МКБ: рост просрочек и формирование резервов — что происходит с банком?

2025-12-14T15:07:30+03:00

2 729

МКБ: рост просрочек и формирование резервов — что происходит с банком?

МКБ: что скрывается за финансовыми показателями банка в 2025 году? Банк показал неоднозначные результаты за третий квартал 2025 года. При капитализации 247,5 млрд рублей и чистой прибыли в 21,7 млрд рублей, чистый процентный доход оказался отрицательным — -145,4 млрд рублей. Основной причиной стал рост просроченной задолженности. На 30 июня 2025 года количество кредитов с просрочкой более 61 дня выросло до 26,7%, что в три раза больше, чем в предыдущем отчете. Чтобы сгладить негативный эффект, банк отразил 194,9 млрд рублей разовых прочих доходов. Это позволило показать прибыль в 21,9 млрд рублей по итогам квартала. Однако происхождение этих доходов остается неясным. Возможно, это связано с переоценкой ценных бумаг по сделкам РЕПО. Несмотря на убыток в 130 млрд рублей, который мог бы отпугнуть клиентов, банк решил не публиковать эту информацию. Вместо этого он представил прибыль на уровне прошлого года, что не вызвало реакции на рынке. Теперь резервы под обесценение кредитов составляют 315 млрд рублей, что в 6 раз больше, чем на 30 июня 2025 года. Выводы: Банк торгуется с коэффициентом P/E = 6,9, что значительно выше, чем у Тинькофф, Сбера или ВТБ. О дивидендах говорить не приходится, а если они и будут, то в небольшом размере. На мой взгляд, держать акции или облигации МКБ рискованно. Мало кто владеет акциями или облигациями МКБ, но этот пример показывает, как ситуация в банке может измениться за один квартал. Это серьезный повод задуматься о том, почему у других банков всё так гладко. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/mkb_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: TAUREN ИНВЕСТИЦИИ

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии