Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ИКС 5 [анализ] [Х5]

ИКС 5 [анализ] [Х5]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Что ждет X5 во второй половине 2025 года?

4 728
Что ждет X5 во второй половине 2025 года?

Мнение: Цифра Брокер X5: растущая долговая нагрузка снижает чистую прибыль. Один из крупнейших ритейлеров обнародовал финансовые результаты по МСФО за II квартал и первое полугодие 2025 года: - Выручка во II квартале увеличилась на 21,6%, до 1,2 трлн рублей. За первое полугодие рост составил 21,2%, до 2,2 трлн рублей. - Чистая прибыль во II квартале снизилась на 15,5%, до 29,8 млрд рублей. За первое полугодие показатель уменьшился на 18,9%, до 48,1 млрд рублей. Рентабельность чистой прибыли снизилась на 1,2 п.п. во II квартале, до 2,5%, и на 0,4 п.п. в первом полугодии, до 2,1%. - Операционная прибыль сократилась во II квартале на 4,4%, до 46,7 млрд рублей, и в первом полугодии — на 11,9%, до 72,4 млрд рублей. - EBITDA во II квартале выросла на 0,9%, до 72,8 млрд рублей. За первое полугодие показатель снизился на 3,8%, до 122,8 млрд рублей. Рентабельность по EBITDA составила 6,2% во II квартале и 5,5% за первое полугодие. - LFL-продажи во II квартале выросли на 13,9%, а за первое полугодие — на 14,2%. - Расходы на персонал в первом полугодии увеличились на 28,2%, до 201 млрд рублей. Общие расходы выросли на 24,7%, до 413 млрд рублей, или 18,4% от выручки. - Чистый долг к концу периода достиг 258,4 млрд рублей. Соотношение чистого долга к EBITDA составило 1,05х. X5 продолжает расти благодаря высокой потребительской активности и сильным LFL-показателям. Однако рост расходов, высокие процентные ставки и увеличение долговой нагрузки негативно влияют на маржинальность и замедляют рост чистой прибыли. Рентабельность по валовой прибыли снизилась из-за роста доли дискаунтера «Чижик». Наиболее значительное падение произошло по рентабельности чистой прибыли, что связано с увеличением процентных расходов, вызванных ростом долговой нагрузки и высокой ключевой ставкой. Несмотря на это, долговая нагрузка X5 остается в пределах, комфортных для отрасли. Компания подтвердила свои прогнозы на 2025 год: выручка вырастет примерно на 20%, рентабельность по EBITDA составит 6% и выше, а соотношение чистого долга к EBITDA будет в диапазоне 1,2–1,4х. При сохранении текущих темпов продаж и оптимизации затрат X5 имеет потенциал восстановить прибыльность. Ключевыми факторами роста станут развитие формата «Чижик», масштабирование онлайн-продаж и контроль издержек. Таргет по акциям X5 — 4235 рублей. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. [Больше новостей и анализа находятся в нашем мобильном приложение MONDIARA](https://mondiara.com/communities?open=community-17) Скачайте бесплатное приложение в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) или [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Источник: t.me/vse_v_cifre

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.1.jpg

Скачайте приложение [mondiara](https://mondiara.com) на свой мобильный телефон

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?