Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ФОСАГРО [анализ] [PHOR]

ФОСАГРО [анализ] [PHOR]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Куда устремятся акции ФосАгро после сильного отчета?

2 828
Куда устремятся акции ФосАгро после сильного отчета?

Рост во всех смыслах Друзья, начинаем торговую неделю с анализа финансового отчета российского производителя удобрений ФосАгро. Компания недавно опубликовала результаты за первое полугодие 2025 года, и ее акции за месяц выросли более чем на 15%. Давайте разберемся, почему: - Выручка: 298,5 млрд руб. (+23,6% г/г) - EBITDA: 94,6 млрд руб. (+26,8% г/г) - Операционная прибыль: 74,8 млрд руб. (+33% г/г) - Чистая прибыль: 75,5 млрд руб. (+41,3% г/г) ФосАгро уверенно стартовала в первом квартале 2025 года и продолжила расти в течение всего полугодия. Выручка увеличилась на 23,6% по сравнению с прошлым годом и достигла 298,5 млрд рублей благодаря росту продаж фосфорных удобрений и восстановлению цен на глобальных рынках. EBITDA выросла на 26,8%, достигнув 94,6 млрд рублей, а чистая прибыль увеличилась на 41,3% и составила 75,5 млрд рублей. - Продажи удобрений за первое полугодие 2025 года выросли на 2,8% по сравнению с прошлым годом, а общий объем агрохимической продукции увеличился на 2,4%. - Производство агрохимической продукции выросло на 4% и достигло 6 123,5 тыс. тонн. Российский экспорт удобрений в первом полугодии 2025 года достиг максимальных темпов на рынках Индии (+41%), Африки и Европы. Средние цены на удобрения во втором квартале 2025 года: - Карбамид (FOB Балтика): $360/т против $278/т год назад. - МАР: $662/т против $523/т год назад. На конец первого полугодия 2025 года чистый долг компании снизился на 24,4% и составил 245,7 млрд рублей при ND/EBITDA = 1,25x. Снижение долга связано с погашением еврооблигаций и ряда кредитов, о которых сообщалось ранее. Ключевую роль в этом процессе сыграл рост свободного денежного потока (FCF), который увеличился более чем в два раза и достиг 56,5 млрд рублей. Среди позитивных моментов стоит отметить, что компания минимально сократила расходы на заработную плату во втором квартале 2025 года (-3,8%). Капитальные вложения снизились с 37,8 млрд рублей до 32,9 млрд рублей, что все еще остается значительным. Дивиденды и новая стратегия Совет директоров ФосАгро рекомендовал выплатить дивиденды за первое полугодие 2025 года в размере 387 рублей на акцию, что составляет 5,5% дивидендной доходности к текущей цене. - Дата отсечки: 1 октября 2025 года. На совете директоров компания представила новую стратегию развития до 2030 года. Она предполагает рост производства на 16% от уровня 2024 года — до 13,7 млн тонн к 2030 году. Особое внимание в стратегии уделяется экспортным поставкам на рынки стран БРИКС. Выводы ФосАгро продемонстрировала сильные финансовые и операционные результаты за первое полугодие 2025 года. Все ключевые показатели выросли, а ситуация на рынке удобрений остается благоприятной, несмотря на укрепление рубля. На рынке акций наблюдается оживление на фоне предстоящей встречи президентов США и России. Акции ФосАгро, благодаря сильным результатам, менее чем за месяц выросли более чем на 15% и достигли 7 000 рублей. Возникает вопрос: есть ли потенциал для дальнейшего роста? Думаю, да. Впереди ожидается девальвация рубля, что является ключевым драйвером для ФосАгро, так как компания является экспортером. Акции могут отреагировать ростом в этом случае. Однако, если посмотреть на фундаментальные показатели, ситуация не так однозначна. ФосАгро торгуется с форвардным P/E = 7,4x, что указывает на возможную переоценку акций. Кроме того, по оценкам Всемирного банка, в 2026 году ожидается снижение цен на фосфорные удобрения на 6-8% от текущих уровней. ФосАгро — крепкий актив с отличными результатами. Я бы хотел сформировать позицию в районе 6 000 рублей или даже ниже. Продолжаем следить за компанией и ее развитием. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. [Больше новостей и анализа находятся в нашем мобильном приложение MONDIARA](https://mondiara.com/communities?open=community-17) Скачайте бесплатное приложение в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) или [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Источник: Фундаменталка

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg

Скачайте приложение [mondiara](https://mondiara.com) на свой мобильный телефон

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?