Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ЯНДЕКС [анализ] [YDEX]

ЯНДЕКС [анализ] [YDEX]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Городские сервисы Яндекса выросли на 39 %: что ждёт акции компании?

4 492
Городские сервисы Яндекса выросли на 39 %: что ждёт акции компании?

Мнение: КИТ Финанс Яндекс: триллион руб. и новые возможности Компания опубликовала впечатляющие финансовые результаты за 9 месяцев 2025 года. Основные моменты: Сильные стороны • Городские сервисы (маркет, райдтех, доставка) стали новым локомотивом роста: выручка составила 561,2 миллиарда рублей (+39% год к году), EBITDA увеличилась на 152% до 40 миллиардов рублей с рентабельностью 7,1%. • Поиск и ИИ остаются главным источником прибыли: выручка достигла 388,3 миллиарда рублей (+13% год к году), EBITDA — 176,3 миллиарда рублей с рентабельностью 45,4%. • Персональные сервисы (Яндекс Плюс, Кинопоиск) вышли в плюс: выручка составила 152 миллиарда рублей (+72% год к году). • B2B Tech продолжает наращивать обороты: выручка — 34,2 миллиарда рублей (+51% год к году), EBITDA выросла на 169% до 6,5 миллиарда рублей с рентабельностью 19,1%. Точки роста • Рекламный бизнес замедлился: рост составил всего 11% в третьем квартале до 116 миллиардов рублей. Поисковые сервисы также показали снижение темпов роста до 9% в третьем квартале против 13% за первые девять месяцев. Это может свидетельствовать о насыщении основного рынка. • Убыточные направления: автономные технологии (автопилот, роботы-доставщики) принесли убыток в 10,5 миллиарда рублей при выручке в 0,3 миллиарда рублей. Прочие сервисы (образовательные программы и другие) показали убыток в 22,3 миллиарда рублей при выручке 8,9 миллиарда рублей. Стратегия и перспективы • Яндекс активно развивает ИИ (представил Алису AI) и планирует запустить 20 000 роботов-доставщиков к 2027 году. • Руководство повысило прогноз на 2025 год: ожидается рост выручки более чем на 30%, а скорректированная EBITDA составит около 270 миллиардов рублей (+20 миллиардов рублей). Финансовая устойчивость • Остаток денежных средств на 30 сентября 2025 года — 201,3 миллиарда рублей. Скорр. Net Debt/EBITDA составляет 0,4x. Долговая нагрузка низкая, однако высокий уровень капитальных затрат на технологические направления может в будущем повлиять на свободный денежный поток (FCF). Комментарий Выручка за первые девять месяцев превысила 1 триллион рублей (+33% год к году), а EBITDA выросла на 38% с улучшением рентабельности до 19,2%. Компания успешно диверсифицирует свой бизнес: городские сервисы стали лидером по выручке, персональные сервисы вышли на прибыльность, а направление B2B растёт темпами более 50% в год. Однако стоит обратить внимание на замедление роста базового рекламного (+11% в 3КВ25) и поискового бизнеса (+9% в 3КВ25), а также на убыточные автономные технологии и прочие сервисы (совокупный убыток составил 33 миллиарда рублей за первые девять месяцев 2025 года). Запуск ИИ-технологий и робототехники укрепляет долгосрочные позиции компании, но требует значительных инвестиций. Оценка EV/EBITDA составляет 6,0x, P/S — 1,1x. Взгляд на акции Умеренно-позитивный. Целевая цена на горизонте 12 месяцев — 6 000 рублей. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/yandex_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: t.me/KIT_finance_broker

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1 (3).jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2 (2).jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

3 (2).jpg
Аватар пользователя 'PavelDoneckih'

PavelDoneckih

Триллион,триллион,триллион рубликов.Из окна ,из окна ,из окна видишь ты....

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?