ЛЕНТА [анализ] [LENT]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Какая целевая цена акций ЛЕНТА?

2025-04-15T12:50:12+03:00 9 523

Мнение: Газпромбанк Инвестиции Лента: динамичное развитие бизнеса с перспективами роста в сфере ритейла. Текущая цена: 1410 рублей Целевая цена: 1700 рублей Срок: 6 месяцев «Лента» — это крупная сеть продуктовых магазинов и магазинов товаров повседневного спроса в России. Компания является одной из крупнейших в стране по количеству гипермаркетов. «Лента» активно развивается, следуя стратегии мультиформатности в сфере торговли продуктами питания и товарами для дома. Компания использует слияния и поглощения для расширения своего присутствия на рынке. Финансовые показатели По итогам 2024 года «Лента» успешно завершила процесс трансформации бизнеса, приобретя и интегрировав магазины у дома «Монетка». Выручка компании за 2024 год составила 888 млрд рублей, что на 44,2% больше, чем в предыдущем году. Чистая прибыль составила 22 млрд рублей, в то время как в 2023 году был зафиксирован убыток в размере 3 млрд рублей. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции ожидают, что «Лента» успешно достигнет цели по выручке в размере 1 трлн рублей к 2025 году. Они также прогнозируют, что компания будет активно развивать формат магазинов у дома «Монетка», что позволит достичь совокупной выручки в 1564 млрд рублей к 2028 году. Стратегия развития В настоящее время «Лента» активно использует слияния и поглощения для стимулирования развития бизнеса. В четвёртом квартале 2024 года компания приобрела сеть дрогери «Улыбка Радуги», что, по мнению аналитиков, создаст синергетический эффект от совместной работы форматов дрогери и магазинов у дома, как это уже было успешно реализовано в «Магните». Прогноз аналитиков Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции ожидают, что чистая прибыль «Ленты» по итогам 2025 года составит 30 млрд рублей, а к 2028 году увеличится до 44 млрд рублей. Рост будет достигнут как за счёт органического роста существующих форматов, так и за счёт повышения операционной эффективности благодаря снижению влияния инфляционных издержек. долговая нагрузка Менеджмент компании стремится снизить долговую нагрузку. По итогам 2024 года показатель чистого долга к EBITDA составил 0,9x, что ниже показателя 2023 года, который составлял 2,8x. Дивиденды В настоящее время компания не планирует выплачивать дивиденды, так как находится в стадии активного роста в соответствии со стратегией на 2025 год. Однако аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции прогнозируют, что «Лента» начнёт выплачивать дивиденды по итогам 2026 года. Размер дивидендов составит 326 рублей на акцию, что обеспечит дивидендную доходность в 23%. Инвестиционный кейс В условиях высокой инфляции и экономической неопределённости компании в сфере ритейла остаются привлекательными для инвесторов как защитные активы. «Лента» демонстрирует потенциал роста, что делает её привлекательной для инвесторов, ориентированных на компании с развивающимся бизнесом. Потенциал роста Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции считают, что «Лента» имеет потенциал для роста бизнеса и достижения цели по выручке в 1 трлн рублей к 2025 году. Компания также сможет стабильно выплачивать дивиденды в будущем. Потенциальная цена акций По оценкам аналитиков, потенциальная цена акций «Ленты» может составить 1700 рублей в течение следующих шести месяцев. мнение команды сервиса Газпромбанк Инвестиции: покупать. Риски 1. Рост расходов на персонал из-за дефицита рабочей силы. 2. Длительный период высоких процентных ставок в экономике. 3. Пересмотр планов менеджмента по достижению целей на 2025 год и отказ от выплаты дивидендов в пользу дальнейшего роста бизнеса и M&A-сделок. Это может привести к снижению ожидаемых дивидендов и создать дополнительный риск в способности менеджмента находить привлекательные бизнес-активы по доступным ценам и успешно интегрировать их в бизнес-процессы «Ленты». Источник: gazprombank.investments Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. В этом сообщении представлено мнение экспертов инвестиционной компании или банка. Оно предоставляется исключительно для ознакомления и не является рекомендацией для покупки или продажи ценных бумаг, а также для принятия каких-либо коммерческих или других решений. mondiara.com не несёт ответственности за содержание этого сообщения и последствия его использования.