Invest Assistance
ПУБЛИЧНЫЙ АВТОР
Справедливая стоимость акций X5 Group
31
❗️❗Справедливая стоимость акций X5 Group (Пятёрочка) 🎯<strong>Рассчитываем справедливую стоимость акций на 2025 год!</strong> <em>На прошлой неделе в студии РБК представитель компании Х5 ответил на некоторые вопросы Максима Орловского (CEO "Ренессанс Капитал")</em> <strong>Из того, что мы уже знали:</strong> 📌Выкуп акций (10,2%) у нерезидентов с дисконтом 📌Рост затрат на инвестиционную программу в 2025-2026 гг. 📌Накопленная кубышка пойдет на байбэк у нерезов и выплату дивов <strong>Что важного узнали:</strong> 📌Прогнозируют рентабельность по EBITDA на уровне 6,5% 📌Скоро должны представить новую дивидендную политику <em>Рентабельность по EBITDA даёт нам возможность рассчитать справедливую цену акций на конец 2025 года.</em> 💡Мы прогнозируем выручку Х5 за 2024 год в районе 3,7-3,8 трлн рублей и с темпами роста 16-18% это ориентирует нас на 4,3-4,4 трлн руб. выручки за 2025 год. ✍️ <strong>EBITDA за 2025 год может быть в районе 280 млрд рублей</strong>, исходя из выше озвученной рентабельности. <strong>Fwd EV/EBITDA 2025 = 3,5</strong> <em>Важно, что мы не учитывали "кубышку", которая находится в краткосрочных финансовых активах, так как она в 2025 году должна уйти на байбэк и дивы. С этой "кубышкой" EV/EBITDA был бы ещё меньше.</em> ✅<strong>Ср. исторический EV/EBITDA около 5,5. Даже взял 5, это потенциал роста 43% или рост до 4100 рулей за акцию - СПРАВЕДЛИВАЯ ЦЕНА.</strong> <u>Методом DCF тоже выходит в районе 4000р.</u> <em>Поэтому мы с членами нашего премиального клуба и держим эти акции</em> 👍 ---- Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит: 👉🏻 https://t.me/+kyAEUtnoEWFkNjZi ---- <strong>А вы считаете справедливую стоимость акций самостоятельно</strong>❓
0
