Какие перспективы роста у акций компании МТС на 16 мая 2025?

2025-05-16T16:34:18+03:00

8 642

Какие перспективы роста у акций компании МТС на 16 мая 2025?

Мнение: Велес Капитал В ожидании отчета МТС. В среду, 21 мая, компания МТС представит финансовые результаты за первый квартал 2025 года. Согласно нашим прогнозам, выручка компании за этот период увеличилась на 9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Замедление темпов роста может быть связано с падением продаж в розничной сети и различными факторами, которые повлияли на услуги оператора. Мы ожидаем, что показатель OIBDA группы вырос более чем на 6% по сравнению с прошлым годом, даже несмотря на замедление роста доходов. Наша рекомендация по акциям МТС — «Покупать» с целевой ценой 354 рубля за бумагу. Мы предполагаем, что выручка МТС за этот период увеличилась на 9%, в то время как в четвёртом квартале прошлого года рост составил 14%. Замедление может быть связано с падением продаж в розничной сети и другими факторами, которые повлияли на услуги оператора. Мы считаем, что доходы от услуг связи выросли на 5,2% по сравнению с прошлым годом. В конце марта компания повысила тарифы, но это не отразилось на результатах первого квартала. Основной рост доходов от мобильной связи был обеспечен пересмотром цен в апреле прошлого года. Также стоит учесть, что в феврале 2024 года компания перестала взимать плату за раздачу интернета с мобильных устройств. До этого момента эти доходы учитывались, что привело к эффекту высокой базы сравнения и снижению темпов роста доходов от услуг связи. Выручка рекламного сегмента, как мы ожидаем, увеличилась на 45% по сравнению с прошлым годом, что немного меньше, чем в предыдущих кварталах. Замедление выглядит логичным, учитывая длительный период быстрого роста. Сегмент продолжает расширять клиентскую базу и улучшать монетизацию, увеличивая долю доходов от рекламы в цифровых каналах. Выручка МТС Банка, по нашим расчётам, выросла на 19% по сравнению с прошлым годом. Темпы роста доходов кредитной организации, как мы думаем, продолжили замедляться в условиях охлаждения рынка розничного кредитования. Банк старается поддерживать рост и доходность, используя доступные инструменты. Розничные продажи, по нашим оценкам, снизились на 12% по сравнению с прошлым годом из-за ограниченного спроса в условиях высоких процентных ставок. В прошлом отчётном периоде компании удалось компенсировать негативные эффекты за счёт продаж B2B, но сейчас это стало невозможно. Количество торговых точек могло сократиться примерно на 3% из-за оптимизации сети. Рентабельность OIBDA, как мы думаем, снизилась на 0,9 п.п. по сравнению с прошлым годом, в том числе из-за увеличения доли менее прибыльных сегментов в выручке. Меры по экономии, вероятно, начали приносить результаты, что могло улучшить динамику OIBDA группы. Мы ожидаем, что показатель вырос более чем на 6% по сравнению с прошлым годом, даже несмотря на замедление роста доходов. Высокие процентные расходы, вероятно, продолжали оказывать давление на чистую прибыль МТС. Источник: t.me/velescapital Автор: Артем Михайлин В этом сообщении представлено мнение экспертов инвестиционной компании или банка. Оно предоставляется исключительно для ознакомления и не является рекомендацией для покупки или продажи ценных бумаг, а также для принятия каких-либо коммерческих или других решений. Mondiara.com не несёт ответственности за содержание этого сообщения и последствия его использования.

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии