Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества СОФТЛАЙН [анализ] [SOFL]

СОФТЛАЙН [анализ] [SOFL]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Softline за 1 квартал 2025: ключевые показатели, аналитика и инвестиционные риски

7 459
Softline за 1 квартал 2025: ключевые показатели, аналитика и инвестиционные риски

Софтлайн: разработка в долг Разработчик ПО отчитался за 1 квартал Результаты: - оборот: ₽24 млрд (+12%); - скорр. EBITDA: ₽1,8 млрд (+3%); - чистая прибыль: ₽745 млн (рост в 3 раза); - скорр. чистый долг: ₽14 млрд (+109%); - скорр. чистый долг/EBITDA: 2х (против 0,9х). Котировки Софтлайна (SOFL) растут на 4%. 🚀 Мнение аналитиков МР Учитывая низкие темпы роста оборота и EBITDA, отчет выглядит достаточно слабым Чистая прибыль Софтлайна всегда включает в себя множество разовых доходов и неденежных корректировок, так что репрезентативность этого показателя немного под вопросом. FCF у компании, по нашим расчетам, отрицательный, а чистый долг за один квартал вырос более чем в два раза. Естественно, все проблемы, как обычно, из-за высокой ставки, ведь обслуживать долг становится все затратнее. Кроме того, существенная часть выручки компания генерирует за счет бизнеса по ресселингу и интеграции. Эти направления гораздо менее маржинальны, чем собственная разработка ПО. При этом все свои M&A разработчик делал в основном за счет долговых средств, так как основной бизнес по ресселингу и интеграции много денежного потока не приносил. И теперь Софтлайн проходит период высокой ставки с максимальной возможной долговой нагрузкой, а новые бизнесы пока что не демонстрируют высокой генерации FCF. Исходя из этого, мы негативно смотрим на перспективу инвестирования в акции Софтлайна. [Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.](https://mondiara.com/communities?open=community-8&pinned=community-1) Источник: https://t.me/marketpowercomics

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

продвижение.png

[Вам интересно будущее фондового рынка России? Присоединяйтесь и получайте актуальные новости и аналитику прямо сейчас!](https://mondiara.com)

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?