Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ЕВРОТРАНС [анализ] [EUTR]

ЕВРОТРАНС [анализ] [EUTR]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Стоит ли покупать акции Евротранс и какая в них есть идея?

2 463
Стоит ли покупать акции Евротранс и какая в них есть идея?

Обзор ЕвроТранс ЕвроТранс — системообразующая компания, управляющая сетью АЗК в Москве и Московской области под брендом ТРАССА. 🔹 Финансовые показатели: - Выручка: - 2021: 48,9 млрд руб. - 2022: 64,9 млрд руб. - 2023: 126,8 млрд руб. - 2024: 186,2 млрд руб. Темпы роста: 51%. - Прибыль: - 2021: 0,556 млрд руб. - 2022: 1,75 млрд руб. - 2023: 5,15 млрд руб. - 2024: 5,51 млрд руб. Темпы роста: 110%. 🔹 Основные метрики: - Капитализация: 19,9 млрд руб. - Темпы роста EPS: 89% - P/E: 3,61 (среднее — 6,47) - P/BV: 0,72 (среднее — 2,91) - EV/EBITDA: 4,04 (среднее — 5,78) - ROE: 17% (среднее — 29%) - Чистый долг: 48,6 млрд руб. (+22% г/г) Акции ЕвроТранса торгуются ниже справедливых уровней. 🔹 Дивиденды: - 2023: 25,6 руб. на акцию - 2024: 27,49 руб. на акцию - Дивиденды за I квартал 2025 года: 3 руб. на акцию (2,3%) - Доходность актива с учётом дивидендов: 12% - Прогноз дивидендов за II квартал 2025 года: 3,6–6 руб. на акцию. По итогам 2025 года суммарный дивиденд может превысить 27 руб. (22% к текущим). Менеджмент планирует сохранить коэффициент выплат на уровне 80% от чистой прибыли. 🔹 Дивидендная политика: - Выплата дивидендов не менее 40% от чистой прибыли, не реже 4 раз в год. - С 2023 по 2025 гг. планируется направлять на дивиденды 60–75% от прибыли. 🔹 Вывод по акциям: - ЕвроТранс постепенно отходит от образа топливного ритейлера, развивая фастфуд и электрозарядную инфраструктуру. - Выручка формируется из четырёх компонентов: - Оптовые продажи топлива (77% выручки в 2024 году). - Розничные продажи топлива (19%). - Продажи сопутствующих товаров (3%). - Электропроект (1%). - К 2035 году электросегмент может составить до половины EBITDA (сейчас — 4,2%). - Бизнес чувствителен к ставке ЦБ. Рост процентных расходов давит на прибыль. - Половина долга приходится на лизинговые обязательства с плавающей ставкой. Снижение ключевой ставки ЦБ благоприятно скажется на доходах. - Долговая нагрузка остаётся в пределах нормы (ND/EBITDA — 2,3x). - В 2024–2025 годах менеджмент планирует высокие выплаты дивидендов. В будущем коэффициент выплат будет снижаться. 🔹 Перспективы: - Позитивный взгляд на компанию сохраняется. Высокие дивиденды остаются драйвером роста. - Потенциал электропроекта проявится в долгосрочной перспективе. - ЕвроТранс — небольшая компания, далёкая от зрелости. Сохраняется потенциал для роста, но с повышенными рисками. Для снижения рисков можно рассмотреть облигации ЕвроТранса с хорошей доходностью. ❗️ Итоговая прогнозируемая цена: 155 руб. (потенциал +24%). Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Больше новостей и анализа находятся в нашем мобильном приложение [m o n d i a r a](https://i.mondiara.com/) Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Источник: Портфель инвестора

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?