Обзор акций Сургутнефтегаз: Финансовые метрики, дивиденды и технический анализ 2025

2025-06-13T15:30:28+03:00

8 655

Обзор акций Сургутнефтегаз: Финансовые метрики, дивиденды и технический анализ 2025

Обзор компании «Сургутнефтегаз» Сектор: Энергетика — добыча нефти, газа и потребляемого топлива. Последний обзор «Сургутнефтегаза» я делал 21 апреля. Тогда акции стоили 51,69 рубля. Я ожидал коррекции до 49,7 рубля, а затем роста до 60 рублей. Акции дважды доходили до 49,7 рубля, но геополитическая ситуация каждый раз мешала дальнейшему росту. Сейчас акции торгуются на уровне 50,29 рубля, примерно как в апреле. Давайте посмотрим, что ждет их дальше. Основные метрики - Капитализация: $14,78 млрд - P/E: 0,89 - P/S: 0,52 - P/B: 0,17 - EPS: 30,44 рубля - EBITDA: 1,48 трлн рублей - EV/EBITDA: данные не публикуются Компания пока не опубликовала отчет по МСФО за 2024 год (только по РСБУ). С прошлого обзора акции стали дешевле. Финансовое здоровье, выручка и прибыль Компания не опубликовала финансовый отчет по МСФО за 2024 год. Данные по отчету могут быть другими, но отчета пока нет. В 2023 году: - Выручка упала на 5%. - Прибыль выросла на 312%. - Чистый долг — информация не разглашалась. - Обязательства выросли на 38%. - Собственный капитал вырос на 22%. Будущее, оценки Прогнозы есть только по акциям SNGS, по префам SNGSP данных нет. АКБФ Инвестиции на 10 июня установили таргет на 58,38 рубля. Два более старых прогноза находятся в диапазоне от 35,7 до 38 рублей. Сравнение с конкурентами «Сургутнефтегаз» входит в топ-10 крупнейших компаний по капитализации в своем секторе. Компания имеет самую низкую оценку по метрикам, что делает ее самой дешевой. По рентабельности она оценивается лучше рынка, а по росту выручки — на уровне рынка. Дивиденды - 2021: 14,65% - 2022: 14,28% - 2023: 1,83% - 2024: 20,47% На 2025 год: - Префы: 16,9% - Обычка: 4,09% - Отсечка: 16 июля Технический анализ Есть возможность снижения до 47 рублей. Оттуда ожидаю роста до 51–51,5 рубля, а затем движения в диапазоне 49–51 рубля. В целом, ожидаю боковой тренд. Выводы Акции «Сургутнефтегаза» всегда дешевле рынка из-за слабой работы с инвесторами. Компания не прозрачна: отчеты выходят неполными, последний отчет по МСФО был в 2023 году. Но за это компания выплачивает высокие дивиденды. Вероятно, накопленная «подушка» компании сильно уменьшилась в пересчете на рубли. Ожидаю падение собственного капитала в I и II кварталах, но сначала нужно дождаться отчета за 2024 год. В целом, компания интересная для долгосрочного инвестора, который готов к временным сложностям. Примечание Этот обзор не является инвестиционной рекомендацией. Источник: Павел Шумилов

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии