Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества НЛМК [анализ] [NLMK]

НЛМК [анализ] [NLMK]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Анализ акций НЛМК: что ждёт компанию в 2026 году?

553
Анализ акций НЛМК: что ждёт компанию в 2026 году?

НЛМК: стоит ли покупать акции в условиях падения прибыли? Сектор: Производство стали Последний обзор компании НЛМК я проводил 14 сентября. Тогда акции стоили 115 рублей, и я ожидал их снижения до 110 рублей, а затем роста примерно до 113 рублей. После этого, по моим прогнозам, была 50-процентная вероятность как роста до 130 рублей, так и падения до 97 рублей. Фактически акции падали до 95 рублей, а затем росли до 111 рублей. Движение акций не соответствовало моим ожиданиям, хотя все обозначенные мной точки были достигнуты. Сейчас акции торгуются по 106 рублей. Посмотрим, что будет дальше. Основные метрики - Капитализация: 8,18 млрд долларов - P/E: 7,47 - P/S: 0,71 - P/B: 0,73 - EPS: 14,19 рублей - EBITDA: 170 млрд рублей - EV/EBITDA: 3,66 Новостной фон - Россия в ноябре снизила производство стали на 6,6%, до 5,2 млн тонн. - Снижение выплавки стали в РФ в 2025 году ожидается на уровне 5% — Мантуров, «Ведомости». - Перевозки чёрных металлов на экспорт за 10 месяцев 2025 года выросли на 14,3% по сравнению с прошлым годом и составили 20,6 млн тонн — РЖД. - НЛМК (РСБУ) за 9 месяцев 2025 года: выручка — 471,34 млрд рублей (-15,8% по сравнению с прошлым годом), чистая прибыль — 32,94 млрд рублей (-22,3% по сравнению с прошлым годом). Финансовое здоровье - Собственный капитал за первое полугодие 2025 отчётного года (ТТМ) вырос на 1%. В 2024 году собственный капитал не изменился по сравнению с 2023 годом. - Чистый долг отрицательный, минус 13 млрд рублей за первое полугодие 2025 года (ТТМ). - Net Debt / EBITDA: отрицательное значение, кэш превышает долговые обязательства перед финансовыми организациями. Третьий год компания показывает стабильное финансовое состояние. Выручка и прибыль - Выручка за первое полугодие 2025 года (ТТМ) упала на 8%, в то время как в 2024 году она росла на 5%. - Прибыль за первое полугодие 2025 года (ТТМ) снизилась на 30%, в то время как в 2024 году падение составило 42%. - Свободный денежный поток за первое полугодие 2025 года (ТТМ) упал на 85%. Будущее, оценки Новых прогнозов нет. Старые прогнозы: на 21 августа ПСБ — 158 рублей, а Велес Капитал — 143 рубля. Основные акционеры 79,3% акций принадлежит Лисин В.С. через компанию Fletcher Group Holdings Limited. Сравнение с конкурентами НЛМК входит в пятёрку крупнейших компаний по капитализации в своём секторе. По метрикам компания оценивается чуть дешевле сектора. По уровню долговой нагрузки она лучше сектора. По показателям рентабельности немного слабее сектора. По росту выручки за последние пять лет компания также немного уступает сектору. Дивиденды В 2024 году дивиденды составили 9,96%. В 2022–2023 годах компания не выплачивала дивиденды. В 2021 году дивиденды составили 17,22%. Если дела идут плохо, компания не берёт дополнительные долги, а просто не выплачивает дивиденды. Обычно компания платит около 10% в год или чуть больше. В 2025 году выплат ожидать не стоит, так как компания приняла решение не производить выплаты. Технический анализ Акции компании имеют ярко выраженный тренд: они либо долго падают, либо долго растут. В настоящее время они находятся в стадии длительного падения. Судя по новостям и аналитической информации, 2026 год не станет годом восстановления, если только к концу года не произойдёт позитивных изменений. Поэтому текущий рост акций я воспринимаю как движение в рамках нисходящего канала. Индикаторы на дневном таймфрейме указывают на продолжение нисходящего тренда. Ожидаемое мной движение я отобразил на графике. В лучшем случае можно ожидать выхода в боковой тренд после коррекции. Выводы С компанией всё хорошо: финансовое состояние стабильное, собственный капитал не падает. Однако выручка и прибыль падают по сравнению с предыдущим годом. В 2026 году не ожидается позитивных изменений, если не произойдёт прорыва в геополитической ситуации. Если ситуация останется такой же, как сейчас, то можно ожидать падения акций и их движения в боковом тренде в районе 80–100 рублей на протяжении полугода. Однако, возможно, всё-таки произойдёт позитивный поворот. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/nlmk_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Павел Шумилов

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?