значительное улучшение ситуации в отчетах и рост прибыли более чем на 50% по итогам года. Это агрессивная ставка на снижение ключевой ставки, которая может сработать. Но если что-то пойдет не так, значимого роста прибыли не будет, а дивиденды будут мизерными. Этот риск нужно учитывать, сравнивая с устойчивым Сбером. Риски - Высокая ставка. - Снижение прибыли. Справедливая цена акции На текущий момент справедливая цена акции составляет 15,5 руб. Дивидендная доходность за 2024 год составила 2,2% или 0,35 руб. на акцию. Совкомбанк отказался от второй части дивидендов за 2024 год. Прогноз дивидендов за 2025 год: 0-0,54 руб. Размер дивидендов будет зависеть от запаса капитала на дату ГОСА и динамики бизнеса в 2026 году. Прогноз дивидендов за 2026 год: 0,8-1,1 руб. Банк планирует распределять от 25% до 50% чистой прибыли, определенной на основе консолидированной финансовой отчетности по МСФО. Долговая нагрузка и риск акций Темпы роста активов за 5 лет: 27,4%. Темпы роста чистого долга за 5 лет: (-40%). Вывод: активы растут, долги уменьшаются — положительная тенденция. Бета и ожидаемая доходность - Бета за 90 дней: 0,26. - Бета за год: (-3,37). - Бета за 3 года: (-0,17). Вывод: отрицательная бета показывает, что доходность акций идет в противоположную сторону от рынка. Ожидаемая годовая доходность: 19,5% (модель CAPM). За 2 года и 3 месяца после IPO акция дала около (-0,5%) доходности с учетом выплаченных дивидендов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Источник: Инвестиции Студента

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / СОВКОМБАНК - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Генинспектор Бундесвера Карстен Бройер избран новым главой Военного комитета НАТО. Об этом сообщил адмирал Каво Драгоне
      Генинспектор Бундесвера Карстен Бройер избран новым главой Военного комитета НАТО. Об этом сообщил адмирал Каво Драгоне
    • Камболов побеждает на выборах президента Южной Осетии с 85,12% голосов, сообщает ЦИК
      Камболов побеждает на выборах президента Южной Осетии с 85,12% голосов, сообщает ЦИК
    • В России сеть 6G могут запустить не ранее 2030 года, рассказали РИА Новости эксперты
      В России сеть 6G могут запустить не ранее 2030 года, рассказали РИА Новости эксперты

    • Массовое производство российских электромобилей «Атом» запущено на заводе «Москвич», сообщает пресс-служба бренда

    • Трамп подписал законопроект об ужесточении санкций против России, сообщили в Белом доме
      Трамп подписал законопроект об ужесточении санкций против России, сообщили в Белом доме

    • Встреча Сергея Лаврова с Марко Рубио на Генассамблее ООН в Нью-Йорке прорабатывается, заявила в интервью ТАСС Мария Захарова

    • Генеральный секретарь ЮНКТАД Ребека Гринспан вышла в лидеры нового голосования по кандидатам на пост генсека ООН. Об этом сообщил ТАСС источник в организации

    • Додик сообщил, что надеется встретиться с Путиным в ходе визита в Москву 29 сентября
      Додик сообщил, что надеется встретиться с Путиным в ходе визита в Москву 29 сентября

    • Роберт Фицо из-за болезни отменил запланированный визит на Украину. Об этом со ссылкой на украинские источники сообщает TASR

    • Никакого материального эффекта в отношениях России и США пока нет и не предвидится, отметил Лавров
      Никакого материального эффекта в отношениях России и США пока нет и не предвидится, отметил Лавров

    • Владимир Путин поздравил Моди с днем рождения, сообщили в Кремле. Президент РФ поблагодарил премьера Индии за теплый прием в Нью-Дели, назвав переговоры содержательными и продуктивными

    • Трамп выразил надежду, что rконфликт с Ираном близится к завершению. Тегеран, по его мнению, стремится к заключению соглашения о мире
      Трамп выразил надежду, что rконфликт с Ираном близится к завершению. Тегеран, по его мнению, стремится к заключению соглашения о мире

    • Трамп требует от ФРС снизить процентную ставку до 1%, потому что США — «лучший кредитор в мире» с большим отрывом от остальных

    • Каллас оценила общий объем европейской помощи Украине в €220 млрд
      Каллас оценила общий объем европейской помощи Украине в €220 млрд

    • Гутерриш назвал деэскалацию главным приоритетом на Ближнем Востоке. Он также призвал полностью восстановить и уважать права и свободы судоходства в Ормузском и Баб-эль-Мандебском проливах в соответствии с международным правом

    • РФ готова и к двусторонним, и к трехсторонним переговорам по Украине, никогда от них не отказывалась. Больших иллюзий насчет предложений переговоров по Украине Россия не питает, подчеркнул Лавров

    • Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию
      Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию

    • ШОС выступает за разработку международного документа по предотвращению гонки вооружений в космосе, заявил генеральный секретарь организации Нурлан Ермекбаев

    • Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков
      Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков

    • Россия готова как к двусторонним, так и к трехсторонним переговорам по Украине, заявил Лавров

    • РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров
      РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров

    • Около 200 нелегалов каждый день добровольно возвращаются из Сеуты в Марокко, сообщил премьер Испании Педро Санчес

    • Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
      Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
    • Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink
      Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink

    • Рост цен на газ в Европе — это закономерный результат провальной энергетической политики евробюрократов, считает Кирилл Дмитриев

    • США могут претендовать на контроль над иранской нефтью, заявил Трамп. «В конечном счете мы уйдем, если только мы не решим задержаться и оставить себе нефть, как в Венесуэле», — заявил американский лидер

    • США будут одними из первых западных стран, кто восстановит экономические связи с РФ. Такое мнение выразил Кирилл Дмитриев в комментарии «Вестям»

    • РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков
      РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков

    • Китай создаст для стран БРИКС площадку доступа к технологиям ИИ с открытым кодом и доступом, заявил Си Цзиньпин

    • Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»
      Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»

    • Встреча Путина с Зеленским на саммите G20 в Майами (США) в декабре невозможна, заявил Песков агентству AFP. Он также повторил, что встреча может состояться только в Москве

    • Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди
      Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди

    • Си Цзиньпин заявил, что КНР в 2027 году примет председательство в БРИКС и проведет его 19-й саммит, сообщает Центральное телевидение Китая

    • Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»
      Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»

    • Партия «Альтернатива для Германии» выразила готовность участвовать в бизнес-форуме между Россией, США и Германией, сообщил Дмитриев. Он подчеркнул, что диалог с бизнесом западных стран важен для России

    • Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»
      Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»

    • Добыча нефти в Венесуэле удвоится к концу 2027 года, заявил Крис Райт. По его словам, военные действия в Венесуэле открыли дверь для значительного увеличения нефтедобычи

    • Кая Каллас признала, что отношения ЕС и США при нынешней администрации во главе с Трампом «подвергаются серьезному испытанию»

    • Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»
      Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»

    • Трамп утверждает, что США не ведут конфликт с Ираном в полную силу из-за выборов: «Ну, возможно, я не делаю этого из-за выборов. Понимаете? Хочу, чтобы все оставалось»

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?