Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества АЭРОФЛОТ [анализ] [AFLT]

АЭРОФЛОТ [анализ] [AFLT]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Аэрофлот: почему рост выручки не спасает компанию?

9 952
Аэрофлот: почему рост выручки не спасает компанию?

Эффект высокой базы в Аэрофлоте: что происходит с прибылью? Компания «Аэрофлот» опубликовала отчёт за первые девять месяцев 2025 года. Признаться, мне не нравится бизнес компании, и есть много факторов, которые могут повлиять на её результаты (например, лизинг или субсидии от государства). Поэтому подробный разбор не будет. «Если вы хотите стать миллионером, начните с миллиарда долларов, а затем купите авиакомпанию», — Ричард Брэнсон. Коротко о главном Выручка компании выросла всего на 6%, достигнув 676 миллиардов рублей (в третьем квартале рост составил 1%). Эффект низкой базы ушёл: пассажиропоток снизился на 3% в третьем квартале, а загрузка кресел больше не растёт. Это привело к падению EBITDA с 184 до 148 миллиардов рублей (без учёта эффекта от страхового регулирования) из-за инфляции затрат. Я не вижу драйверов для органического роста выручки (кроме возобновления международных полётов в западные страны, но это маловероятно). Загрузка кресел составляет 90%, увеличить авиапарк невозможно, а инфляция затрат будет продолжаться, что негативно скажется на чистой прибыли. Также стоит отметить, что компания выпустила облигации на 75 миллиардов рублей с купонной ставкой +2%. Это может снизить чистую прибыль (лучше бы не выплачивали дивиденды в размере 5 рублей на акцию, что составило 21 миллиард рублей). Вывод: эффект низкой базы ушёл, прибыль компании за девять месяцев сократилась вдвое. Это неинтересно. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/aeroflot_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Invest_Palych

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?