Акции Банка Санкт-Петербург: что ждать дальше — прогноз, дивиденды и технический анализ

2025-06-21T13:04:42+03:00

3 727

Акции Банка Санкт-Петербург: что ждать дальше — прогноз, дивиденды и технический анализ

Обзор Банка Санкт-Петербург Сектор: Банковская деятельность Дата последнего обзора: 4 марта (ссылка на предыдущий обзор) Текущая цена акций: 372,5 руб. После прошлого обзора акции Банка Санкт-Петербург выросли до 417 руб., но затем скорректировались до 350 руб. В целом, динамика соответствовала моим ожиданиям, хотя рост оказался не таким значительным, как я предполагал. Основные метрики: - Капитализация: 2,18 млрд долларов - P/E: 3,21 - P/S: 1,92 - P/B: 0,79 - EPS: 111,56 руб. По сравнению с предыдущим обзором, компания стала оцениваться на 20% дешевле. Недавно Банк опубликовал отчёт за первый квартал 2025 года, который я и проанализирую. Новостной фон: - Чистая прибыль за май 2025 года: 5,4 млрд руб. (+14,8% г/г) - Выручка за май 2025 года: 8,3 млрд руб. (+5,0% г/г) - Дивиденды за второе полугодие 2024 года: 29 руб. 72 коп., доходность 7,3%. Финансовое здоровье: - Собственный капитал за 1КВ2025ТТМ вырос на 8% - Обязательства за 1КВ2025ТТМ упали на 1% - Debt/Equity: 4,27 Рост собственного капитала — положительный тренд. Снижение обязательств соответствует общей тенденции в банковском секторе, где банки берут меньше кредитов и, соответственно, имеют меньше обязательств. Уровень долга остаётся невысоким. Выручка и прибыль: - Выручка за 1КВ2025ТТМ выросла на 3% - Прибыль за 1КВ2025ТТМ выросла на 5% Будущее и оценки: - Целевая цена от Альфа-Инвестиций: 500 руб. - Целевая цена от Сбер Инвестиций (год назад): 445 руб. Основные акционеры: - ООО "Управляющая компания "Верные друзья": 26,8% - Савельев А.В.: 26,2% Сравнение с конкурентами: Банк Санкт-Петербург входит в топ-10 по капитализации среди банков. По стоимости акций он ближе к более доступным банкам, таким как Росбанк и МКБ. Компания оценена в среднем по сектору, но по рентабельности и росту выручки за последние пять лет она выглядит лучше конкурентов. Дивиденды: С 2022 года банк начал выплачивать высокие дивиденды: 19% в 2023 году и 13,85% в 2024 году. Хотя выплаты растут, они не успевают за быстрым ростом котировок. Последние два года дивиденды выплачиваются дважды в год. В 2025 году уже выплачено 7,32% годовых, ожидается вторая выплата осенью. Технический анализ: На дневном таймфрейме индикаторы указывают на возможный рост акций до 415 руб. Акции движутся в широком боковике 320–415 руб. Я ожидаю продолжения боковика в этом диапазоне. Выводы: В целом, у банка всё хорошо, но темпы роста замедлились по сравнению с 2023 и 2024 годами. Пока нет явных проблем, но если такая тенденция сохранится, в 2026 году возможно не только замедление роста, но и падение. Всё будет зависеть от инфляции, процентных ставок, ситуации в секторе недвижимости и геополитики. Банк остаётся привлекательным, но до улучшения экономической ситуации в России я ожидаю продолжения боковика. Примечание: Этот обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Источник: Павел Шумилов

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии