ФИКС ПРАЙС ГРУП [анализ] [FIXP]

АНАЛИЗ АКЦИЙ

Обзор по компании Fix Price #FIXP

2025-04-22T15:02:10+03:00 8 839

Последний обзор по Fix Price делал 16 декабря 2024 (https://t.me/ShumilovPavel/6203), тогда акции стоили 166 р. и я ожила слабого роста в район 195. По факту акции дорастали до 203 (🎯). А после ушли в коррекцию вместе со всем рынком и сейчас стоят 157 р. Чего ждать дальше, давайте разбираться. ℹ️ Стоит плюс-минус также по метрикам, как и прошлом разборе в декабре. По метрикам сейчас можно сказать, что оценка справедливая. И самая дешевая за последние 6 лет. 🗞 Новостной фон ▪️Fix Price выходит на рынок Сербии. До конца 2025 года планируется открыть несколько магазинов. Это станет первым шагом компании в Европе. ▪️FIX PRICE МОЖЕТ ПРОВЕСТИ ОБМЕН СВОИХ GDR НА АКЦИИ ОПЕРАЦИОННОЙ "ДОЧКИ" В РАМКАХ ГОТОВЯЩЕЙСЯ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ — КОМПАНИЯ ▪️Сеть Fix Price расширилась на 751 магазин в 2024г, в планах на 2025г - открыть не менее 700 новых точек — компания 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал в 2024 году сократился на 25%. А в 2023 году вырос на 123%. ▪️Чистый долг вырос сна 260% в 2024 году, с минус 8,87B р. в 2023 до 14,16B р. ▪️Net Debt / EBITDA (https://t.me/ShumilovPavel/3190) — 0.27. Несмотря на рост долговой нагрузки, долги совершенно незначительные. ℹ️ В 2024 году упал СК, но финансовое здоровье все равно остается беспроблемное. Но хуже, чем в 2023 году. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка выросла на 8% в 2024 году. А в 2023 росла на 5%. ▪️Прибыль в 2024 году сократилась на 38%. А в 2023 прибыль росла на 67%. ▪️Свободный денежный поток (https://t.me/ShumilovPavel/3190) в 2024 году упал на 35%. 🔮 Будущее, оценки ▪️ Две старых оценки: от 316 до 437 р. 🤵‍♂️ Основные акционеры 35,7% - Артём Хачатрян (контролируемые им юр.лица) 35.4% - Сергей Ломакин (контролируемые им юр.лица) 1.9% - менеджмент компании 🆚 Сравнение с конкурентами В своем секторе это средняя по капитализации компания. По метрикам оценивается дешевле, чем по отрасли. По долговой нагрузке — лучше рынка. По метрикам рентабельности лучше рынка. По росту выручки за 5 лет — чуть лучше рынка. 🤑 Дивиденды 2021 — 1,89%. 2024 — 20,23%. Мало вероятно, что в 2025 год будут такие же высокие дивиденды, как в 2024. А вероятно их вообще может не быть. 📈 Технический анализ Индикаторы на дневном ТФ пока дают противоположные сигналы, так чаще всего бывает перед разворотом/отскоком. Думаю, что плюс-минус с текущих значений мы увидим рост до 200 р., после коррекцию до 170, а от туда пойдем снова в рост в район 230-240. Как я это вижу отобразил на графике. 🧠 Выводы Как и у многих других компаний 2024 год для Fix Price оказался сложным годом. Упал собственный капитал, упала прибыль, довольно ощутимо. Но тем не менее у компании пока нет проблем с финансовым здоровьем, уровень долга низкий. Компания продолжает развиваться и даже планирует расширяться на Сербию. Надо следить за следующими отчетами, как будет меняться ситуация в бизнесе. Если прибыль и СК начнут снова расти, то можно подумать и о покупке. По метрикам акции FIx Price сейчас оцениваются справедливо. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод? 👍 - согласен 👎 - не согласен 🤔 - все равно, без разницы Источник: https://t.me/ShumilovPavel