Акции Сбербанка (SBER): Текущий анализ, перспективы роста и ключевые метрики на 2025 год

2025-06-26T12:09:56+03:00

5 680

Акции Сбербанка (SBER): Текущий анализ, перспективы роста и ключевые метрики на 2025 год

Обзор компании Сбербанк. Сектор: многопрофильные банки. Последний обзор по Сбербанку я делал 21 мая. Тогда акции стоили 305,5 рублей, и я ожидал боковика в диапазоне 300–330 рублей. С тех пор акции 95% времени находились именно в этом диапазоне, лишь на один день опустившись до 293 рублей. Посмотрим, что можно ожидать дальше. Основные метрики - Капитализация: 89,94 миллиарда долларов. - P/E: 4,34. - P/S: 1,61. - P/B: 0,92. - EPS: 71,72 рубля. Оценивается так же, как и в прошлом обзоре. Отчёт за второй квартал 2025 года ещё не вышел, а за первый квартал 2025 я уже разбирал. Посмотрим на новости и график. Новостной фон - Сбербанк рассматривает сотрудничество с российским мессенджером MAX в сфере платежей. - Греф: снижение ключевой ставки положительно скажется на финансовом результате Сбера. - Греф: банки РФ в неплохой форме, но прибыль в этом году будет ниже, чем в 2024. - Сбербанк не планирует промежуточные дивиденды, выплаты будут раз в год после завершения финансового года. Финансовое здоровье - Собственный капитал за первый квартал 2025 года вырос на 6%, за первый квартал 2024 — на 5%. - Обязательства за первый квартал 2025 выросли на 2%, за первый квартал 2024 — на 1%. - Debt/Equity упал на 8% за первый квартал 2025 до 6,88. Уровень обязательств снизился и остаётся невысоким для банковского сектора. Первый квартал 2025 оказался лучше первого квартала 2024 по темпам роста. Несмотря на рост долгов, уровень обязательств к собственному капиталу снизился. Финансовое здоровье компании отличное. Выручка и прибыль - Выручка за первый квартал 2025 выросла на 4%. - Прибыль за первый квартал 2025 выросла на 2%. - Свободный денежный поток: данных с 2021 года нет. Будущее и оценки - 15 мая брокер ЦИФРА установил таргет на 350 рублей. Семь старых таргетов от 8 августа 2024 по 11 марта 2025 — от 356,5 до 415 рублей. Основные акционеры 50% + 1 акция — Правительство РФ. Сравнение с конкурентами Сбербанк — крупнейшая компания по капитализации в своём секторе и в России. По метрикам он дешевле, чем в среднем по сектору, но есть и более дешёвые компании, например ВТБ и БСБ. По рентабельности Сбербанк — один из лидеров в секторе, но здесь лидирует Банк Санкт-Петербург. Дивиденды Сбербанк наращивает дивидендные выплаты с 2016 года, за исключением 2021 года, когда они были такими же, как в 2020. В 2022 году компания не выплачивала дивиденды. В последние два года дивидендная доходность составляла чуть более 10%. На 2025 год планируют выплатить 11,19% годовых, или 34,84 рубля за акцию, отсечка — 17 июля. Технический анализ Даже на самой ликвидной акции России снижается объём торгов. Это всегда признак боковика: покупать ещё не хотят, а продавать уже не готовы. Из-за этого объёмы падают, а индикаторы перестают работать. Думаю, мы продолжим стоять в боковике до позитивных или негативных событий на рынке. Ожидаемый диапазон — 290–330 рублей за акцию. Выводы С одной стороны, у Сбера всё хорошо: компания традиционно сильна, имеет отличное финансовое здоровье и хорошие дивиденды. С другой стороны, он находится в России, и экономические проблемы других компаний влияют и на Сбербанк. Греф заявил, что прибыль в 2025 году может быть ниже, чем в 2024. На этом фоне сильного роста без позитива в геополитике ждать не стоит. Однако рост до 330 рублей вполне возможен. Перспектива роста сейчас слабая, но это временно. Сбербанк остаётся одной из лучших компаний России на фондовом рынке. Покупать ли сейчас? Трудно сказать. Буду ждать боковика и дивидендного гэпа, чтобы переставиться пониже. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. [Больше анализа и новостей по любым акциям РФ находятся на mondiara.com](https://mondiara.com/)

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии