Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ИКС 5 [анализ] [Х5]

ИКС 5 [анализ] [Х5]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

X5 Group: стоит ли возвращаться в акции лидера ритейла?

150
X5 Group: стоит ли возвращаться в акции лидера ритейла?

X5 Group: дивидендная привлекательность и перспективы роста — Бизнес стабильно растёт. — Дивидендная политика зависит от соотношения чистого долга к EBITDA. — Пока показатель NetDebt/EBITDA составляет 1,2-1,4, компания может выплачивать дивиденды. Это означает, что пока бизнес генерирует положительный свободный денежный поток и увеличивает EBITDA, дивиденды будут выплачиваться. — В ближайшие годы FCF может оказаться под давлением из-за высоких капитальных затрат, но уже в 2026 году он ожидается положительным, а размер EBITDA может вырасти наравне с выручкой при стабильной марже. — В этом году X5 выплатила дивиденды из накопленной прибыли, но перестала получать проценты на неё, что привело к снижению общей прибыли — это нормально. — Около 10% акций компании казначейские, и она планирует их постепенно продавать. Полученные средства уменьшат чистый долг и, возможно, пойдут на дивиденды. — За 2025 год компания рекомендовала 368 рублей на акцию, что составляет 13,3% от текущих. С учётом продажи акций, за 2026 год можно ожидать минимум такой же рост, а в дальнейшем — постепенное увеличение прибыли и дивидендов. — Это понятная и дивидендная бумага, которая может давать доходность около 10% и более. По мере роста бизнеса и снижения процентных ставок дивиденды будут расти. Это хорошая консервативная история в ритейле. Из минусов: — За 9 месяцев 2025 года прирост EBITDA составил всего 0,6%, что связано со снижением маржинальности. Это характерно не только для X5, но и для многих других компаний в секторе. — Менеджмент компании отметил, что ожидает стабилизацию маржи после 2025 года. Это означает, что уже в 2026 году мы можем увидеть рост EBITDA на уровне темпов роста выручки, который составит около 20%. Это ключевой фактор для увеличения дивидендов. Как и в январе, задаюсь вопросом: чем эта компания лучше Сбера? Дивидендная доходность похожая, рост тоже медленный. Ответа нет. Чтобы рассмотреть покупку, нужен дисконт к Сберу. В октябре такой момент был, но я его упустил. Если повторится, подумаю! Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/x5_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: PROFIT

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?