ua1cec_invest
ПУБЛИЧНЫЙ АВТОР
Разбор акций РУСАЛ по чек-листу аналитика
8 221
Оценка компании $RUAL по чек-листу фундаментального анализа с оценкой справедливой цены: Net Debt / EBITDA = 4.29 ROE (за 5 лет) 2020=15.9% 2021=14.6% 2022=5.7% 2023=0.6% 2024=7.2% Стоимость активов за 2 года 2023=988,0 2024=1022.0 Капитализация (базовый год) 558.3 млрд ₽ Балансовая стоимость 821.4 млрд ₽ Чистый долг за 2 года 2023=518.3 2024=584.5 EPS 2020=5.06 2021=7.45 2022=3.27 2023=0.41 2024=4.82 Р/BV = 0.68 Р/Е = 7.63 Совокупный среднегодовой тем роста EPS= (-0.009) 💡Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый год, а не на момент публикации поста. ✅1. Высокая рентабельность капитала. ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала. Показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств. ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100%. Если средний ROE > 15% за последние 5 лет Баллы 0 < 15% Баллы 1 > 15% (15.9%+ 14.6%+ 5.7%+ 0.6%+ 7.2%)/4=8.8% < 15% 📍0 баллов ✅2. Хорошее покрытие долга. Чистый долг/EBITDA, это коэффициент долговой нагрузки (или Net Debt / EBITDA). Показывает, сколько лет потребуется компании, чтобы за счет EBITDA погасить весь чистый долг. Чистый долг/EBITDA < 3 Баллы 1 < 3 Баллы 0 > 3 4.29 > 3 📍0 баллов ✅3. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию). EPS растет на 15% за 5 лет. EPS показывает, сколько зарабатывает компания на одну акцию, и рассчитывается как отношение чистой прибыли к количеству акций в обращении Баллы 0 < 15% Баллы 1 > 15% отриц. < 15% 📍0 баллов ✅4. Рост цены акции растет на 15% за 5 лет. Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 5 лет должна возрастать на 15% Баллы 0 < 15% Баллы 1 > 15% 9% < 15% 📍0 баллов ✅5. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль. Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли на акцию за последние три года более чем в 15 раз Цена акции/EPSср 3года < 15 Баллы 1 < 15 Баллы 0 > 15 38.7/(3.27 +0.41 +4.82 )/3)= 33.67 < 15 📍1 балл ✅6. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость. Текущая капитализация не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза Баллы 1 < 1,5 Баллы 0 > 1,5 558.3 млрд ₽/821.4 млрд ₽ = 0.67 < 1,5 📍1 балл ✅7. Текущий активы превышают прошлогодние Сопоставление активов за 2 последних года. Последний год должен превышать предыдущий Баллы 0 Текущие активы < Прошлый год Баллы 1 Текущие активы > Прошлый год 2023=988.0 < 2024=1022.0 📍1 балл ✅8. Уменьшение долга. Сопоставление долга за 2 последних года. Долг последнего года должен быть ниже предыдущего. Баллы 1 Текущий долг < Прошлый год Баллы 0 Текущий долг > Прошлый год 2023=518.3 < 2024=584.5 📍0 баллов ✅9. Значение мультипликатора Р/Е Баллы 1.0 Р/Е < 5 Баллы 0.5 10 >Р/Е > 5 Баллы 0 Р/Е >10 10 > 7.63 > 5 📍0.5 балл ✅10. Значение мультипликатора Р/BV Баллы 0 Р/BV < 0 Баллы 1.0 0 <Р/BV<1 Баллы 0.5 Р/BV >1 0 < 0.68 <1 📍1.0 балл 🚨Итого 4.5 балла 🚨 ✅Справедливая цена по методу "Затратного подхода" = 67,26 руб/акция ✅Справедливая цена по методу "Цена при оценке по EPS" = 38,3 руб/акция ✅Средневзвешенная цена 52,77 руб/акция
