ПОЛЮС [анализ] [PLZL]
АКЦИИ РФ. АНАЛИЗ
Прогноз цен акций Полюс. Рост котировок выглядит перспективно
5 195
Мнение: Т-Инвестиции Повышается таргет по бумагам Полюс Недавно компания опубликовала сильные производственные и финансовые результаты за 2024 год. ⬆️ Объемы производства оказались рекордными и превысили 3 млн унций. ⬆️ Благодаря росту объемов реализации и цен на золото выручка увеличилась на 40% г/г, а скорректированная EBITDA — на 49% г/г. Также Полюс прогнозирует объем производства золота на 2025 год в размере 2,5—2,6 млн унций — это несколько выше нашего прогноза (2,45 млн унций). При этом прогноз компании на 2026—2027 годы предполагает производство 2,5—2,6 млн унций в год. Мы находим данный прогноз несколько консервативным с учетом: ✔️ проектов по расширению действующей площадки и строительства новой площадки кучного выщелачивания на месторождении Куранах, которые суммарно могут увеличить объемы производства золота на 245—275 тыс. унций (часть новых мощностей планируется ввести только в 2028 году); ✔️ строительства золотоизвлекательной фабрики ЗИФ-5 на Благодатном месторождении, которая может привести к росту объемов производства на 390 тыс. унций. Ранее мы повысили таргет для акций Полюса до 19 500 руб/акция, и бумаги достигли его всего за 1,5 месяца. Тем не менее, на наш взгляд, потенциал роста все еще есть на фоне высоких цен на золото в прогнозном периоде и привлекательной оценки по мультипликаторам. Поэтому мы повышаем таргет для акций Полюса до 23 500 руб/акция и сохраняем рекомендацию «покупать». Потенциал роста на горизонте 12 месяцев — 21%. Источник: Официальный телеграм-канал Автор: Александр Алексеевский [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией] В этом сообщении представлено мнение экспертов инвестиционной компании или банка. Оно предоставляется исключительно для ознакомления и не является рекомендацией для покупки или продажи ценных бумаг, а также для принятия каких-либо коммерческих или других решений. mondiara.com не несёт ответственности за содержание этого сообщения и последствия его использования.
0
