Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ЯНДЕКС [анализ] [YDEX]

ЯНДЕКС [анализ] [YDEX]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Как диверсификация помогает Яндексу?

5 126
Как диверсификация помогает Яндексу?

Яндекс: стабильный рост в условиях жёсткой денежно-кредитной политики На прошлой неделе Яндекс первым среди российских IT-компаний опубликовал финансовые результаты за первые девять месяцев 2025 года по международным стандартам. Давайте разберёмся, что за ними скрывается. Выручка компании с января по сентябрь выросла на 33,2% и достигла 1 трлн рублей. Это полностью соответствует прогнозам менеджмента, который в начале года говорил о росте более чем на 30%. В условиях, когда многие компании пересматривают стратегии, Яндекс остался верен своим обещаниям, что вызывает уважение. Однако в пресс-релизе говорится о ресегментации бизнеса, что затрудняет сравнение данных по разным направлениям. «В третьем квартале 2025 года компания провела ресегментацию и представила новые сегменты и блоки отчётности. Это повысит прозрачность и детализацию, что позволит инвесторам лучше оценить результаты и перспективы бизнеса», — указано в документе. Чтобы облегчить анализ, мы попытались представить данные по сегментам в привычном формате: • Электронная коммерция стала драйвером роста, увеличив выручку на 50,4% до 320,9 млрд рублей. Этот сегмент активно развивается, так как всё больше покупок совершается онлайн. Однако электронная коммерция остаётся убыточной. Руководство компании обещает повысить эффективность, но выход на безубыточность ожидается через несколько лет. Конкретных сроков не названо. • Основной бизнес, портал и поиск, замедляет рост: выручка увеличилась всего на 13,1% до 388,3 млрд рублей. На конференции менеджмент говорил об искусственном интеллекте (ИИ), который может стать новым драйвером. ИИ — это будущее, но сейчас жёсткая денежно-кредитная политика давит на рекламный бизнес. Многие компании сокращают расходы на маркетинг, что сказывается на росте выручки Яндекса. В третьем квартале 2025 года она выросла лишь на 9%. • В сегменте райдтеха, включающем такси, аренду самокатов и каршеринг, выручка увеличилась на 25,4% до 202,2 млрд рублей. Этот сегмент достиг зрелости и замедляет рост. Яндекс доминирует на рынке такси, но каршеринг и аренда самокатов пока не могут стать серьёзным катализатором. Интересным шагом для Яндекса могло бы стать поглощение Делимобиля, который находится в сложном финансовом положении. Это позволило бы компании стать лидером рынка каршеринга, хотя сильного стимула для роста всего сегмента это не даст. В любом случае скорректированный показатель EBITDA вырос на 38% до 193 млрд рублей. Компания повысила прогноз на 2025 год до 270 млрд рублей, что на 25 млрд выше первоначальной оценки. Таким образом, Яндекс демонстрирует стабильный рост доходов благодаря диверсификации и успешно преодолевает трудности в одних сегментах за счёт успехов в других. Если посмотреть на график акций Яндекса, можно заметить, что уровень поддержки в районе 3750 рублей сформировался в этом году. Это хороший уровень для добавления бумаг в портфель. Хотя текущий ценник в районе 4000 рублей не сильно выше этой отметки, долгосрочным инвесторам стоит начать формировать позицию уже сейчас. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/yandex_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Инвестируй или проиграешь | Юрий Козлов

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?