Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества РЕНЕССАНС [анализ] [RENI]

РЕНЕССАНС [анализ] [RENI]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Недооценённый чемпион: «Ренессанс» растёт, а рынок его не замечает

8 162
Недооценённый чемпион: «Ренессанс» растёт, а рынок его не замечает

🏆 Ренессанс Страхование: рынок пока не замечает важные драйверы роста. Финансовые итоги за четвертый квартал 2025 года: - Страховые премии: 53 млрд рублей (+2% год к году) - Чистая прибыль: 4,3 млрд рублей (в два раза больше, чем в прошлом году) В 2025 году компания росла быстрее рынка благодаря диверсификации. Основные драйверы: - Life-сегмент лидирует с 66% всех премий. - НСЖ: рост на 2% год к году. Этот сегмент достиг пика в конце 2024 года, и темпы роста замедляются. - Имущественное и кредитное страхование: рост на 30–100% год к году. Хотя это пока небольшая доля премий, есть признаки изменения спроса. - Non-life: рост на 5% год к году, в основном за счет ДМС. Для RENI этот продукт менее прибыльный, чем автострахование, поэтому компания развивается в этом сегменте сдержанно. Инвестиционный портфель компании: - С начала года рост на 22%. - Доля ОФЗ: 33%, корпоративных бондов: 41%. - Переоценка стоимости за полугодие: 2,6 млрд рублей (в прошлом году был убыток 6 млрд рублей). - Процентный доход: 13 млрд рублей (+44% год к году). Это с учетом коррекции рынка долга в августе – октябре, без нее доход был бы еще выше. Дивиденды: - Рекомендованы за четвертый квартал 2025 года (фактически за первое полугодие) — 5,9 рубля на акцию (доходность 6%). - Суммарные дивиденды за 2025 год: 10 рублей. Это 50% чистой прибыли. Прогноз на 2026 год: - Прогнозы по рынку разнятся: от 3 до 15% роста. - Компания зависит от восстановления экономики: 50% клиентов — корпоративные клиенты. - Life-сегмент замедляется на фоне высокой базы, полноценный разворот в non-life пока не произошел. - Инвестпортфель показывает хорошие результаты: чистая инвестиционная прибыль за первое полугодие 2025 года составила 9 млрд рублей, что в три раза больше чистой прибыли от страховых услуг. Факторы, которые могут повлиять на компанию: - Снижение ставки ЦБ: это усилит потребительскую, деловую и страховую активность, а также приведет к дальнейшей переоценке портфеля облигаций. - Слабый рубль: это принесет прибыль от переоценки валютных активов. Рынок пока настроен скептически, фокусируясь на операционных результатах. Котировки остаются на низком уровне. Однако у компании есть возможности компенсировать снижение активности в некоторых сегментах страхования за счет инвестиционного дохода. Руководство компании подчеркивает важность совокупного дохода. Консервативные прогнозы компании: - Базовый сценарий: чистая прибыль 16 млрд рублей (+45% год к году). - Консервативный сценарий: чистая прибыль 13 млрд рублей (+18% год к году). Основной риск — медленное снижение ставки ЦБ, но риторика ЦБ пока не указывает на замедление. Снижение ставки, вероятно, продолжится, что дает возможность инвестировать в RENI, пока его акции дешевы (P/E 3,3). Дивидендная доходность за 2026 год также выглядит привлекательной — 15%. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Источник: Invest Era

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

EXPRESS NEWS

  • 🔻 Нефть на сегодняшних торгах обвалилась более чем на 10%. Баррель Brent торгуется дешевле 100 долларов. Главная причина — словесные интервенции Трампа.

  • ❗️🇮🇷 Израильские официальные лица считают, что США и Иран могут провести переговоры в Исламабаде уже на этой неделе, — RTRS

  • ⚠️🇮🇷 В Кремле видят много противоречивых заявлений по переговорам по Ирану, продолжают следить за ситуацией — Песков

  • ⚠️ Переговоры с США ведет спикер иранского парламента Мохаммед Багер Галибаф, пишет The Jerusalem Post со ссылкой на израильский источник

  • ⚠️ США предупреждают ЕС о необходимости заключить торговое соглашение, иначе рискуют потерять «льготный» доступ к СПГ, — FT

  • ⚡️ Каждый пятый житель Польши хочет выхода республики из состава Евросоюза, свидетельствуют данные опроса, проведенного местным исследовательским центром IBRiS

  • 🗣 Трамп перехотел убивать лидеров Ирана. «Я не хочу никого убивать, эту работу уже и так никто не хочет»

  • 🔥⚠️🇮🇷 Иран согласился не создавать ядерное оружие — Трамп. Переговоры с Ираном пройдут в понедельник по телефону, и если сделка состоится, то Ормузский пролив откроют, а цены на нефть рухнут

  • 🔥🛢🇯🇵 Япония рассматривает возможность интервенций на рынке нефти через фьючерсы — RTRS

  • 🗣 Иран хочет сделки, она может быть заключена в течение пяти дней или даже быстрее, — Трамп в эфире канала Fox Business. Трамп говорит, что переговоры его советников были вчера

  • 🔺 Индексы акций в США резко растут из-за заявлений Трампа о деэскалации в Иране. Израиль перемирия не поддерживает, и его ВВС начали новую бомбардировку в Иране, — пресс-служба армии Израиля

  • ❌ Ормузский пролив не будет использоваться как прежде после заявления президента США о якобы проведении переговоров с Ираном, сообщает Tasnim

  • 🔥⚠️ Израиль продолжает атаковать Иран, сообщает Министерство обороны Израиля.

  • 📣 Переговоров с США нет и не будет, это всё «психологическая война». Ормузский пролив не вернется к довоенному состоянию, пока продолжается конфликт. Иран продолжит защищать свою территорию, — Tasnim

  • 🗣 Министерство иностранных дел Ирана: «Заявления президента США являются частью усилий по снижению цен на энергоносители и выигрыванию времени для реализации его военных планов».

  • 📣 Переговоры с Вашингтоном не ведутся — МИД Ирана. Трамп пытается выиграть время, заявили в министерстве

  • ⚡️ Иран не контактировал с США ни напрямую, ни через посредников, утверждают иранские СМИ со ссылкой на источник

  • 🚩 It's TACO Monday!

  • ❌📣 Никаких переговоров с Трампом не было, он отступил из-за страха перед возмездием — иранские СМИ, связанные с Корпусом стражей Исламской революции

  • 🔺 Биткоин улетел выше $70 000

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?