Обзор акций Т-Банка: рост прибыли, расширение капитала и новые направления развития

2025-06-24T14:46:29+03:00

4 955

Обзор акций Т-Банка: рост прибыли, расширение капитала и новые направления развития

Т-Банк: итоги первого полугодия. Продолжаем анализ ключевых публичных эмитентов. Сегодня на очереди — Тинькофф. Прибыль выросла на 50%, что подтверждает прогноз на 2025 год о 40% увеличении чистой прибыли. Завершилось присоединение Росбанка, что привело к удвоению капитала. Появился новый корпоративный бизнес, отличающийся стабильностью и высоким качеством. Т-Банк стал лидером по автокредитованию в России, что стало результатом синергии после объединения. В мае была представлена компания Catalytic People, которой принадлежит 64% банка Точка и 10% Яндекса. Их задача — создание совместных продуктов, объединяющих технологии и навыки. Т-Технологии не зависят от ключевой ставки, так как бизнес сам себя хеджирует. У банка 55 миллионов лояльных клиентов, при этом все активы покрыты кредитами. Пассивы остаются дешевыми, а активы соответствуют рыночным условиям. Банковская выручка составляет около 60% от общей выручки, но скоро может снизиться до 50% или даже 40% за счет быстрого роста других направлений. В будущем планируется сосредоточиться на развитии B2B-сегмента и внедрении множества ассистентов для удовлетворения потребностей каждого клиента. Все проекты имеют внутреннюю норму доходности (IRR) на уровне 30%. Дивиденды будут расти в абсолютном выражении, но не в процентном к прибыли, которая останется на уровне 20-30%. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Источник: NZT Rusfond

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии