Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ЮНИПРО [анализ] [UPRO]

ЮНИПРО [анализ] [UPRO]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Акции Юнипро: чувство, когда все про тебя забыли

3 248
Акции Юнипро: чувство, когда все про тебя забыли

С момента объявления о крупном капитальных затратах, которые отменяют выплату дивидендов после решения юридических вопросов, акции компании почти удвоились в цене (трудно представить, что в конце февраля они стоили 2,8, а сейчас — менее 1,5…). Неужели дивиденды были настолько важны? Компания вложила деньги в производство и не собирается отдавать их Европейским (нерезидентам) владельцам. В теории, она всё равно сможет платить дивиденды, хотя и не 50%, как раньше. Мы уже обсуждали отчёт, где были отмечены замедления из-за разового эффекта платежей по договорам предоставления мощности. Теперь давайте обсудим самое главное: 1. Индексация! Мы все заметили рост цен на ЖКХ с 1 июля, что отразилось на инфляции, энергетике и тех же Россетях. Юнипро тоже в выигрыше! 2. Компания может копить. На счету компании 100 миллиардов акций, а инвестпрограмма составляет 320 миллиардов до 2031 года — это примерно 50 миллиардов в год. При этом компания сможет зарабатывать годовой расход (в среднем, учитывая рост индексации) за эти 6–7 лет. Таким образом, есть шанс сохранить часть средств и платить дивиденды после перехода в российское владение. 3. Супердешёвые мультипликаторы. — Компания стоит 3 прибыли и 2 прибыли 2026 года. — При капитализации в 95 миллиардов, EBITDA равна 50. — P/S = 0,74 (цена к выручке на акцию). Резюмируем: Мы уже торгуемся ниже зоны покупок 1,442–1,499 (уровни 2022 года, когда были риски отжатия бизнеса у России). Возможно, здесь появятся покупатели. Про компанию забыли из-за огромного капитальных затрат (которые нужны, чтобы не делиться деньгами не только с нами, но и с недружественными владельцами). В остальном, сектор и эффективность компании неплохие (вдаваться в детали сейчас не хочется, но хочу напомнить о существовании этого актива). У меня было 0,7% в долгосроке, сейчас я увеличил позицию до 1,2% от портфеля. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. [Больше анализа и новостей по любым акциям РФ находятся на mondiara.com](https://mondiara.com/) Источник: FutureTrading | Alexsey Efimov

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

25ac12c4-48cf-4bb6-a157-d0abf096f08a.png

Скачайте бесплатно приложение MONDIARA на свой мобильный телефон.

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?