Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ПСИХОЛОГИЯ УСПЕХА [советы]

ПСИХОЛОГИЯ УСПЕХА [советы]

ПОЛЕЗНО ЗНАТЬ

Оптимальная структура инвестиционного портфеля: 4 лучших актива

8 509
Оптимальная структура инвестиционного портфеля: 4 лучших актива

Доходность разных классов активов. Часть 2 Золото вновь оказалось лучшим активом на дистанции. Волатильность у него высокая, как в акциях или валюте, но средние доходности такие, что совокупный результат превышает доходность всех остальных активов в 2–4 раза. В этом месте встает вопрос, стоит ли вообще инвестировать в какие-то иные активы или можно просто положить весь портфель в золото и спать спокойно? Я бы предостерег от подобного рода опрометчивых решений. По золоту имеется достаточно длительная статистика, которая показывает, что у этого актива нет такого внутреннего двигателя в виде купонов и дивидендов, который есть у акций и облигаций. Цена на золото растет в периоды нестабильности, когда растет спрос на него как на защитный актив. Цена золота определяется исключительно балансом спроса и предложения, которые могут в отдельные периоды разгонять цену на актив, а в другие — сбивать ее. Еще раз напомню, что в период с 1980 по 2000 цена на золото падала с небольшими промежуточными отскоками в течение 20 лет. За этот длительный период от пиков 1980-го года цена упала на 71%. Только задумайтесь: 20 лет падения и просадка на 70%! Не знаю, какой инвестор это выдержит. Дальше период стагнации сменился очередным продолжительным циклом роста. Но пиков 1980 года цены на золото в номинале достигли только в 2008 году. Сейчас мы видим очередной рекордный задерг цен на золото. Возможно, рост цен еще какое-то время продолжится, т. к. глобальная нестабильность в мире пока сохраняется. Но в какой-то момент цены могут резко откатиться и вернуться к текущим максимумам только лет через 10–20. Так что меня золото несколько пугает. Если и брать / добирать его в портфель, то аккуратно и в рамках разумной диверсификации между разными активами. Кстати, сток-пикинг в облигациях в прошедшем году позволил обогнать доходность золота в рублях. Из чего я бы составлял диверсифицированный портфель, если бы задался такой задачей? Я бы выбрал лишь 4 из 8 проанализированных классов активов: • Бетон как консервативный защитный актив • Надежные облигации, усиленные сток-пикингом, чтобы получать доходности выше индексов • ВДО как основной актив, где премия за риск согласно коэффициенту Шарпа максимальна • И, возможно, золото, но очень осторожно и послеживая за трендом актива. Держать золото на падающем рынке я бы не стал Смысла в акциях, ОФЗ, валюте и депозитах (в инвестиционном портфеле) я особого не вижу. Это не значит, что эти активы не могут попасть в торговый / спекулятивный портфель на короткое время, если я увижу такую возможность. Но весь предшествующий разбор сделан в логике инвестиций (активных или пассивных). Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/your_success Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Корпоративные облигации | Открытый канал

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / ПОЛЕЗНО ЗНАТЬ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?