Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ИКС 5 [анализ] [Х5]

ИКС 5 [анализ] [Х5]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

ИКС 5: обзор финансовых показателей и перспективы роста акций

175
ИКС 5: обзор финансовых показателей и перспективы роста акций

Аналитика компании X5 Retail Group Сектор: Розничная торговля продуктами и потребительскими товарами. Последний обзор компании был 6 сентября. Тогда акции стоили 2911 рублей. Я ожидал их снижения до 2600 рублей и писал о сменившемся нисходящем тренде. Акции действительно упали до этого уровня, задержались на нем на несколько дней, а затем продолжили снижение. В какой-то момент они достигли 2347 рублей. Теперь посмотрим, что нас ждет дальше. Основные метрики: - Капитализация: 9,74 миллиарда долларов. - P/E: 9,62. - P/S: 0,17. - P/B: 4,44. - EPS: 288,4 рубля. - EBITDA: 408,9 миллиарда рублей. - EV/EBITDA: 4,04. По сравнению с прошлым обзором прибыль компании снизилась, а ее оценка по метрикам немного выросла. Давайте разберем последний отчет. Новостной фон: - X5 планирует продать казначейский пакет акций (9,7% от общего числа) в течение трех лет. - Выручка компании за третий квартал 2025 года выросла на 18,5%. - «Пятерочка» намерена открыть более 2 тысяч магазинов в России в этом году и увеличить свою долю на рынке. - Компания обновила коммуникационную стратегию: отказалась от дескриптора Group и изменила визуальный стиль, оставив лаконичное название X5. - X5 начал открывать ультрамалые магазины, запустив в тестовом режиме точки «Налету!». Финансовое здоровье: - Собственный капитал за девять месяцев 2025 финансового года сократился на 37%. В первом полугодии 2025 было минус 46%. Хотя ситуация улучшилась, рост СК в 2024 году составил 25%. - Чистый долг за девять месяцев 2025 увеличился на 7%. За первое полугодие 2025 рост составил 4%, а в 2024 — 3%. - Net Debt / EBITDA — 2,25, что является средней долговой нагрузкой для компании. Финансовое состояние компании хорошее: СК падает, но медленнее, чем в первом полугодии 2025, а долговая нагрузка остается умеренной. Выручка и прибыль: - Выручка за девять месяцев 2025 выросла на 15%. В 2024 рост составил 24%. - Прибыль за тот же период упала на 24%. В первом полугодии 2025 снижение составило 11%, а в 2024 был рост на 32%. - Свободный денежный поток за девять месяцев 2025 снизился на 41%. Будущее и прогнозы: - Два свежих прогноза: от КИТ Финанс (6 ноября) — 3000 рублей, от Финам (17 ноября) — 3470 рублей. Старые прогнозы: от 3650 до 4500 рублей. Основные акционеры: - 47,9% акций принадлежат CTF Holdings S.A. - 11,4% акций контролирует Intertrust Trustees Ltd. Сравнение с конкурентами: - X5 — крупнейшая по капитализации компания в своем секторе. - По метрикам компания оценивается в среднем по рынку. - Долговая нагрузка соответствует средней по сектору. - Рентабельность выше средней по сектору. - Рост выручки за пять лет в среднем по рынку. Дивиденды: - В июле 2025 компания выплатила 648 рублей на акцию, что составляет около 18,8%. - На начало января 2026 запланирована выплата дивидендов за третий квартал 2025 в размере 13,05%. Технический анализ: На графике я отобразил мысли по движению цены. Сейчас мы подходим к зоне, где может начаться коррекция. Также стоит учесть дивидендный гэп, который ожидается в начале января. Этот график не учитывает возможное окончание СВО, которое может существенно изменить ситуацию. Выводы: У компании есть свои плюсы и минусы. Она продолжает выплачивать дивиденды и растет, но эти процессы замедлились. Собственный капитал падает, но медленнее, чем в первом полугодии 2025. Прибыль снижается, что может свидетельствовать о снижении покупательской способности населения. Ситуация может улучшиться при снижении ставок, перезапуске экономики и увеличении доходов людей. Это, вероятно, произойдет в середине-конце 2026 года. В случае окончания СВО возможен рост вместе с остальным рынком. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/x5_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Павел Шумилов

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?