Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ЭСЭФАЙ [анализ] [SFIN]

ЭСЭФАЙ [анализ] [SFIN]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Стоит ли продавать акции ЭсЭфАй сейчас?

1 931
Стоит ли продавать акции ЭсЭфАй сейчас?

ЭсЭфАй: деньги есть, но есть и риски Акции SFI с начала месяца выросли на 38%, а с начала года — на 19%, опережая рынок. Совет директоров рекомендовал дивиденды за девять месяцев 2025 года: 902 рубля на акцию (43,857 млрд рублей). Собрание акционеров пройдёт 14 декабря, реестр закроется 25 декабря. Продажа активов и проекты с партнёрами Акционерам предложат одобрить продажу 87,5% акций «Европлана». Стоимость пакета превышает 50% активов холдинга, поэтому сделка крупная. Несогласных акционеров выкупят по 1256,4 рубля, но не более чем на 10% чистых активов (около 102 млрд рублей). Владельцы страховой компании «ВСК» (49% принадлежит SFI) ищут покупателя. Стоимость «ВСК» оценивается в 12–20 или 30–60 млрд рублей (21,2 млрд рублей по нашим данным). Учитывая решения менеджмента, мы ожидаем продажу «ВСК» до конца года. SFI участвует в допэмиссии «М.Видео» на 7 млрд рублей (к 30 сентября — 9 млрд рублей). Планируется сохранить долю SFI в «М.Видео» около 10%. Прогнозы и справедливая стоимость Прогноз чистых активов SFI на конец года — около 24 млрд рублей (45,2 млрд рублей, если «ВСК» не продадут). Дивиденды — 1326,79 рубля на акцию при 40,5 млн акций. Сокращение активов и снижение долговой нагрузки создают риски. Однако включение SFI в индекс Московской биржи поддерживает ожидания стабильности. Дополнительным фактором может стать участие JD.com в капитале «М.Видео-Эльдорадо». Сделку планируют закрыть в первой половине 2026 года. На горизонте 2025–2032 годов ожидаем рост активов SFI на 12% в год. Прогноз EBITDA на 2026 год — 10 млрд рублей, чистой прибыли — 6,3 млрд рублей. Из-за неопределённости применяем 40% дисконт. Справедливая стоимость акции — 1243,56 рубля. Это предполагает 24% потенциала снижения. Рекомендация: продавать. Бумаги SFI не входят в постоянное покрытие. Оценки предоставлены по запросу. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/sfi_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Инвестидеи | акции РФ

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?