ГМК НОРНИКЕЛЬ [анализ] [GMKN]

АНАЛИЗ АКЦИЙ

Акции Норникеля: Прогноз, Цена, Аналитика, стоимость

2025-03-04T12:38:37+03:00 6 020

Мнение: Финам После достижения цели акции «Норникеля» могут быть скорректированы. ПАО ГМК “Норильский никель” — диверсифицированная горно-металлургическая компания, крупнейший в мире производитель палладия и высокосортного никеля, ведущий производитель меди, платины, кобальта и родия. После достижения на прошлой неделе целевой цены 145,1 руб. снижаем рейтинг акций ГМК «Норникель» с «Покупать» до «Держать». Апсайд 7,5%. В случае продолжения коррекции акции «Норникеля» снова станут интересными для покупки. Отчет «Норникеля» за 2024 г. оказался неоднозначным. Выручка и EBITDA превысили наши ожидания, а прибыль и свободный денежный поток (СДП) оказались хуже. На результатах отразились неустойчивые цены на металлы, курсовые экспортные пошлины и рост стоимости кредитов на фоне высокой ключевой ставки. Дивидендов за 2024 г., видимо, не будет. В то же время компании удалось остановить рост оборотного капитала, что было серьезным вызовом в течение последних трех лет. Чистый оборотный капитал к концу 2024 г. составил $3 млрд против $3,1 млрд годом ранее. «Норникель» рассчитывает в 2025 г. снизить показатель до $2 млрд. Наша оценка акций ГМК «Норникель» по отношению к бумагам сопоставимых компаний отрасли по прогнозным мультипликаторам P/E и EV/EBITDA на 2025 г. с учетом странового дисконта предполагает умеренный потенциал, около 7,5%. Источник: www.finam.ru Автор: Калачев Алексей [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией] В этом сообщении представлено мнение экспертов инвестиционной компании или банка. Оно предоставляется исключительно для ознакомления и не является рекомендацией для покупки или продажи ценных бумаг, а также для принятия каких-либо коммерческих или других решений. mondiara.com не несёт ответственности за содержание этого сообщения и последствия его использования.