Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
    Аватар сообщества МАТЬ И ДИТЯ [анализ] [MDMG]

    МАТЬ И ДИТЯ [анализ] [MDMG]

    АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

    Отрицательный долг и FCF 9,7 млрд руб.: в чём сила «Мать и Дитя»?

    177

    Мать и Дитя: впечатляющие результаты! Сегодня мы рассмотрим финансовые итоги 2025 года одного из лидеров рынка частных медицинских услуг в России — компании «Мать и Дитя». Основные показатели можно найти [здесь](ссылка). - Выручка: 43,4 млрд руб. (+31,2% г/г). - EBITDA: 13,3 млрд руб. (+24,4% г/г). - Чистая прибыль: 11 млрд руб. (+8,5% г/г). Выручка компании выросла на 31,2% и достигла 43,4 млрд руб. Основной рост обеспечили амбулаторные клиники. Ключевую роль сыграла консолидация медицинских центров «Эксперт». EBITDA увеличилась на 24,4%, до 13,3 млрд руб., но чистая прибыль выросла лишь на 8,5% из-за снижения финансовых доходов и роста амортизации после сделки по M&A. Без учета «Эксперт» выручка выросла на 17% г/г. Среди других финансовых показателей: - Чистые финансовые доходы снизились с 1,1 до 0,3 млрд руб. - Коммерческие и административные расходы выросли на 60,8%. - Расходы на персонал увеличились на 38,6%. - Рентабельность EBITDA снизилась с 32,2% до 30,6%. Денежный поток и капитальные затраты На конец 2025 года операционный денежный поток составил 13,9 млрд руб. (+26% г/г). Денежная позиция компании — 2,7 млрд руб., чистый долг отрицательный. Капитальные затраты достигли 4,2 млрд руб. (+83% г/г), а свободный денежный поток (FCF) — 9,7 млрд руб. С учетом покупки «Эксперт» FCF составил 1,4 млрд руб. Дивиденды и новый сегмент Менеджмент компании планирует выплатить дивиденды за 2025 год. Решение будет принято на Совете директоров. За первое полугодие 2025 года уже выплатили 42 рубля (3,3% дивидендной доходности, ДД). Согласно дивидендной политике, выплаты составляют от 60% до 100% чистой прибыли при низком долге. Ожидаемый диапазон дивидендов — 45,8-67,8 рублей (3,2%-4,9% ДД), что дает до 8,2% при выплате 75% чистой прибыли. Покупка «Эксперт» открыла новые возможности для диверсификации бизнеса. Теперь компания работает в сфере диагностики, что позволило ей выйти в новые регионы и увеличить долю многопрофильных услуг в выручке до 47%. Консолидированная выручка сегмента диагностики выросла на 135,8%. Итоги Компания «Мать и Дитя» вновь представила сильные финансовые результаты. Несмотря на рост выручки, прибыль немного снизилась из-за консолидации новых объектов и персонала. Однако компания остается финансово устойчивой: чистый долг отрицательный, а свободный денежный поток положительный. Покупка «Эксперт» диверсифицирует бизнес и укрепит его позиции. Акции компании с начала года снизились на 8,5%, что связано с новогодним ралли. Целевая цена — около 1400 рублей (P/E 2026 = ~8x). «Мать и Дитя» — это прозрачный, высокоэффективный бизнес с стабильными дивидендами и перспективами роста. Сейчас акции торгуются около справедливых уровней и являются хорошим кандидатом для портфеля при просадках. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Источник: Фундаменталка

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Войти

    Войдите, чтобы оставлять комментарии

    Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

    EXPRESS NEWS

    • ❌ Британская полиция сломалась и не смогла раскрыть 92% из 250 тысяч ограблений, которые произошли в стране за прошлый год. В каждом третьем районе Англии и Уэльса не раскрыли ни одного ограбления

    • 🔥 Уже несколько часов вторичные детонации фиксируются на иранской ракетной базе в районе Бахарестан, провинция Исфахан, после авиаударов США и Израиля

    • 🔥 США удваивают свой парк самолетов-штурмовиков A-10 на Ближнем Востоке, пишет NYT

    • 🔥 Издание Financial Times подтверждает серьёзное повреждение дата-центра облачных вычислений Amazon в Бахрейне в результате иранской атаки

    • 🔔 Трамп пригрозил остановить все поставки оружия Украине, если Европа не присоединится к «Ормузской коалиции», пишет Financial Times. По данным издания, он намерен заставить европейские страны участвовать в коалиции по открытию Ормузского пролива, после того как они отказались, заявив, что это «не их война»

    • Встреча Владимира Путина и Никола Пашиняна уже закончилась, сообщил ТАСС Дмитрий Песков
      Встреча Владимира Путина и Никола Пашиняна уже закончилась, сообщил ТАСС Дмитрий Песков

    • 🚩 Дональд Трамп первым из президентов США лично явился на заседание Верховного суда, пишут The New York Times, CNN и другие СМИ. Господин Трамп пришел на рассмотрение судом его указа, ограничивавшего предоставление гражданства США по праву рождения

    • 🗣 Отец Илона Маска: людей дезинформируют о России. Я сказал своим сыновьям: «Поезжайте в РФ и получите опыт лично!». И таким образом я изменил их мышление. «Когда я услышал, что Трамп недавно ослабил санкции против России, я подумал, что каким-то образом я тоже к этому причастен. Я очень благодарен своим сыновьям за то, что они, должно быть, передают Трампу мои мысли», — сказал он

    • ⚠️ Европа готовится к аномальным погодным условиям и резким похолоданиям в апреле, — Bloomberg.

    • ⚡️ Северокорейские хакеры взломали программное обеспечение, используемое тысячами американских компаний, в рамках потенциальной попытки кражи криптовалюты, — CNN

    • 🔺 Экспорт трубопроводного газа из России в Европу в марте 2026 года вырос на 22% г/г на фоне кризиса на Ближнем Востоке — Reuters.

    • Трамп: НАТО — это «бумажный тигр», и Владимир Путин тоже это знает
      Трамп: НАТО — это «бумажный тигр», и Владимир Путин тоже это знает

    • 🔻 Импорт СПГ в Азию сократился сильнее всего с 2022 года из-за войны в Иране, нарушившей поставки, — Bloomberg

    • 🔥 Пожар вспыхнул на нефтехранилищах Castrol после удара БПЛА в Ираке — Shafaq News

    • 🚨 Согласно опросам, Орбану грозит поражение на выборах — Bloomberg

    • 🗣 Марко Рубио про войну с Ираном: «Мы видим финишную черту. Она не сегодня и не завтра, но она близко». «Идет обмен сообщениями, ведутся переговоры. В какой-то момент может состояться и личная встреча», — сказал Рубио

    • 🔔 2/3 американцев хотят скорейшего прекращения войны в Иране, даже если поставленные цели не будут достигнуты — опрос Reuters/Ipsos

    • 🗣 Президент Ирана: Ормузский пролив закрыт и останется недоступным для судов, связанных с государствами-агрессорами и их сторонниками

    • 🔔 Глава РФПИ Дмитриев: апрель разбудит многих в ЕС, поскольку энергетический кризис приведет к экономическому коллапсу позже в этом году

    • ❌ Италия намерена отложить окончательное закрытие своих угольных электростанций до 2038 года, на 13 лет позже, чем планировалось изначально, — Reuters

    • 🗣 Пашинян похвастался перед Путиным незаблокированными соцсетями. «Есть те, кто думают, что в Армении слишком много демократии, но для нас это принципиальный вопрос. У нас социальные сети на 100% свободны, нет вообще никаких ограничений»

    • ⚔️ Генеральный директор банка JP Morgan Даймон заявляет, что США должны победить Иран, даже если это обрушит финансовые рынки

    • ⚠️ НАТО обеспокоено тем, что Трамп разрушит альянс, — BBG

    • Пашинян: отношения Армении и России никогда не будут под вопросом
      Пашинян: отношения Армении и России никогда не будут под вопросом

    • 🗣 Верховный лидер Ирана аятолла Моджтаба Хаменеи: «Я решительно заявляю, что последовательная политика Исламской Республики Иран, следуя пути имама Хомейни и мученика-лидера, заключается в том, чтобы продолжать поддерживать Сопротивление против сионистско-американского врага»

    • «Никогда не прерывай своего врага, когда он совершает ошибку». Обложка сегодняшнего выпуска The Economist
      «Никогда не прерывай своего врага, когда он совершает ошибку». Обложка сегодняшнего выпуска The Economist

    • 🛢 Экспорт нефти из Саудовской Аравии в марте сократился в 2 раза, — Bloomberg

    • ❌ Иран не откроет Ормузский пролив из-за абсурдных выступлений Трампа, — глава МИД Ирана Арагчи. Только Иран и Оман определят будущее Ормузского пролива

    • 📣 Европа во всем видит вмешательство Москвы и будет «петь эту песню» и при выборах в Армении, заявил Дмитрий Песков. «Европейские представители, они во всем видят вмешательство Москвы​​​. Везде и во всем. Это песня старая, они овладели нотами этой песни к совершенству. Разумеется, они в случае армянских выборов тоже будут ее петь», — сказал представитель Кремля

    • 🚫 Крупнейший иранский производитель алюминия в Персидском заливе EGA остановил производство после удара по Ирану

    • ‼️ МИД Ирана: утверждение Трампа о том, что Иран запросил прекращения огня, — неправда

    • ⚠️ Президент Ирана обратился к США с просьбой о прекращении огня. Рассмотрим вопрос о прекращении огня после открытия Ормузского пролива, — Трамп. До тех пор мы будем уничтожать Иран или, как говорят, отбрасывать его в каменный век.

    • ⚡️ Иран попросил США о прекращении огня, заявил Дональд Трамп. «Мы рассмотрим этот вопрос, когда Ормузский пролив будет открыт, свободен и прозрачен. До тех пор мы будем разрушать Иран до полного уничтожения или, как они говорят, до его возвращения в каменный век!» — написал президент США в Truth Social

    • 🔻 Мировое предложение нефти на фоне конфликта на Ближнем Востоке уже снизилось на 12 млн баррелей в сутки, по итогам апреля потери могут быть вдвое больше, — глава МЭА

    • 🔥 Иранский металлургический завод Mobarakeh Steel серьезно пострадал в результате атак — BBG

    • ⚠️🇺🇦 ЕК предложила Совету ЕС выделить Киеву €45 млрд в счет блокированного военного финансирования на €90 млрд

    • 🔥 В мексиканском городе Акапулько сгорело более 700 автомобилей, припаркованных на штрафстоянке

    • ❌ Трамп заявил, что у Великобритании фактически отсутствует флот, а те корабли, что есть, устарели или не находятся в строю

    • ❗️ Пентагон ведет переговоры с Данией о доступе к трем базам в Гренландии, пишет NYT. Речь идет о районах Нарсарсуак и Кангерлуссуак в Западной Гренландии, где ранее базировались американские объекты. Глава Северного командования ВС США генерал Гийо заявил о стремлении расширить доступ к базам ввиду роста стратегической значимости Арктики

    • План Трампа сделать Америку снова богатой провалился
      План Трампа сделать Америку снова богатой провалился

      ❌ . Таможня США вернет компаниям $166 млрд пошлин. Бизнесу вернут деньги в течение 45 дней, так как Верховный суд признал тарифы незаконными. Погранично-таможенная служба пытается создать упрощенный механизм возврата средств, но системе может потребоваться немного времени. Ранее Трамп обещал «годы» судов, но американские власти планируют управиться за 1,5 месяца

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?