Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества МОСБИРЖА [анализ] [MOEX]

МОСБИРЖА [анализ] [MOEX]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Почему инвесторы продолжают верить в акции Московской Биржи?

3 250
Почему инвесторы продолжают верить в акции Московской Биржи?

Обзор МосБиржи Московская Биржа — крупнейший российский биржевой холдинг. Финансовые показатели: • Выручка: - 2022: 83,5 млрд руб. - 2023: 104,7 млрд руб. - 2024: 145,1 млрд руб. - 2025 (LTM): 139,7 млрд руб. Темпы роста: 20% • Чистая прибыль: - 2022: 36,3 млрд руб. - 2023: 60,8 млрд руб. - 2024: 79,3 млрд руб. - 2025 (LTM): 72,8 млрд руб. Темпы роста: 19,6% Ключевые метрики: • Капитализация: 416,4 млрд руб. • P/E: 5,72 (среднее значение: 5,7) • P/BV: 1,77 (среднее значение: 1,55) • EV/EBITDA: 4,38 (среднее значение: 2,43) • ROE: 26,2% (среднее значение: 22,7%) • Чистые активы: 278,2 млрд руб. (+15% год к году) Дивиденды: • 2020: 9,45 руб. на акцию • 2022: 4,84 руб. на акцию • 2023: 17,35 руб. на акцию • 2024: 26,11 руб. на акцию Темпы роста: 27% • Дивиденды за 2024 год: 26,11 руб./акцию (13%). • Доходность с учетом дивидендов: 17%. Прогноз дивидендов на 2025 год: 19-23 руб./акцию. Прогноз: В 2025 году ожидается падение прибыли и, соответственно, сокращение дивидендов. Однако многое зависит от процента прибыли, направляемой на дивиденды. В 2024 году компания выплатила 75% чистой прибыли. Если исходить из 50% выплаты, то за первый квартал 2025 года МосБиржа заработала 2,85 руб. дивидендов на акцию (доходность 1,5%). Дивидендная политика: Минимальный уровень дивидендов составляет 50% от чистой прибыли по МСФО. Однако исторически компания выплачивает больше. Анализ акций МосБиржи: 🔹 Проблемы: 1. Снижение процентных доходов. Из-за оттока клиентов и снижения ключевой ставки доходы от процентов сильно сократились. 2. Падение прибыли. В первом квартале 2024 года прибыль упала на 33%. 3. Недостаточность комиссионных доходов. Хотя объем торгов растет, комиссии не покрывают потери от снижения процентных доходов и операционных расходов. 🔹 Позитивные шаги: 1. Расширение продуктовой линейки и торговых часов. МосБиржа увеличивает время торгов на рынке акций и облигаций. На долговом рынке утренняя сессия начинается на два часа раньше, а вечерняя сессия стартует сразу в 19:00 мск (без аукциона открытия). 2. Снятие санкций. Отмена санкций и возвращение нерезидентов могут значительно увеличить комиссии. 3. Рост рынка. Чем выше цены, тем больше комиссии. Заключение: Московская Биржа продолжает развиваться, но текущие результаты и прогнозы указывают на умеренный рост. В условиях давления на прибыль и сокращения дивидендов, перспективы акций остаются нейтральными. Итоговая прогнозируемая цена: 198 руб. (потенциал +6,5%). Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. [Больше новостей и анализа находятся в нашем мобильном приложение MONDIARA](https://mondiara.com/communities?open=community-17) Скачайте бесплатное приложение в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) или [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app)

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg

Скачайте приложение [mondiara](https://mondiara.com) на свой мобильный телефон

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?