МТС Банк: почему акции с низким P/BV могут стать выгодной инвестицией в эпоху снижения ключевой ставки

2026-03-05T14:35:07+03:00

389

МТС Банк: почему акции с низким P/BV могут стать выгодной инвестицией в эпоху снижения ключевой ставки

Итоги и перспективы. Разбор отчёта за 2025 год После публикации финансовой отчётности, которую мы разобрали ранее, менеджмент МТС Банка провёл конференц-звонок. Вот основные тезисы: ➥ 2025 год стал началом трансформации бизнес-модели. Руководство подтвердило свои гипотезы и готовится к расширению. Целевой уровень рентабельности по новым кредитам — не менее 30%. По кредитным картам этот показатель в прошлом году достиг 74%. ➥ В 2026 году ожидается сохранение стабильного уровня стоимости риска. Резкого роста резервов не предвидится, что положительно скажется на прибыли. ➥Достаточность капитала в 12,1% при регуляторном минимуме в 9,5% открывает возможности для развития потребительского кредитования и других направлений. Эмитент вступил в фазу смягчения денежно-кредитной политики с высоким уровнем обеспеченности капитала. ➥ МТС Банк увеличил облигационный портфель почти в 4 раза до 301 млрд рублей, 81% бумаг имеет фиксированный купон. Это позволило зафиксировать высокий купон в период пиковых ставок. МТС Банк перерос формат обычного розничного банка и стал финансовой платформой с развитой цифровой инфраструктурой. Акции эмитента вошли в топ-3 по росту котировок в финансовом секторе в 2025 году, подтвердив статус бенефициара снижения ключевой ставки на российском фондовом рынке. Я предупреждал об этом ещё в начале июля [прошлого года](https://t.me/invest_or_lost/7287). Акции МТС Банка торгуются с P/BV=0,5х, что является самым низким показателем в секторе. В контексте будущего роста рентабельности капитала они интересны для долгосрочных покупок. Не забываем про главный триггер — смягчение денежно-кредитной политики ЦБ. С каждым снижением ключевой ставки стоимость фондирования падает, а спрос на кредиты растёт. Это может стать мощным драйвером роста акций МТС Банка. Практика показывает, что в такие моменты переоценка котировок происходит быстро. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного финтех-медиа ресурса [M O N D I A R A](https://mondiara.com) ➠ [веб-приложение](https://mondiara.com) ➠ [Скачать](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) на iPhone ➠ [Скачать](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) на Android Источник: Инвестируй или проиграешь | Юрий Козлов

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ