БИРЖЕВОЙ МАКЛЕР
ПУБЛИЧНЫЙ АВТОР
ПОНЕДЕЛЬНИК 20.01.25
42
Коллеги, утречка! Сегодня: ПОНЕДЕЛЬНИК 20.01.25: ❗️ Основные макрособытия: 🇺🇸 США - нет торгов - день Мартина Л. Кинга 🔥🇺🇸 США - инаугурация Трампа - 20:00мск 🇩🇪 Германия - проминфляция PPI (дек) - 10:00мск 🇨🇭 Швейцария - проминфляция PPI (дек) - 10:30мск 🇷🇺 РФ - торговый баланс (4кв 2024г) - 16:00мск 📁 Отчеты/СД/див./компании: Нет 🤔 ЧТО ПОЧЕМ: CNY, 13,91 / 13,93 USD, 102,37 / 102,41 EUR, 105,80 / 104,86 🇨🇳 Китай почувствовал меры стимулирования экономики. В 4кв24 она выросла выше прогнозов до 1.6%, вместе с этим и годовой рост побил ожидания с ростом до 5.4%. Надеюсь, им удастся завести моторчик, тогда и нашим экспортерам будет хорошо. 🏦 Сбер за декабрь по РПБУ заработал ЧП 117.6 млрд рублей - рост 1.7% г/г. За весь 2024 ЧП составила 1562 млрд рублей, что на 4.6% выше прошлого года. Рентабельность капитала составила 23.4%. ЧП по МСФО будет не на много отличаться от РПБУ. Дивиденды ожидаю на уровне 35.2 рублей, что даст 12.4% дивдоходности к текущим. Думаете, не много? В случае снижения ставок будет снижаться стоимость фондирования. Сбер заработает еще больше в следующем году. Котировку с двойным усилием будет выталкивать вверх рост дивидендов и переоценка по дисконтируемым потокам. За два года рост до 500 рублей + 70 руб дивидендов здесь вполне реальный сценарий. На горизонте года вполне может стоить 350. 📈 Индекс Мосбиржи добрался до уровня 1 августа, когда ставка была 18% и давали жесткий сигнал. Выкуплена вся "яма" высокой ставки, хотя сама ставка 21% и далеко не факт, что не будет выше. Пока идем по базовому сценарию с отличием того, что Трамп заранее признал невозможность решить все проблемы за сутки и дал срок в полгода. Пока идет столь бычий настрой, можно подержать лонги. Настрой может обломать ЦБ и данные по инфляции в начале февраля. Отмечу, что даже после стремительного роста декабря, акции с учетом инфляции выглядят очень дешево и торгуются по ценам 2015 года. Рынку ничего не стоит удвоиться вместе с циклом снижения ставок. Осталось лишь дождаться этого цикла.
0
