Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества СЕВЕРСТАЛЬ [анализ] [CHMF]

СЕВЕРСТАЛЬ [анализ] [CHMF]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Что ждет акции Северстали на фоне снижения дивидендов?

9 640
Что ждет акции Северстали на фоне снижения дивидендов?

Мнение: Т-Инвестиции Северсталь: инвестиции в основные средства увеличиваются, а выплаты акционерам снижаются — что ждёт компанию в будущем? «Северсталь» — один из ведущих производителей стали в России, занимающий долю рынка около 14,6% (по состоянию на 2024 год). В 2023 году компания произвела 10,4 миллиона тонн стали. Общий объём производства стали в России на конец 2024 года составил 70,7 миллиона тонн. Ключевые показатели компании демонстрируют следующую динамику: В четвёртом квартале 2024 года и первом квартале 2025 года выручка снижалась из-за стагнации цен на экспорт стали. Маржинальность в эти периоды также падала из-за значительных инвестиций в развитие и снижения выручки. Свободный денежный поток в четвёртом квартале 2024 года сокращался из-за снижения EBITDA и роста инвестиций. В первом квартале 2025 года этот показатель также уменьшался из-за оттока средств на пополнение оборотного капитала. Что касается дивидендов, то, несмотря на высокие выплаты в 2024 году, ожидается снижение дивидендной доходности в ближайшие годы из-за увеличения капитальных затрат в связи с развитием компании. По нашим прогнозам, размер дивидендов на акцию в следующие 12 месяцев составит около 47 рублей, что соответствует доходности 4% к текущей цене акции. Наше мнение относительно акций компании В настоящее время мы оцениваем акции «Северстали» как нейтральные и рекомендуем держать их. Целевая цена на акции составляет 1400 рублей, потенциал роста на горизонте 12 месяцев — 13%. Акции компании торгуются по относительно невысокой цене по сравнению с историческими средними значениями (около 4,5x) и аналогами на российском рынке. Однако они также торгуются по более высокой цене по сравнению с форвардным мультипликатором EV/EBITDA (4,0x). Источник: t.me/t_analytics_official Автор: Кирилл Комаров (CFA) В этом сообщении представлено мнение экспертов инвестиционной компании или банка. Оно предоставляется исключительно для ознакомления и не является рекомендацией для покупки или продажи ценных бумаг, а также для принятия каких-либо коммерческих или других решений. Mondiara.com не несёт ответственности за содержание этого сообщения и последствия его использования.

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

photo_2025-05-19_10-32-55.jpg

[Вам интересно будущее фондового рынка России? Присоединяйтесь и получайте актуальные новости и аналитику прямо сейчас!](https://mondiara.com)

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?