Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ПСИХОЛОГИЯ УСПЕХА [советы]

ПСИХОЛОГИЯ УСПЕХА [советы]

ПОЛЕЗНО ЗНАТЬ

Диверсификация облигаций: почему больше ≠ лучше?

8 583
Диверсификация облигаций: почему больше ≠ лучше?

Ошибки диверсификации в облигационных инвестициях Диверсификация — ключевой метод снижения риска. Однако на рынке облигаций её часто понимают поверхностно: чем больше облигаций в портфеле, тем он стабильнее. На практике это не всегда так. Число выпусков ≠ диверсификация Одна из частых ошибок — подмена диверсификации простым увеличением количества облигаций. Если в портфеле 10-15 корпоративных бумаг, но все они: - относятся к одному сегменту рынка, - имеют схожие сроки погашения, - зависят от одних и тех же макрофакторов, портфель остаётся высоко коррелированным. В кризисных условиях он ведёт себя как единая позиция, а не как набор независимых инструментов. Скрытая корреляция и иллюзия защиты В 2020 году стало ясно, что диверсификация по рейтингам, отраслям или эмитентам часто не работает.Облигации компаний с разным формальным уровнем риска всё чаще реагируют на события синхронно. Реальные риски — это общие факторы: зависимость от кредитного рынка, схожие графики рефинансирования, чувствительность к процентным ставкам и ликвидности. Компании из разных секторов могут конкурировать за капитал и попадать в одинаковые стрессовые сценарии. Такая диверсификация создаёт лишь видимость защиты. Если бумаги связаны общими рисками, портфель остаётся уязвимым перед одним и тем же шоком. Ликвидность как важный аспект Ещё один важный, но часто игнорируемый фактор — ликвидность облигаций. Портфель из низколиквидных бумаг может казаться диверсифицированным, но в кризисной ситуации становится трудноуправляемым. Разные уровни ликвидности — это тоже форма диверсификации. Игнорирование этого фактора увеличивает не кредитный, а рыночный риск портфеля. Что на самом деле снижает риск? Настоящая диверсификация в облигациях — это не количество бумаг, а комбинация: 1. разных сроков погашения, 2. различных источников риска, 3. разной чувствительности к процентным ставкам, 4. различной ликвидности. Только такой подход делает портфель устойчивым не только в спокойные периоды, но и в условиях синхронного движения рынка. Заключение Сегодня диверсификация требует понимания реальных рисков каждого выпуска и их потенциального взаимодействия. Иначе портфель, формально состоящий из множества облигаций, остаётся уязвимым перед единым сценарием. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/your_success Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: ОБЛИГАЦИИ | БАНКОМАТ

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

Другие новости сообщества / ПОЛЕЗНО ЗНАТЬ

EXPRESS NEWS

  • 🔥❗️🇮🇷 Тысячи американских морских пехотинцев должны прибыть на Ближний Восток в пятницу, что совпадает с крайним сроком ультиматума Трампа по Ормузу, — WSJ

  • 🔥❗️🇮🇷 Иран заявляет, что боевые действия не прекратятся до тех пор, пока не будут отменены все санкции и не будет выплачена компенсация

  • 🔺 Вероятность заключения перемирия с Ираном до 30 апреля на Polymarket превысила 50%

  • Вся суть торговли на фондовых рынках мира в 1 картинке

  • 😂 Шутки от Трампа: «Я не могу допустить плохие торги на биржах США в понедельник»

  • ❗️ Два месяца назад все играли на понижение нефти, а теперь все покупают её

  • ⚠️🇮🇷 Планы по отправке тысяч морских пехотинцев и моряков на Ближний Восток не изменились, сообщили CBS News военные источники

  • 🔥⚠️🇮🇷 Пентагон рассматривает возможность переброски военно-воздушных сил в Иран, — NYT

  • ⚠️🇬🇧🇮🇷 Британский эсминец прибыл в Восточное Средиземноморье для защиты базы на Кипре

  • ⚠️🇮🇷 США рассматривают планы по оккупации иранского острова Харк, главного нефтеэкспортного центра страны, чтобы оказать давление на Тегеран и добиться открытия Ормузского пролива для всех судов, — Axios

  • 📣 Демократы называют это войной. Мы называем это «военной операцией», заявил Трамп, говоря об Иране

  • 🔥 Английская BBC описывает снос Израилем домов и мостов в Ливане как «путь к миру». Уничтожение мостов закрывает ливанцам доступ к югу страны и открывает его для израильских жителей, которые начинают захват предприятий и домов

  • ⚠️ Украина поставляет в Евросоюз сельскохозяйственные товары без санитарных проверок. Раньше такие товары поставлялись только в Африку и на Ближний Восток

  • ⚡️ США назначили 9 апреля датой окончания конфликта с Ираном, сообщает Ynet. Это позволит Трампу посетить Израиль в День независимости и получить государственную премию. Под давлением Катара Трамп отложил ультиматум с угрозой удара по электростанциям Ирана, но не отказался от этой идеи полностью

  • ❗️🇮🇷 Сенатор Крис Мерфи: отказ Трампа от угрозы нанести удар по иранским электростанциям был предпринят для того, чтобы успокоить финансовые рынки.

  • ❗️🇮🇷 Официальный представитель Израиля заявляет, что Вашингтон назначил 9 апреля датой окончания войны с Ираном, — RTRS

  • ⚠️🇮🇷 Вероятность достижения сделки по Ирану остается очень низкой — израильский чиновник — Channel 12

  • ‼️ Власти Арабских Эмиратов начали преследовать блогеров по всему миру за видео из Дубая с последствиями иранских ударов. Они требуют их удаления

  • ⚠️🇮🇷 КСИР: противоречивое поведение президента США — не повод останавливаться

  • ⚠️🇮🇷 Иран запустил новую волну ракет по объектам Израиля и США на Ближнем Востоке

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?