РОССЕТИ [анализ] [FEES]

АНАЛИЗ АКЦИЙ

Обзор по компании Россети Волга #MRKV

2025-04-22T14:57:51+03:00 9 114

Это последняя компания из нашего опроса. Обычно в конце находятся те компании, которые не интересны большинству. Но на мой взгляд, именно такие компании разбирать интересней, так как именно они разбираются раз в полгода или еще реже. А кому-то эта информация явно пригодится. Разбор Россети Волга ранее никогда не делал, первый разбор компании. ℹ️ О компании Россети Волга ПАО «Россети Волга» (до 2007 года — МРСК Волги) осуществляет деятельность в семи регионах Поволжья через сеть филиалов, обслуживая территорию площадью 403,5 тыс. кв. км с населением свыше 12 млн человек. Компания, зарегистрированная в Саратове, с 2008 года работает как единый оператор электросетевого комплекса региона. ℹ️ Акции компании сейчас оцениваются или так же, или чуть дешевле чем обычно если смотреть на метрики за 10 лет. 🗞 Новостной фон ▪️Все новости, что нахожу за год, про дивиденды или квартальные отчеты. 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал в 2024 году вырос на 7%. А в 2023 году рос на 8%. ▪️Чистый долг в 2024 году сократился на 17%. А в 2023 году сократился на 50%. ▪️Net Debt / EBITDA (https://t.me/ShumilovPavel/3190) — 0.67. Уровень долга низкий, не является проблемой. ℹ️ Видим, что в 2024 году СК вырос практически также, как и в 2023. Есть микро-замедление. Но в целом это даже более быстрые темпы роста СК, чем за 10 лет. Финансовое здоровье хорошее. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка в 2024 году выросла на 8%, а в 2023 году на 15% росла. ▪️Прибыль в 2024 году выросла на 22%, а в 2023 росла на 730%, но это было после обвала на 148% и уход в убыток в 2022 году. ▪️Свободный денежный поток (https://t.me/ShumilovPavel/3190) в 2024 году сократился на 69% до 1,58B р. 🔮 Будущее, оценки ▪️ Обычно такие компании никто не оценивает. Поэтому оценок нет. 🤵‍♂️ Основные акционеры 68,5% — Россети (https://t.me/ShumilovPavel/6662) 11.4% — Energyo solutions Russia Limited 🆚 Сравнение с конкурентами Это небольшая по капитализации компания в своей отрасли. По метрикам оценивается дешевле рынка. По долговой нагрузке примерно в среднем по рынку или чуть ниже. По метрикам рентабельности ниже рынка. Ранее когда делал обзор по энергетическим компаниям Россети Волга смогла выбраться на 4 место (https://t.me/ShumilovPavel/6354?single), но сейчас показатели стали более слабыми, чем в декабре 2024. Сейчас компания не попала бы в 5-ку лучших. Надо будет сделать свежие обзоры по отраслям, актуализировать информацию с учетом отчетов за 2024 год. 🤑 Дивиденды 2020 — 7,6%. 2021 — нет. 2022 — 1,04. 2023 — нет. 2024 — 9,09%. Таким образом компания платит дивиденды не каждый год. Но если платит, то они в районе 7-9%, в основном. 📈 Технический анализ Прямо сейчас все индикаторы говорят за начало отскока. Можем вырасти к 0,082, это примерно +20% с текущих. От туда я жду снова коррекции. А в формате полгода — в целом боковика. До тех пор пока не улучшатся показатели по прибыли, выручке, собственному капиталу. Надо догнать 2023 год, чтобы иметь потенциал двигаться дальше. А до тех пор вероятен боковик. 🧠 Выводы Не могу сказать, что компания плохая. Фин. здоровье — нет проблем. Даже СК растёт. Но все достаточно посредственное, средненькое. Драйва нет. Дивиденды не очень высокие. Иногда их вообще нет. В секторе есть компании поинтересней, а на рынке тем более. На мой взгляд не самая интересная идея для покупки на рынке. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод? 👍 - согласен 👎 - не согласен 🤔 - все равно, без разницы Источник: https://t.me/ShumilovPavel