Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества МАТЬ И ДИТЯ [анализ] [MDMG]

МАТЬ И ДИТЯ [анализ] [MDMG]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

МД Медикал: стоит ли покупать акции после роста выручки на 40 %?

3 803
МД Медикал: стоит ли покупать акции после роста выручки на 40 %?

МД Медикал — хватит ли кэша на дивиденды в 2025 году? МД Медикал: оцениваем рост и ситуацию с кэшем За третий квартал компания показала отличные результаты: • Выручка: 11,6 млрд рублей (+40% год к году) • Рост сопоставимой выручки: +16% год к году • Кэш на балансе: 3,8 млрд рублей (+9% квартал к кварталу) За девять месяцев выручка выросла на 28% год к году, а сопоставимая — на 16%. Компания уверенно движется в рамках своего прогноза. Ключевой драйвер роста — это приобретение «Эксперта» и приток клиентов в новые клиники. Однако «Эксперт» составляет лишь 16% общего дохода компании. Помимо этого, посещения в ранее открытых учреждениях также выросли на 3–6% год к году. Есть небольшая просадка по койко-дням в госпиталях, но она компенсируется ростом койко-дней в клиниках на 15% год к году. Компания акцентирует внимание не только на расширении, но и на качестве услуг. Это позволяет увеличивать чек в пределах инфляции (8–12%), а на более востребованные услуги — даже сильнее, на 15–18% год к году. Эффект «кросс-продаж» также заметен: количество родов в госпиталях в третьем квартале выросло на 21% год к году (выручка — на 39%), что обеспечено притоком пациентов из амбулаторных клиник. В целом, операционная деятельность компании стабильна благодаря высокому качеству услуг и успешному перекладыванию издержек в чек. Ситуация с кэшем После приобретения «Эксперта» многие опасались проблем с кэшем. Однако ситуация оказалась лучше ожиданий: • Кэш начал расти, пусть и медленно. Компания по-прежнему без долгов • Кэша хватит на выплату дивидендов (требуется 3,2 млрд рублей) и ещё на один квартал капитальных затрат без привлечения долгов • За квартал компания зарабатывает около 3 млрд рублей операционного денежного потока, что кратно превышает среднеквартальный капиталовложения Временная просадка по кэшу и процентным доходам ожидается в четвёртом квартале (дивиденды выплачиваются в ноябре). Однако уже в начале 2026 года растущие денежные потоки компенсируют эти временные трудности. Итог Недавняя мини-коррекция была выгодной. Котировки снова у максимумов, и сейчас MDMG остаётся привлекательной для покупки — компания выделяется на фоне рынка. Сектор медицинских услуг выглядит сильным, а эффект от слияний и новых клиник только начинает раскрываться. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/mat_i_ditya_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Invest Era

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?