Какая справедливая цена акций Мосбиржи: анализ P/E и дивидендного потенциала?

2026-03-05T13:22:46+03:00

360

Какая справедливая цена акций Мосбиржи: анализ P/E и дивидендного потенциала?

Мосбиржа опубликовала результаты за 2025 год, которые оказались в рамках моих ожиданий. ❌ Чистая прибыль за 2025 год составила 59,9 млрд рублей (-25,2% г/г). Доход биржи состоит из двух частей: комиссионных и процентных поступлений. Комиссионные доходы выросли на 24,9% г/г и достигли 78,7 млрд рублей. ❌ Процентные доходы снизились на 39,6% г/г до 49,7 млрд рублей. Это произошло из-за снижения ключевой ставки и уменьшения клиентских остатков, на которые биржа получает проценты. Однако к концу года клиентские остатки вернулись к уровню 300 млрд рублей, что поможет компенсировать падение прибыли из-за снижения ставки. Общие расходы биржи выросли всего на 12,4% г/г. Мой прогноз по чистой прибыли на 2026 год — 61,1 млрд рублей. Дивиденды Я ожидаю, что Мосбиржа выплатит дивиденды в размере 75% от чистой прибыли. За 2025 год это составит 19,52 рубля на акцию, что даст дивидендную доходность 10,98%. За 2026 год дивиденды при таком же уровне выплат составят 20,14 рубля на акцию или 11,34%. Справедливая цена акций Мосбиржа обычно оценивается в 6,8–7,5 прибылей. По моим расчетам, справедливая цена акций по мультипликатору P/E 7,5 составляет 201 рубль за акцию. Потенциал роста с учетом дивидендов чуть выше 20%. Однако в финансовом секторе есть компании с гораздо большим потенциалом, поэтому акции Мосбиржи на данный момент не представляют для меня интереса. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного финтех-медиа ресурса [M O N D I A R A](https://mondiara.com) ➠ [веб-приложение](https://mondiara.com) ➠ [Скачать](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) на iPhone ➠ [Скачать](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) на Android Источник: Влад | Про деньги

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ