Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ИКС 5 [анализ] [Х5]

ИКС 5 [анализ] [Х5]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Дивидендная доходность X5 может достичь 12–15 % в этом году

643
Дивидендная доходность X5 может достичь 12–15 % в этом году

📌 X5 Group опубликовала финансовые результаты за 2025 год. Рассмотрим основные моменты. ➖ Выручка: 4,6 трлн руб. (+18,8% г/г) ➖ Скорр. EBITDA: 285,5 млрд руб. (+11,4% г/г) ➖ Рентабельность скорр. EBITDA: 6,1% (-0,4 п.п.) ➖ Чистая прибыль: 94,8 млрд руб. (-13,9% г/г) ➖ Чистый долг/EBITDA: 0,84х Выручка выросла благодаря росту LFL-продаж, которые прибавили 11,4%, в т. ч. за счет роста среднего чека (+9,6%) и роста трафика (+1,6%). В 2026 году ожидается снижение инфляции, поэтому темпы роста могут оказаться еще ниже. 💰 Долг и дивиденды Чистая прибыль у X5 в 2025 году оказалась под давлением в основном из-за роста финансовых расходов, которые увеличились в 4 раза. Общий долг компании вырос на 40%, но показатель ЧД/EBITDA остается на уровне 0,84х. С учетом выплаченных в начале года дивидендов показатель сейчас находится в районе 1,1х. Целевой диапазон по дивполитике — уровень 1,2–1,4х, а значит у компании еще есть пространство нарастить дивиденды. По прогнозам, дивдоходность X5 в этом году может составить 12–15% к текущим ценам. 🗿 Казначейский пакет На днях финансовый директор X5 заявил, что компания ведет переговоры с пулом инвесторов о продаже казначейского пакета. Напомним, сейчас у эмитента есть пакет в размере 9,7% собственных акций, который выкупили у голландской структуры после переезда в РФ. Компания обещала его реализовать в течение трех лет. Вариантов реализации несколько: ➖ Прямая продажа на бирже ➖ Использование в качестве «валюты» для сделок M&A ➖ Погашение облигаций Пока что, видимо, решили попробовать первый вариант. Влияние реализации пакета на акции пока оценить сложно. С одной стороны, это даст дополнительную ликвидность, которую смогут направить на дивиденды. С другой — увеличение количества акций в обращении приведет и к пропорциональному уменьшению всех последующих дивидендов на одну акцию. Сейчас пакет оценивается в ~63,5 млрд руб. по рыночным ценам. Это около 240 руб. на акцию (~9,9% дивдоходности). Мнение IF Stocks: Результаты компании получились нейтральными. Как мы уже писали, X5 постепенно превращается из компании роста в компанию стоимости, но все еще остается интересной на долгий срок. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Источник: IF Stocks

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

EXPRESS NEWS

  • ⚠️🇮🇷 В Кремле видят много противоречивых заявлений по переговорам по Ирану, продолжают следить за ситуацией — Песков

  • ⚠️ Переговоры с США ведет спикер иранского парламента Мохаммед Багер Галибаф, пишет The Jerusalem Post со ссылкой на израильский источник

  • ⚠️ США предупреждают ЕС о необходимости заключить торговое соглашение, иначе рискуют потерять «льготный» доступ к СПГ, — FT

  • ⚡️ Каждый пятый житель Польши хочет выхода республики из состава Евросоюза, свидетельствуют данные опроса, проведенного местным исследовательским центром IBRiS

  • 🗣 Трамп перехотел убивать лидеров Ирана. «Я не хочу никого убивать, эту работу уже и так никто не хочет»

  • 🔥⚠️🇮🇷 Иран согласился не создавать ядерное оружие — Трамп. Переговоры с Ираном пройдут в понедельник по телефону, и если сделка состоится, то Ормузский пролив откроют, а цены на нефть рухнут

  • 🔥🛢🇯🇵 Япония рассматривает возможность интервенций на рынке нефти через фьючерсы — RTRS

  • 🗣 Иран хочет сделки, она может быть заключена в течение пяти дней или даже быстрее, — Трамп в эфире канала Fox Business. Трамп говорит, что переговоры его советников были вчера

  • 🔺 Индексы акций в США резко растут из-за заявлений Трампа о деэскалации в Иране. Израиль перемирия не поддерживает, и его ВВС начали новую бомбардировку в Иране, — пресс-служба армии Израиля

  • ❌ Ормузский пролив не будет использоваться как прежде после заявления президента США о якобы проведении переговоров с Ираном, сообщает Tasnim

  • 🔥⚠️ Израиль продолжает атаковать Иран, сообщает Министерство обороны Израиля.

  • 📣 Переговоров с США нет и не будет, это всё «психологическая война». Ормузский пролив не вернется к довоенному состоянию, пока продолжается конфликт. Иран продолжит защищать свою территорию, — Tasnim

  • 🗣 Министерство иностранных дел Ирана: «Заявления президента США являются частью усилий по снижению цен на энергоносители и выигрыванию времени для реализации его военных планов».

  • 📣 Переговоры с Вашингтоном не ведутся — МИД Ирана. Трамп пытается выиграть время, заявили в министерстве

  • ⚡️ Иран не контактировал с США ни напрямую, ни через посредников, утверждают иранские СМИ со ссылкой на источник

  • 🚩 It's TACO Monday!

  • ❌📣 Никаких переговоров с Трампом не было, он отступил из-за страха перед возмездием — иранские СМИ, связанные с Корпусом стражей Исламской революции

  • 🔺 Биткоин улетел выше $70 000

  • 🛢🔻 Нефть резко подешевела на 9% всего за 2 минуты после заявления Трампа

  • ❌ США прекращают удары по Ирану на 5 дней после «удачных» переговоров, заявил Трамп. «За последние 2 дня между США и Ираном прошли очень удачные переговоры. Я дал распоряжение отложить все военные удары на 5 дней», добавил он

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?