ua1cec_invest
ПУБЛИЧНЫЙ АВТОР
Справедливая цена акций Татнефть
9 508
Оценка компании $TATN по чек-листу фундаментального анализа с оценкой справедливой цены: Net Debt / EBITDA = (-0.22) ROE (за 5 лет) 2020=12.5% 2021=21.1% 2022=26.0% 2023=24.0% 2024=23.2% Стоимость активов за 2 года 2023=1191 2024=1322 Капитализация (базовый год) 1604 млрд ₽ Балансовая стоимость 1322 млрд ₽ Чистый долг за 2 года 2023=(-61.2) 2024=(-104.2) EPS 2020=47.5 2021=91.1 2022=130.8 2023=131.4 2024=140.5 Р/BV = 1.21 Р/Е = 5.24 Совокупный среднегодовой тем роста EPS= 0.242 💡Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый год, а не на момент публикации поста. ✅1. Высокая рентабельность капитала. ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала. Показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств. ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100%. Если средний ROE > 15% за последние 5 лет Баллы 0 < 15% Баллы 1 > 15% (12.5% +21.1% +26.0%+ 24.0% +23.2%)/5=21.36% > 15% 📍1 балл ✅2. Хорошее покрытие долга. Чистый долг/EBITDA, это коэффициент долговой нагрузки (или Net Debt / EBITDA). Показывает, сколько лет потребуется компании, чтобы за счет EBITDA погасить весь чистый долг. Чистый долг/EBITDA < 3 Баллы 1 < 3 Баллы 0 > 3 -0.22 < 3 отриц. 📍1 балл ✅3. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию). EPS растет на 15% за 5 лет. EPS показывает, сколько зарабатывает компания на одну акцию, и рассчитывается как отношение чистой прибыли к количеству акций в обращении Баллы 0 < 15% Баллы 1 > 15% 295 > 15% 📍1 балл ✅4. Рост цены акции растет на 15% за 5 лет. Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 5 лет должна возрастать на 15% Баллы 0 < 15% Баллы 1 > 15% 13.18% < 15% 📍0 баллов ✅5. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль. Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли на акцию за последние три года более чем в 15 раз Цена акции/EPSср 3года < 15 Баллы 1 < 15 Баллы 0 > 15 601.0/(130.8+ 131.4 +140.5 )/3)= 4.47 < 15 📍1 балл ✅6. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость. Текущая капитализация не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза Баллы 1 < 1,5 Баллы 0 > 1,5 1604.0 млрд ₽/1322.0 млрд ₽ = 1.21 < 1,5 📍1 балл ✅7. Текущий активы превышают прошлогодние Сопоставление активов за 2 последних года. Последний год должен превышать предыдущий Баллы 0 Текущие активы < Прошлый год Баллы 1 Текущие активы > Прошлый год 2023=1191.0 < 2024=1322.0 📍1 балл ✅8. Уменьшение долга. Сопоставление долга за 2 последних года. Долг последнего года должен быть ниже предыдущего. Баллы 1 Текущий долг < Прошлый год Баллы 0 Текущий долг > Прошлый год 2023=(-61.2) > 2024=(-104.2) 📍1 балл ✅9. Значение мультипликатора Р/Е Баллы 1.0 Р/Е < 5 Баллы 0.5 10 >Р/Е > 5 Баллы 0 Р/Е >10 10 > 5.24 > 5 📍0.5 балла ✅10. Значение мультипликатора Р/BV Баллы 0 Р/BV < 0 Баллы 1.0 0 <Р/BV<1 Баллы 0.5 Р/BV >1 1/21 >1 📍0.5 балла 🚨Итого 8.0 баллов 🚨 📍Справедливая цена по методу "Затратного подхода" = 568,25 руб/акция 📍Справедливая цена по методу "Цена при оценке по EPS" = 746,3 руб/акция 📍Средневзвешенная цена 657,3 руб/акция Мой телеграм канал https://t.me/ua1cec_trading
