Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ФОСАГРО [анализ] [PHOR]

ФОСАГРО [анализ] [PHOR]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Почему акции ФосАгро считаются привлекательными в 2025 году?

2 887
Почему акции ФосАгро считаются привлекательными в 2025 году?

Результаты за первое полугодие 2025 года. Крупнейший производитель и экспортер агрохимических продуктов представил сильные финансовые результаты за первое полугодие 2025 года по МСФО: 📍 Выручка: 299 млрд рублей (+24% год к году) 📍 Скорректированная EBITDA: 115 млрд рублей (+50% год к году) 📍 Скорректированная чистая прибыль: 62 млрд рублей (+52% год к году) Рост цен на удобрения превзошел наши ожидания. ▪️ Позитивный ценовой тренд в сложных удобрениях сохраняется. Из-за сезонного спроса в Азии и Латинской Америке, а также ограничений на экспорт из Китая, цены на удобрения выросли на 26% год к году. Во втором квартале цены на азотные удобрения также остались выше на 29% год к году. ▪️ Увеличение продаж маржинальной продукции. Общий объем продаж удобрений вырос на 2,8%, но продажи комплексных удобрений DAP увеличились на 27%, а NPS — на 32%. Быстрое расширение мощностей позволило компании оперативно отреагировать на растущий спрос в Индии и Африке. Работа с долговой нагрузкой также заслуживает внимания. Коэффициент Net Debt/EBITDA снизился до 1,25, что соответствует уровню 2023 года. Это стало возможным благодаря солидному свободному денежному потоку в размере 56 млрд рублей. Дивиденды также не остались без внимания. Объединив выплаты за первый и второй кварталы, компания рекомендовала выплатить 387 рублей дивидендов за первое полугодие (90% FCF), что обеспечило доходность 6%. Третий квартал может быть на уровне второго, поскольку высокий спрос на фосфорные и азотные удобрения со стороны Индии продолжает сохраняться. В Бразилии в четвертом квартале начнется цикл закупок под новую посевную. ☝️ Сохраняющиеся высокие цены на продукцию, работа с долгом и возобновление дивидендов делают ФосАгро привлекательным выбором в агрохимическом секторе. С учетом повышения прогноза по прибыли, оценка компании составляет 6 FWD P/E, что вдвое дешевле Акрона. У КуйбышевАзота слабый промышленный сегмент, но продажи удобрений компенсируют этот недостаток. Котировки акций ФосАгро будут расти вслед за ценами на удобрения. Впервые за четыре года компания выглядит привлекательно. При сохранении текущих цен на удобрения и ослаблении рубля во втором полугодии, что является базовым сценарием, есть шансы на выход из боковика и ускорение роста. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. [Больше новостей и анализа находятся в нашем мобильном приложение MONDIARA](https://mondiara.com/communities?open=community-17) Скачайте бесплатное приложение в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) или [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Источник: Invest Era

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Скачайте приложение [mondiara](https://mondiara.com) на свой мобильный телефон

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?