Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества МТС [анализ] [MTSS]

МТС [анализ] [MTSS]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Акции МТС по 200 руб.: оправдана ли дивдоходность 17,5%?

4 503
Акции МТС по 200 руб.: оправдана ли дивдоходность 17,5%?

Дивиденды МТС 35 руб.: стоит ли покупать акции при цене 200 руб.? МТС действительно демонстрирует устойчивую дивидендную политику, но её реализация зависит от ряда факторов, включая долговую нагрузку, макроэкономическую ситуацию и эффективность управления компанией. Рассмотрим ключевые аспекты. Дивидендная политика и её выполнение Согласно дивидендной политике на 2024–2026 годы, МТС нацелена на выплату не менее 35 рублей на акцию ежегодно. В июне 2025 года акционеры утвердили дивиденды за 2024 год в размере 35 рублей на акцию, что соответствует заявленной политике. Вице-президент компании Алексей Катунин подтвердил намерение следовать этой стратегии в ближайшие годы. [```4```](https://www.interfax.ru/business/999808)[```7```](https://www.forbes.ru/investicii/540363-akcionery-mts-utverdili-resenie-o-dividendah-za-2024-god-s-dohodnost-u-15) Однако важно учитывать, что дивиденды могут выплачиваться в долг, так как свободный денежный поток (FCF) компании отрицательный. В I квартале 2025 года FCF составил -13,5 млрд рублей, а за II квартал ситуация не улучшилась. Это создаёт риски для поддержания дивидендов в долгосрочной перспективе. [```1```](https://AlfaBank.ru/alfa-investor/t/mts-kak-bystro-zakroetsya-dividendnyy-gep/)[```3```](https://habr.com/ru/articles/961272/)[```2```](https://AlfaBank.ru/alfa-investor/t/pribyl-mts-upala-po-itogam-ii-kvartala-2025/)[```8```](https://www.tbank.ru/invest/social/profile/T-Investments/7f4e35b5-7f0d-44c2-9972-003c9aba9048/) Долговая нагрузка и её влияние Чистый долг МТС на конец II квартала 2025 года составил 430,4 млрд рублей, а соотношение чистого долга к OIBDA — 1,7x. Хотя этот показатель снизился по сравнению с началом года, он остаётся достаточно высоким. Основные риски связаны с: - Высокой ключевой ставкой ЦБ РФ, которая увеличивает процентные расходы. [```1```](https://AlfaBank.ru/alfa-investor/t/mts-kak-bystro-zakroetsya-dividendnyy-gep/)[```8```](https://www.tbank.ru/invest/social/profile/T-Investments/7f4e35b5-7f0d-44c2-9972-003c9aba9048/) - Капитальными затратами, которые, несмотря на снижение на 9,8% в II квартале, остаются значительными. [```2```](https://AlfaBank.ru/alfa-investor/t/pribyl-mts-upala-po-itogam-ii-kvartala-2025/) - Необходимостью рефинансирования долгов, что может стать сложнее при сохранении высокой ставки. [```1```](https://AlfaBank.ru/alfa-investor/t/mts-kak-bystro-zakroetsya-dividendnyy-gep/) Компания активно работает над снижением долговой нагрузки, включая оптимизацию капитальных расходов и трансформацию бизнеса. Однако успех этих мер зависит от макроэкономической ситуации. [```8```](https://www.tbank.ru/invest/social/profile/T-Investments/7f4e35b5-7f0d-44c2-9972-003c9aba9048/)[```10```](https://www.RBC.ru/quote/news/article/6765163e9a79473f64b164c0) Факторы поддержки дивидендов В пользу сохранения дивидендов говорят: - Трансформация бизнеса: выделение нетелеком-направлений в отдельные структуры («Экосистема МТС») может улучшить управляемость и прозрачность, что потенциально повысит эффективность. [```10```](https://www.RBC.ru/quote/news/article/6765163e9a79473f64b164c0)[```14```](https://ru.tradingview.com/news/rbc:1e74ea2c967b8:0/) - Рост выручки и OIBDA: во II квартале 2025 года выручка увеличилась на 14,4%, а OIBDA — на 11,3%, что свидетельствует о стабильности основного бизнеса. [```2```](https://AlfaBank.ru/alfa-investor/t/pribyl-mts-upala-po-itogam-ii-kvartala-2025/)[```8```](https://www.tbank.ru/invest/social/profile/T-Investments/7f4e35b5-7f0d-44c2-9972-003c9aba9048/) - Запас ликвидности: у компании есть 279 млрд рублей денежных средств, которые могут быть использованы для покрытия обязательств [ваш исходный текст]. - Возможность восстановления невостребованных дивидендов: это может частично компенсировать недостаток средств [ваш исходный текст]. Риски и ограничения Среди ключевых рисков: - Зависимость от ключевой ставки: снижение ставки ЦБ может облегчить рефинансирование долгов и снизить процентные расходы, но пока этот процесс неопределён. [```1```](https://AlfaBank.ru/alfa-investor/t/mts-kak-bystro-zakroetsya-dividendnyy-gep/)[```8```](https://www.tbank.ru/invest/social/profile/T-Investments/7f4e35b5-7f0d-44c2-9972-003c9aba9048/) - Макроэкономическая нестабильность: санкции, регуляторные изменения и геополитические факторы могут повлиять на бизнес. [```12```](https://porti.ru/company/analysis/MOEX:MTSS) - Конкуренция: рынок телекоммуникаций насыщен, а ARPU растёт медленно. [```12```](https://porti.ru/company/analysis/MOEX:MTSS) - Регуляторные ограничения: повышение тарифов на связь может быть ограничено антимонопольными органами. [```6```](https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=11005047) Вывод МТС сохраняет приверженность дивидендной политике, но её выполнение в 2025–2026 годах будет зависеть от нескольких факторов: 1. Снижение ключевой ставки ЦБ РФ, что уменьшит процентные расходы. 2. Успешной реализации мер по оптимизации затрат и управлению долгом. 3. Стабильности макроэкономической ситуации. Для инвесторов, готовых принимать риски, акции МТС могут оставаться привлекательными из-за высокой дивидендной доходности. Однако важно учитывать высокую долговую нагрузку и зависимость от внешних условий. Перед принятием решения рекомендуется следить за отчётностью компании и макроэкономическими показателями. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/mts_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами!

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?