Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества СБЕРБАНК [анализ] [SBER]

СБЕРБАНК [анализ] [SBER]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Почему Сбербанк бьет рекорды прибыли?

4 898
Почему Сбербанк бьет рекорды прибыли?

Новый рекорд по месячной прибыли! Сегодня мы анализируем финансовые результаты Сбербанка по РСБУ за семь месяцев 2025 года. Вот ключевые показатели: - Чистые процентные доходы: 1700,4 миллиарда рублей (+16,7% г/г) - Чистые комиссионные доходы: 413,1 миллиарда рублей (-1,7% г/г) - Чистая прибыль: 971,5 миллиарда рублей (+6,8% г/г) Чистые процентные доходы за семь месяцев 2025 года выросли на 16,7% по сравнению с прошлым годом и достигли 1700,4 миллиарда рублей. Это произошло благодаря увеличению доходности и объема работающих активов. В июне рост составил рекордные 23,7% — до 263,1 миллиарда рублей. Чистая прибыль увеличилась на 6,8% и составила 971,5 миллиарда рублей. Динамика чистой прибыли по месяцам: - Январь: 132,9 миллиарда рублей (+15,5% г/г) - Февраль: 134,4 миллиарда рублей (+11,6% г/г) - Март: 137,2 миллиарда рублей (+6,8% г/г) - Апрель: 137,8 миллиарда рублей (+5,1% г/г) - Май: 140,6 миллиарда рублей (+5,4% г/г) - Июнь: 143,7 миллиарда рублей (+2,4% г/г) - Июль: 144,9 миллиарда рублей (+2,7% г/г) Особенно впечатляет рост чистой прибыли в июле. Кроме рекордных чистых процентных доходов, Сбербанк показал рекордный рост месячной чистой прибыли. Чистые комиссионные доходы снизились на 1,7% по сравнению с прошлым годом — до 413,1 миллиарда рублей. В июле падение составило 3,3%. Рентабельность капитала (ROE) составила 22,1%. Операционные расходы выросли на 14,1% г/г. Позитивные моменты: - Расходы на резервы снизились на 7,6% г/г — до 282,3 миллиарда рублей. - После выплаты дивидендов достаточность общего капитала H1.0 составила 12,8%, что выше прошлогоднего уровня в 11,9%. Дивиденды Согласно дивидендной политике Сбера, 50% чистой прибыли направляется на выплаты акционерам. Дивиденд за семь месяцев 2025 года по РСБУ составляет около 22 рублей на акцию: - 971,5 миллиарда рублей / 2 = 485,75 миллиарда рублей (дивидендная база) - 485,75 миллиарда рублей / 21 586,95 миллиона акций = ~22 рубля По МСФО показатель будет выше. Итог Несмотря на высокую базу прошлого года, Сбербанк уверенно движется к цели — заработать больше прибыли, чем в 2024 году. Из-за высокой базы и жесткой денежно-кредитной политики банк столкнулся с оттоком депозитов юридических лиц и ростом доли просроченных кредитов, но ситуация пока не критическая. Позитивно выглядит оживление кредитования на фоне снижения ключевой ставки и снижение расходов на резервы. После выплаты дивидендов достаточность капитала снизилась, но остается на комфортном уровне. Рентабельность в 22,1% выглядит неплохо, особенно в текущих условиях. Недавно мне начислили дивиденды Сбера, и я продолжаю держать долгосрочную позицию. Моя целевая цена остается на уровне 350 рублей за акцию, что предполагает рост на 20% с учетом потенциальных дивидендов. Если геополитическая ситуация улучшится, таргет по Сберу будет выше. Оценка по-прежнему интересна: fwd P/E = 4,4x, что ниже исторических значений. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. [Больше новостей и анализа находятся в нашем мобильном приложение MONDIARA](https://mondiara.com/communities?open=community-17) Скачайте бесплатное приложение в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) или [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Источник: Фундаменталка

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Скачайте приложение [mondiara](https://mondiara.com) на свой мобильный телефон

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?