Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ЕВРОТРАНС [анализ] [EUTR]

ЕВРОТРАНС [анализ] [EUTR]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

ЕвроТранс: перспективы роста и риски

2 664
ЕвроТранс: перспективы роста и риски

Дивиденды и высокий долг: дилемма ЕвроТранса Акции ЕвроТранса привлекают внимание инвесторов благодаря высокой дивидендной доходности, однако компания часто подвергается критике за то, что выплачивает дивиденды за счёт наращивания долга. На первый взгляд, такая стратегия не может продолжаться долго. 🔸 Дивидендный двигатель на долговом топливе Решение компании выплачивать дивиденды, используя заемные средства, может быть обусловлено стремлением достичь дивидендной доходности не менее 10% от цены IPO (25 руб. на акцию). При этом операционный денежный поток направляется на пополнение рабочего капитала и капитальные вложения. Рост долга сопровождается увеличением выручки и EBITDA, что приводит к снижению долговой нагрузки. На 30 июня показатель «Чистый долг/EBITDA» составил 2,4x. Хотя этот уровень можно назвать умеренным, практика выплаты дивидендов при такой долговой нагрузке нетипична. Стабильность долговой нагрузки и способность компании выплачивать дивиденды зависят от будущего роста прибыли и EBITDA. 🔸 Стратегия роста Стратегия компании предусматривает выплату не менее 25 руб. дивидендов в год с постепенным увеличением до 62,5 руб. к 2028 году. В основу этой стратегии заложен умеренный рост выручки на 16% в период с 2026 по 2027 год. При этом рентабельность EBITDA должна вырасти с 9,9% в первом полугодии 2025 года до 11,1% в 2026 году и 12,9% в 2027 году. С учётом прогнозов руководства по чистой прибыли на 2025 год, выплаты могут вырасти до 32,7 руб. в оставшиеся два квартала, что обеспечит дивидендную доходность около 24%. 🔸 Заключение Высокий потенциал роста и стремление компании выплачивать дивиденды частично компенсируют риски, связанные с увеличением долга и высокими процентными ставками. Однако устойчивость компании в долгосрочной перспективе остаётся под вопросом. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Больше новостей и анализа находятся в нашем мобильном приложение [m o n d i a r a](https://i.mondiara.com/) в канале: https://i.mondiara.com/i/c/euvrotrans_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Источник: Investment Hub

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

0.1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

0.2.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

0.3.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

0.4.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?